PDF Available

กลยุทธ์ลงทุนจากมุมมอง 10 นโยบายเร่งด่วนของรัฐบาลใหม่

16 Sep 24 10:27 AM

Read Full PDF

สรุปสาระสำคัญ

นโยบายเร่งด่วน: การแจกเงินสดให้กลุ่มเปราะบาง, การปรับโครงสร้างหนี้ครัวเรือน, และการส่งเสริมการท่องเที่ยว
กลยุทธ์การลงทุนช่วงสั้น: มองบวกต่อ SET และเศรษฐกิจไทย โดยเฉพาะกลุ่มพาณิชย์และสินค้าอุปโภคบริโภค (เช่น CPAXT, CPALL, HMPRO) และกลุ่มท่องเที่ยว (เช่น AWC, MINT, AOT)
ปัจจัยที่ต้องติดตาม: การลดราคาพลังงานและการเจรจาพื้นที่ทับซ้อน ไทย-กัมพูชา

กลยุทธ์ลงทุนจากมุมมอง 10 นโยบายเร่งด่วนของรัฐบาลใหม่

จากการแถลงนโยบายของรัฐบาลใหม่ต่อรัฐสภา ซึ่งมีสาระสำคัญของ 10 นโยบายเร่งด่วนที่จะดำเนินการทันที โดยเน้นเร่งสร้างโอกาสและความเสมอภาคทางเศรษฐกิจ ด้วยการเร่งผลักดันให้เกิดการปรับโครงสร้างหนี้และโครงสร้างภาษี ลดรายจ่ายค่าครองชีพ (ลดค่าพลังงานและสาธารณูปโภค) ดูแล SMEs เพิ่มรายได้ใหม่ ยกระดับเกษตรให้ทันสมัย ส่งเสริมการท่องเที่ยว แก้ไขปัญหาความมั่นคงของสังคม (ปัญหายาเสพติดและอาชญากรรม) รวมทั้งผลักดันโครงการดิจิทัลวอลเล็ตนั้น เรามองว่าสอดคล้องกับที่อดีตนายกฯ ทักษิณได้แสดงวิสัยทัศน์ในงาน Vision for Thailand 2024 เมื่อวันที่ 22 ส.ค. ที่ผ่านมา ซึ่งมีประเด็นสำคัญ คือ ต้องการเพิ่มอัตราการเติบโตของเศรษฐกิจ ด้วยการเพิ่มสภาพคล่อง (กำลังซื้อ) และลดค่าครองชีพให้แก่ประชาชน ปรับโครงสร้างอุตสาหกรรม และสร้างความเชื่อมั่นเพื่อดึงเงินทุนจากต่างชาติกลับมาไทย
เรามีมุมมองเชิงบวกต่อนโยบายเร่งด่วนที่เกี่ยวข้องกับแต่ละอุตสาหกรรมและ บจ. ใน ตลท. โดยมองนโยบายที่เกิดขึ้นได้เร็ว ได้แก่ 1) การเดินหน้าแจกเงินสดให้แก่กลุ่มเปราะบางวงเงิน 1.45 แสนลบ. ในเดือน ก.ย. นี้ เพื่อเร่งกระตุ้นเศรษฐกิจ 2) การปรับโครงสร้างหนี้ครัวเรือน ซึ่งคาดจะมีการเดินหน้าประสานนโยบายเศรษฐกิจระหว่างคลังและ ธปท. ให้สอดคล้องไปในทิศทางเดียวกันเพิ่มขึ้น ทำให้มีโอกาสนโยบายการเงินจะผ่อนคลายมากขึ้น และ 3) ส่งเสริมการท่องเที่ยว ด้วยการปรับโครงสร้างการตรวจลงตราทั้งหมดของประเทศเพื่ออำนวยความสะดวกแก่ผู้ขอวีซ่า อย่างไรก็ตามในส่วนของการลดราคาพลังงานยังเป็นประเด็นที่ต้องติดตามในส่วนกฎหมายพลังงานใหม่ว่าจะส่งผลกระทบอย่างไรต่อผู้ประกอบการ ส่วนการเจรจาพื้นที่ทับซ้อน ไทย-กัมพูชา เป็นประเด็นบวกในระยะยาว เนื่องจากต้องใช้ในการสำรวจและพัฒนาอย่างน้อย 10 ปี
กลยุทธ์ลงทุนช่วงสั้น : เรายังคงมีมุมมองบวกต่อ SET และเศรษฐกิจไทย หลังการเมืองไทยมีเสถียรภาพชัดเจนมากขึ้นซึ่งในระยะถัดไปคาดว่ารัฐบาลจะเร่งออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจทุกภาคส่วน โดยมองนโบบายที่คาดจะเห็นผลในระยะสั้น คือ 1) การแจกเงินสด 1 หมื่นบาทให้กลุ่มเปราะบางในเดือน ก.ย. นี้ และการปรับโครงสร้างหนี้ครัวเรือน จะช่วยเพิ่มกำลังซื้อและหนุนบรรยากาศจับจ่ายใช้สอย จึงเป็นบวกมากสุดต่อกลุ่มพาณิชย์และกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค ได้แก่ CPAXT,CPALL,HMPRO, TNP, OSP, CBG และ 2) การส่งเสริมการท่องเที่ยว จะทำให้มีจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติเพิ่มขึ้น จึงเป็นบวกมากสุดต่อกลุ่มท่องเที่ยว ได้แก่ AWC MINT AOT LHHOTEL
ส่วนนโยบายที่เหลือคาดเป็นโอกาสส่งผลบวกในระยะยาว ซึ่งเรายังให้น้ำหนักน้อย เนื่องจากต้องมีการศึกษา เจรจาเพิ่มเติม