Meituan เปิดตัว LongCat-2.0 ชูโมเดล AI จีนฝึกด้วยชิปในประเทศ

1) ประเด็นหลัก: Meituan เปิดตัวโมเดล AI ใหม่ที่ใช้ชิปจีนทั้งหมด

• Meituan เปิดตัวและเตรียมเปิดให้ใช้งานแบบโอเพนซอร์สสำหรับโมเดล AI รุ่นใหม่ชื่อ LongCat-2.0 โดยบริษัทระบุว่าเป็นโมเดลระดับ 1.6 ล้านล้านพารามิเตอร์ และเป็นหนึ่งในโมเดลขนาดใหญ่ของจีนที่ฝึกและใช้งานบนระบบชิปในประเทศทั้งหมด ไม่ได้พึ่งพาชิป Nvidia เป็นหลักเหมือนหลายโมเดลก่อนหน้า 

2) จุดเด่น: ฝึกบนคลัสเตอร์ชิปจีน 50,000 ตัว

• Meituan ระบุว่า LongCat-2.0 ถูกฝึกตั้งแต่ต้นบนคลัสเตอร์ชิปในประเทศมากกว่า 50,000 ตัว และรองรับข้อมูลยาวได้ถึง 1 ล้าน token ทำให้เหมาะกับงานเอกสารยาว งานเขียนโค้ด และงานที่ต้องให้ AI ทำหลายขั้นตอนต่อเนื่อง จุดนี้สำคัญ เพราะที่ผ่านมา ชิปจีนถูกใช้ในขั้น “ให้บริการตอบคำถาม” มากกว่าขั้น “ฝึกโมเดลตั้งแต่ต้น” ซึ่งใช้กำลังประมวลผลหนักกว่ามาก 

3) Meituan ใช้ AI เพื่อเพิ่มโอกาสหารายได้ใหม่

• แม้ Meituan ยังไม่ได้บอกชัดว่าจะนำ LongCat-2.0 ไปใช้ในธุรกิจหลักอย่างไร แต่บริษัทเคยใช้โมเดลรุ่นก่อนกับผู้ช่วย AI ในแอป เช่น แนะนำร้านอาหาร โรงแรม สั่งอาหาร และจองห้องพัก แนวทางนี้สะท้อนธีม AI ช่วยซื้อขายและจองบริการแทนผู้ใช้ ซึ่งอาจช่วยเพิ่มรายได้ใหม่ในช่วงที่ธุรกิจส่งอาหารเผชิญแรงกดดันจากกำลังซื้อที่อ่อนแอและ margin ที่ลดลง 

4) ความหมายต่อจีน: ลดการพึ่งพา Nvidia

• การเปิดตัว LongCat-2.0 สะท้อนว่า AI จีนกำลังขยับจากการพึ่งพาชิปสหรัฐฯ ไปสู่การใช้ชิปในประเทศมากขึ้น หลังสหรัฐฯ จำกัดการส่งออกชิปขั้นสูงตั้งแต่ปี 2022 โดยบริษัทจีนอย่าง DeepSeek, Alibaba, ByteDance และผู้เล่นรายอื่นต่างพยายามลดการพึ่งพาชิปสหรัฐฯ เช่นกัน ขณะที่ผู้ผลิตชิปจีน เช่น Huawei และ Enflame เร่งเข้ามาทดแทนช่องว่างนี้ 

5) ประสิทธิภาพ: เด่นด้าน coding และงาน agent แต่ยังตามกลุ่มผู้นำโลกบางส่วน

• Meituan ระบุว่า LongCat-2.0 มีจุดเด่นด้านงานเขียนโค้ดและงานที่ให้ AI ทำงานเป็นขั้นตอน โดยบาง benchmark ทำได้เทียบเท่าหรือดีกว่าโมเดลชั้นนำบางรุ่น เช่น Gemini ของ Google แต่ในรายงานอีกส่วน Meituan ยอมรับว่าโมเดลยังตามหลังกลุ่ม frontier model ระดับโลก เช่น OpenAI GPT-5.5 และ Claude Opus ของ Anthropic ในบางด้าน 

6) ข้อจำกัด: ชิปจีนยังมีปัญหาเรื่องระบบซอฟต์แวร์และหน่วยความจำ

• แม้ LongCat-2.0 เป็นหมุดหมายสำคัญ แต่ Meituan ยอมรับว่ายังมีความท้าทาย เพราะระบบซอฟต์แวร์รอบชิปจีนยังไม่เท่า Nvidia ecosystem และข้อจำกัดใหญ่คือ หน่วยความจำต่อชิปต่ำกว่า Nvidia H800 ซึ่งทำให้การฝึกโมเดลบนคลัสเตอร์ขนาดใหญ่ต้องใช้การปรับแต่งระบบอย่างมาก เพื่อให้เสถียร ปลอดภัย และขยายได้จริง 

