INVX Global Morning Routine - 17 เม.ย. 2566

17 Apr 23 10:06 AM

บทสรุปสำหรับสัปดาห์ (10 - 14 เม.ย.)

ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวเพิ่มขึ้นจากตัวเลขเงินเฟ้อที่ออกมาต่ำกว่าที่คาด ส่งผลให้ตลาดเริ่มมองถึงท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐที่จะดำเนินนโยบายการเงินแบบตึงตัวน้อยลง ประกอบกับเศรษฐกิจจีนมีการฟื้นตัวต่อเนื่องพร้อมกับการอัดฉีดเงินเข้าสู่ระบบของรัฐบาลจีนเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ
ในสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดเงินนั้นมีกระแสเงินไหลเข้า US$52bn หลังจากที่มีเงินไหลเข้า US$88bn ในสัปดาห์ก่อนหน้า แต่ยังสะท้อนว่านักลงทุนเน้นถือเงินสดและสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง กลุ่มที่มีเงินไหลเข้ามากได้แก่กลุ่มการเงินและกลุ่ม Consumer จากปัจจัยบวกเฉพาะตัว นอกจากนั้นหุ้นกลุ่มเชิงรับอย่างกลุ่มสื่อสาร กลุ่ม Healthcare และกลุ่มสาธารณูปโภคมีเงินไหลเข้า ส่วนกลุ่มที่มีเงินไหลออกมากที่สุดเป็นกลุ่มเทคโนโลยีมองเป็นแรงขายทำกำไรและกังวลผลประกอบการที่ไม่ค่อยดีใน 1Q23
ในสัปดาห์นี้ติดตาม 1) ตัวเลขที่อยู่อาศัยในสหรัฐ ทั้ง Housing Starts และHousing Starts รวมถึงตัวเลขจำนวนผู้ขอสวัสดิการการว่างงาน 2) Fed Beige Book สรุปความเห็นของ Fed เกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจปัจจุบัน 3) ตัวเลขเงินเฟ้อยูโรโซนที่คาดว่าจะชะลอตัวลง 4) ตัวเลขเศรษฐกิจจีนที่จะสะท้อนทิศทางการฟื้นตัว เช่น GDP ตัวเลขการผลิตภาคอุตฯ ตัวเลขยอดค้าปลีก 5) ตัวเลขเงินเฟ้อและดัชนีวัดความเชื่อมั่นของอังกฤษ รวมถึงตัวเลขภาคแรงงาน 6) ผลประกอบการของหุ้นสหรัฐฯ ของ Bank of America , Goldman Sachs , Morgan Stanley,J&J Netflix Tesla Nasdaq AT&T Abbott Laboratories, American Express, ASML Holding, TSM Charles Schwab, Blackstone, Charles Schwab, ISRG, China State Construction, Procter & Gamble, SAP
ภาพรวม – ตลาดในสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดตอบสนองเชิงบวกจากการลดลงของเงินเฟ้อและการใช้จ่ายของสหรัฐที่ดีกว่าที่คาดทำให้มองว่าท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐจะดำเนินนโยบายการเงินที่ตึงตัวน้อยลง รวมถึงการอัดฉีดสภาพคล่องของจีนในช่วงที่เศรษฐกิจฟื้นตัว ทำให้ตลาดปรับตัวเพิ่มขึ้น แม้ว่าในภาพรวมตลาดจะยังกังวลกับภาพความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอกที่มีอยู่ค่อนข้างมากและปัญหาความขัดแย้งเชิงภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังไม่คลี่คลาย
กลยุทธ์ – สัปดาห์นี้ (17-21 เม.ย.) ตัวเลขเศรษฐกิจจีนที่ออกมามีแนวโน้มที่จะช่วยลดผลของการสำรวจเศรษฐกิจของธนาคารกลางสหรัฐที่มีความเสี่ยงมากขึ้น นอกจากนั้นผลประกอบการใน 1Q23 ที่ออกมาอาจจะเป็นจังหวะในการเก็งกำไรในกลุ่มเชิงรับ รวมถึงกลุ่มเชิงวัฏจักรที่ราคายังไม่ปรับตัวเพิ่มขึ้นบนความคาดหวังต่อการฟื้นตัวใน 2H23
หุ้นแนะนำ – เราเน้นไปที่การเก็งกำไรผลประกอบการใน 1Q23 ที่คาดว่าส่วนใหญ่จะออกมามีสัญญาณการชะลอตัวลง ตลาดอาจจะตอบสนองดีต่อการลดต้นทุน เรามองว่าหาจังหวะในการซื้อหุ้นเทคโนโลยีที่คาดว่าจะออกมาต่ำกว่าคาดและมองจังหวะราคาย่อตัวลงเป็นจังหวะซื้อ ในสัปดาห์นี้เราเลือก ASML และ TSMC

PDF คลิกอ่านเพิ่มเติม GlobalMorning17042023