PDF Available
- อ้างอิงจากหนังสือพิมพ์ข่าวหุ้นที่ทาง 3BBIF ได้มีการ Refinance หนี้เงินกู้ที่มีอยู่ประมาณ Bt10bn ซึ่งทำให้ดอกเบี้ยจ่ายลดลงจาก 6.9% ต่อปีเป็น 3.5% ต่อปี และทำให้ดอกเบี้ยจ่ายลดลงจาก Bt762mn ต่อปีเป็น Bt364mn
- โดยเรามองเป็นบวกในประเด็นนี้เนื่องจากจำทำให้ดอกเบี้ยจ่ายลดลงและเรายังไม่ได้ใส่เข้าไปในประมาณการของเรา โดยเบื้องต้นเราคาดว่าจะทำให้กำไรของ 3BBIF ในปี 2025F มี Upside ที่ 6.6% และเงินปันผลจะเพิ่มเป็น Bt0.68/sh. จาก Bt0.64/sh. และมีผลต่อ TP ของเราที่ Bt0.15/sh.
- คงคำแนะนำ NEUTRAL DCF-based TP Bt7.0 และในกรณีที่ ADVANC ไม่ต่อสัญญาเช่าสัญญาปัจจุบันหมดอายุ TP จะอยู่ที่ Bt6.0 โดยระยะสั้นอาจจะเห็นแรงเก็งกำไรในราคาหุ้นได้ แต่ในภาพระยะกลางยาวนั้นเรายังกังวลเรื่องความไม่ชัดเจนของการต่อสัญญาที่จะหมดอายุในปี 2038 และการจ่ายปันผลยังคงมาจากการลดทุนซึ่งเป็นปัจจัยที่จะ Cap ในส่วนของ Upside
Stocks Mentioned
Author
กิตติสร พฤติภัทร, CFA, FRM
Most Read
2
3
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4
Related Articles
Most Read
2
3
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4