InnovestX กลยุทธ์การลงทุน – อัพเดตสถานการณ์ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ 02/09/2024

กลยุทธ์ลงทุน (TacticalCall) สำหรับหุ้นที่เกี่ยวกับราคาสินค้าเกษตรและโลหะ : เรายังคงมีมุมมองบวกต่อหุ้นกลุ่มอาหาร(BTG CPF GFPT TU)และกลุ่มเครื่องดื่ม (CBG OSP) จากแนวโน้มผลประกอบการ 3Q67 ที่คาดจะยังสดใส โดยเลือก Top Picks คือ 1) CPF คาด 3Q67 กำไรจะเติบโต QoQ จากปัจจัยฤดูกาล และจะฟื้นตัวจากขาดทุนใน 3Q66 จากราคาสัตว์บกทั้งในและต่างประเทศที่ปรับตัวดีขึ้น อีกทั้งต้นทุนอาหารสัตว์ยังอยู่ในระดับต่ำ และ 2) CBG คาด 3Q67 กําไรเติบโตทั้ง QoQ และ YoY จากยอดขายในประเทศที่เพิ่มขึ้นและยังสามารถควบคุมต้นทุนได้ดี (ราคาก๊าซ น้ำตาลและอะลูมิเนียม) หนุนให้ปี 2567 คาดกำไรจะเติบโตเด่นถึง 44%YoY สู่ระดับ 2.77 พันลบ.

สถานการณ์ราคาสินค้าเกษตรและโลหะ ส.ค. 67 : ราคาสินค้าเกษตรส่วนใหญ่ปรับตัวลง MoM นำโดย ถั่วเหลือง ข้าวโพด ข้าวสาลี หลังสภาพอากาศเอื้ออำนวยต่อการเพาะปลูกทำให้เก็บเกี่ยวผลผลิตได้มากขึ้นและ ส่วนราคาปาล์มปรับลง เพราะได้รับผลกระทบจากการลดลงของราคาน้ำมันพืชที่เป็นคู่แข่งเพื่อแย่งส่วนแบ่งในตลาดน้ำมันพืชระดับโลก ขณะที่ราคาน้ำตาลปรับขึ้น MoM จากการปรับลดคาดการณ์ผลผลิตน้ำตาลในบราซิลหลังสภาพอากาศแห้งแล้ง ส่วนราคายางพาราปรับขึ้น MoM หลังไทยซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ส่งออกรายใหญ่ของโลกเผยการกรีดยางและผลผลิตยางได้รับผลกระทบและความเสียหายจากน้ำท่วมหลังเกิดฝนตกหนักภาคใต้ ส่วนราคาเนื้อสัตว์ในประเทศปรับขึ้น MoM จากจัดการอุปทานที่ดีและตลาดส่งออกยังแข็งแกร่ง ด้านราคาสินค้าโลหะปรับขึ้น MoM จากเงินดอลลาร์อ่อนค่าและคลายกังวล ศก. ถดถอย

แนวโน้มสถานการณ์ราคาสินค้าเกษตรและโลหะ ก.ย. 67 : ภาพรวมราคาสินค้าเกษตรส่วนใหญ่คาดยังปรับลงต่อ MoM เนื่องจากอุปทานมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นจากสภาพอากาศที่เอื้ออำนวยต่อการเก็บเกี่ยวและเพาะปลูกในทุกภูมิภาค อีกทั้งสต็อกโลกยังอยู่ระดับสูง ส่วนราคายางพาราคาดปรับขึ้น MoM จากกังวลอุปทานลดลง หลังมีมรสุมฤดูฝนและเกิดน้ำท่วมในพื้นที่ปลูกยางของประเทศผู้ส่งออกหลักในเอเชีย (ไทย อินโดนีเซีย) ขณะที่ราคาเนื้อสัตว์ในประเทศคาดทรงตัวหรือปรับขึ้น MoM จากการควบคุมอุปทานที่ดีขึ้น ส่วนราคาสินค้าโลหะคาดปรับขึ้น MoM จากความคาดหวังการปรับลดดอกเบี้ยของเฟดและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีนจะช่วยหนุนความต้องการใช้โลหะเพิ่มขึ้น