 

ประเด็น	รายละเอียดสำคัญ	ตัวเลข / ข้อมูลเด่น
โมเดลใหม่ของ Meituan	เปิดตัว LongCat-2.0 และเตรียมเปิดให้ใช้งานแบบโอเพนซอร์ส	ขนาดโมเดล 1.6 ล้านล้านพารามิเตอร์
ใช้ชิปจีนทั้งหมด	ฝึกและใช้งานบนคลัสเตอร์ชิปในประเทศ ไม่ได้พึ่งพา Nvidia เป็นหลัก	ใช้ชิปจีนมากกว่า 50,000 ตัว
จุดต่างจากโมเดลจีนก่อนหน้า	ไม่ใช่แค่ใช้ชิปจีนเพื่อให้บริการหลังฝึกเสร็จ แต่ใช้ชิปจีนในขั้นตอนฝึกโมเดลตั้งแต่ต้น	รองรับข้อมูลยาวถึง 1 ล้าน token
ความสามารถของโมเดล	เด่นด้านงานเขียนโค้ด งานที่ให้ AI ทำหลายขั้นตอน และงานแบบผู้ช่วยอัตโนมัติ	Meituan ระบุว่าบาง benchmark ทำได้เทียบเท่าหรือดีกว่า Gemini บางรุ่น แต่ยังตามหลัง GPT-5.5 และ Claude Opus บางด้าน
การใช้งานในธุรกิจ Meituan	อาจต่อยอดกับผู้ช่วย AI ในแอป เช่น แนะนำร้านอาหาร โรงแรม สั่งอาหาร และจองห้องพัก	บริษัทเคยใช้โมเดลรุ่นก่อนในบริการแนะนำและทำรายการแทนผู้ใช้
ผู้ได้ประโยชน์ทางอ้อม	ระบบนิเวศชิป AI จีนและผู้เล่น AI จีน	Huawei AI chip ecosystem, Enflame, Alibaba, Tencent, Baidu, ByteDance, DeepSeek
ความเสี่ยงหลัก	ชิปจีนยังมีข้อจำกัดด้านซอฟต์แวร์และหน่วยความจำต่อชิปต่ำกว่า Nvidia H800	Meituan ระบุว่าการฝึกบนคลัสเตอร์ขนาดใหญ่ยังมีความท้าทายด้านเสถียรภาพและระบบพื้นฐาน

 

 

มุมมองของ InnovestX

• ประเด็นนี้เป็นบวกต่อธีม AI localization ของจีน เพราะแสดงให้เห็นว่าบริษัทอินเทอร์เน็ตจีนเริ่มฝึกโมเดลขนาดใหญ่ด้วยชิปในประเทศได้ ไม่ใช่แค่ใช้ชิปจีนเพื่อให้บริการหลังฝึกเสร็จแล้ว ผู้ได้ประโยชน์คือ SMIC, Hua Hong, AMEC, Naura, Cambricon, Biren, MetaX, Enflame รวมถึงผู้เล่น AI จีนอย่าง Alibaba, Tencent, Baidu, ByteDance และ DeepSeek ที่อาจเร่งใช้ชิปจีนมากขึ้น

 

 

ข้อสงวนสิทธิ์
ข้อมูล ความเห็น บทวิเคราะห์ ราคา การคาดการณ์ และ/หรือ ข้อมูลอื่นใด (“ข้อมูล”) ที่ปรากฏ จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น โดยมีที่มาจากแหล่งข้อมูลสาธารณะที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (“INVX”) ไม่รับรองความถูกต้อง ครบถ้วน หรือความเป็นปัจจุบันของข้อมูลดังกล่าว โดยเป็นข้อมูล ณ วันที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ข้อมูลนี้ไม่ถือเป็นการรับประกันราคาหรือผลตอบแทน คำแนะนำการลงทุน การเสนอซื้อหรือขายหลักทรัพย์ หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์ใด INVX และ/หรือ กรรมการ พนักงาน และลูกจ้างของ INVX ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายอันเป็นผลมาจากหรือเกี่ยวข้องกับการใช้ข้อมูลดังกล่าว

INVX และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) (“ธนาคารฯ”) เป็นบริษัทย่อยที่บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) (SCBX) เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับธนาคารฯ มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ในการเปรียบเทียบเท่านั้น INVX และ/หรือ บริษัทในเครือ SCBX อาจเป็นที่ปรึกษาทางการเงิน ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ผู้ออกและเสนอขายหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง หรือ ตราสารแสดงสิทธิการฝากหลักทรัพย์ต่างประเทศ บนหลักทรัพย์ที่ปรากฏอยู่ในรายงานฉบับนี้ รวมถึงอาจมีการทำธุรกรรมอื่นใดในหลักทรัพย์ที่ถูกกล่าวถึง อันอาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ได้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน