INVX Global Morning Routine - 19 ธ.ค. 2566

กระแสเงินในวันที่ 14 ธ.ค. 2023 1) กระแสเงินไหลเข้าตราสารหนี้จำนวนมากโดยเฉพาะตราสารหนี้รัฐบาลและองค์กร, ตราสารหนี้ระยะยาว, ตราสารหนี้คุณภาพดี หลังท่าทีของคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐผ่อนคลายมากขึ้นและตัวเลขเศรษฐกิจออกมาทำให้ตลาดปรับความคาดหวังในการลดดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นในปี 2024 2) มีแรงซื้อเก็งกำไรในกลุ่มหุ้นขนาดเล็ก High Yields และ High Dividend บนประเด็นการผ่อนคลายนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ 3) กระแสเงินไหลเข้า EM เล็กน้อยมองเป็นเรื่องค่าเงินดอลฯที่อ่อนค่าลง 4) มีแรงซื้อในหุ้นกลุ่มเทคฯ การเงินและ Materials หลังได้รับประโยชน์จาก Yields และเศรษฐกิจที่ไม่แย่อย่างที่ตลาดคาด 5) กระแสเงินไหลออกจากหุ้นธีม Growth และ Value มองเป็นการเก็งกำไรเป็นสำคัญ 6) มีกระแสเงินไหลออกจากหุ้นญี่ปุ่นหลังมีความกังวลต่อการเปลี่ยนแปลงท่าทีการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นที่อาจเข้มงวดขึ้น 7) กระแสเงินไหลออกจากตราสารป้องกันเงินเฟ้อหลังภาพเงินเฟ้อชะลอตัวลง

Russia-Ukraine ไม่มีพัฒนาการเชิงบวก ด้านราคาถ่านหินในยุโรปปรับตัวขึ้นเล็กน้อย 0.8% ราคาก๊าซธรรมชาติปรับขึ้น 9.4% ส่วนต่างดอกเบี้ยของกลุ่ม IG ทั่วโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.5bps ส่วนตราสาร HY ปรับลง 0.5bps ขณะที่ตลาดหุ้นจีนที่เกี่ยวข้องกับกลุ่ม Reopening ในจีนภาพรวมปรับตัวลดลง 1.6% มองว่าเป็นประเด็นเศรษฐกิจจีนที่ฟื้นตัวช้าและการท่องเที่ยวไม่คึกคัก นอกจากนั้นได้รับแรงกดดันเพิ่มเติมจากการปรับลดแนวโน้มอันดับความน่าเชื่อถือเป็นลบ

การควบรวมกิจการที่ล้มเหลวของ Adobe Inc. กับ Figma Inc. ในช่วงเสาร์อาทิตย์ที่ผ่านมา ทำให้บริษัทมีเงินสดเพิ่มประมาณ 6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะนำไปใช้เพื่อเร่งการพัฒนา AI และซื้อหุ้นคืนด้วยภาพนี้ส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นซึ่งช่วยคลายความกังวลจากการทำข้อตกลงซื้อ Figma ช่วงเดือนก.ย.ปีที่แล้วที่สร้างความกังวลว่าพอร์ตโฟลิโอซอฟต์แวร์สร้างสรรค์หลักของ Adobe รวมถึง Photoshop และ Illustrator กำลังจะหมดพื้นที่ที่จะเติบโต

Apple เผยหยุดการขาย Smart Watch Series 9 และ Ultra 2 ในสหรัฐฯชั่วคราวตั้งแต่สัปดาห์นี้ หลังเตรียมจัดการกับข้อพิพาทด้านสิทธิบัตรเกี่ยวกับเทคโนโลยีที่เปิดใช้งานคุณสมบัติออกซิเจนในเลือด ขณะที่เรามองว่ายอดขาย Apple Watch ในช่วงวันหยุดในสหรัฐฯ จะไม่ได้รับผลกระทบ แต่คาดว่าจะไปเห็นผลในช่วงเดือนม.ค.-ก.พ. ซึ่งเป็นช่วงที่ยอดขายบริษัทชะลอตัวที่สุด อย่างไรก็ดีคาดผลกระทบจะจำกัดอยู่แค่ในตลาดสหรัฐฯและในต่างประเทศยังคงสามารถวางจำหน่ายได้ ทั้งนี้เรายังคงแนะติดตามทิศทางการพิจารณาคดีต่อเนื่องว่าผลจะออกมาไปในทางใด ซึ่งมองในกรณีเลวร้ายที่สุดอาจทำให้เทคฯดังกล่าวไม่สามารถใช้ได้ในสหรัฐฯและส่งผลกระทบต่อตลาด Smart Watch ซึ่งในตอนนี้มีสัดส่วนรายได้ประมาณหนึ่งในสี่ของยอดขายรวม