Nvidia ใช้ Vera CPU เจาะจีน ขณะที่ข้อมูลนำเข้า–ส่งออกชิปสะท้อนดีมานด์จีนยังแข็งแรง

1) Nvidia หาทางกลับเข้าสู่ตลาดจีนผ่าน Vera CPU

• Nvidia เริ่มเสนอขาย Vera CPU ให้ลูกค้าจีน โดยคาดว่าอาจเริ่มมีสินค้าได้เร็วสุดในเดือน ส.ค. 2026 และลูกค้าจีนสามารถเริ่มสั่งซื้อได้แล้ว
• Vera เป็นหน่วยประมวลผลกลางสำหรับศูนย์ข้อมูล AI โดยเฉพาะงาน AI ที่ทำงานอัตโนมัติ ซึ่งต่างจาก GPU ที่ถูกจำกัดการส่งออกมากกว่า
• ลูกค้าจีนบางรายสนใจทดลองใช้งาน โดยมีบริษัทคลาวด์รายใหญ่เตรียมสั่งเซิร์ฟเวอร์มากกว่า 300 เครื่อง แต่เบื้องต้นจะนำไปทดสอบในศูนย์ข้อมูลนอกจีนก่อน 

 

2) เหตุผลสำคัญ: ตลาดจีนยังใหญ่ แต่ Nvidia ถูกกดดันจากข้อจำกัดสหรัฐฯ

• Nvidia ต้องเร่งหาช่องทางใหม่ในจีน หลังการส่งมอบชิป H200 ให้จีนติดขัดจากข้อจำกัดสหรัฐฯ และแรงผลักดันของจีนที่ต้องการพึ่งพาเทคโนโลยีในประเทศ
• Vera อาจเป็นทางเลือกที่ อ่อนไหวทางกฎเกณฑ์น้อยกว่า GPU เพราะเป็น CPU แต่การใช้งานจริงยังต้องดูเรื่องซอฟต์แวร์ ความเข้ากันได้ และต้นทุนย้ายระบบ
• การรุกครั้งนี้ทำให้ Nvidia แข่งขันตรงกับ Intel และ AMD ในตลาด CPU สำหรับศูนย์ข้อมูล AI มากขึ้น 

 

3) ข้อมูลชิปจีนชี้ดีมานด์ยังแข็งแรง ไม่ใช่แค่กระแสระยะสั้น

• รายงาน Greater China Semis ระบุว่าเดือน พ.ค. 2026 มูลค่านำเข้าชิปของจีนโต +68.0% YoY แม้ปริมาณนำเข้าลดลง -1.0% YoY สะท้อนราคาต่อหน่วยสูงขึ้นมาก
• มูลค่าส่งออกชิปของจีนโตแรง +110.9% YoY แตะ US$35.5bn ในเดือน พ.ค. และยอดส่งออกสะสมปี 2026 โต +89.8% YoY
• การผลิตชิปในจีนเดือน เม.ย. โต +22.1% YoY ขณะที่รายได้กลุ่มชิปจีนเดือน เม.ย. โต +78.3% YoY สะท้อนวัฏจักรอุตสาหกรรมยังอยู่ในขาขึ้น 

 

 

 

 

4) ภาพรวมจีนยังต้องการชิปขั้นสูง แต่เร่งสร้างห่วงโซ่ในประเทศ

• ฝั่งหนึ่ง จีนยังมีความต้องการชิปและอุปกรณ์ประมวลผลสูง โดยเฉพาะจาก AI ศูนย์ข้อมูล และรถยนต์อัจฉริยะ ในอีกฝั่งหนึ่ง จีนเร่งลงทุนในผู้ผลิตชิปท้องถิ่น ตั้งแต่ผู้ออกแบบชิป โรงงานผลิต บรรจุภัณฑ์ขั้นสูง ไปจนถึงเครื่องจักรผลิตชิป 

 

มุมมองของ INVX

• ภาพรวมยังบ่งชี้ว่าความต้องการชิปจีนยังดี และแรงหนุนจาก AI ขั้นสูง, ชิปรถยนต์อัจฉริยะ และการเพิ่มส่วนแบ่งของผู้ผลิตท้องถิ่นจะยังช่วยหนุนกลุ่มนี้ต่อ ได้แก่ SMIC (SMIC23), Hua Hong (HUAHONH23), AMEC, Naura (NAURA23), Cambricon, Biren (BIREN23), MetaX, Horizon Robotics (HORIZON23)
• ด้าน Nvidia อาจได้ทางกลับเข้าสู่ตลาดจีนผ่าน CPU ซึ่งถูกจำกัดน้อยกว่า GPU แต่การขยายจริงยังขึ้นกับผลทดสอบ ความเข้ากันได้ของซอฟต์แวร์ และข้อจำกัดการย้ายจากชิปจีน