เนื้อหาโดยรวม
| ภาพรวมตลาด ก.ค. – แนวโน้มตลาด ส.ค. |
คาด SET ในเดือน ส.ค. ยังมองผันผวนในกรอบ จากความไม่แน่นอนใน 2 ปัจจัยหลัก ได้แก่ 1) ความไม่แน่นอนด้านการเมือง ทำให้นักลงทุนในตลาดยังต้องติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด และ 2) ความไม่แน่นอนด้านนโยบายการเงิน หลังผลประชุมเฟดล่าสุด ยังไม่ส่งสัญญาณลดดอกเบี้ย ส่วนการขึ้นหรือไม่ขึ้นดอกเบี้ย จะพิจารณาในการประชุมแต่ละครั้งไป ด้านกรอบการเคลื่อนไหว มีกรอบบนที่แนวต้าน 1555 และ 1570 จุด ตามลำดับ ส่วนกรอบล่างอยู่ที่แนวรับ 1515 และ 1490 จุด ตามลำดับ งบ 2Q66 กลุ่มธนาคาร กำไรดีกว่าคาด เติบโต 3% QoQ และ 18% YoY หลักๆ มาจากกําไรจากเครื่องมือทางการเงินที่วัดมูลค่าด้วยวิธี FVTPL และ NIM ที่ขยายตัวเพิ่มขึ้น ซึ่งช่วยชดเชย ECL ที่สูงกว่าคาด สำหรับแนวโน้มกําไรสุทธิ 3Q66 เราประเมินว่าจะเพิ่มขึ้น YoY แต่ลดลง QoQ ทั้งนี้ เราปรับประมาณการการเติบโตของกําไรปี 2566 ของกลุ่มธนาคารเพิ่มขึ้นจาก 13% สู่ 19% โดยส่วนใหญ่เกิดจากการปรับประมาณการ NIM และกําไรจากเครื่องมือทางการเงินที่วัดมูลค่าด้วยวิธี FVTPL เพื่อสะท้อนผลประกอบการ 2Q66 เดือน ก.ค. ต่างชาติขายสุทธิเป็นเดือนที่ 6 ที่ 1.26 หมื่นลบ. จากเดือนก่อนหน้าที่ขายสุทธิ 9.1 พันลบ. โดยเพิ่มสัดส่วนการถือครองในหุ้นกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ แต่ลดสัดส่วนการถือครองในกลุ่มธนาคาร ค้าปลีก อสังหาฯ ขณะที่ performance ของดัชนี MSCI Thailand ดีกว่า MSCI APAC ex. Japan ในช่วง 1 และ 12 เดือนที่ผ่านมา แต่แย่กว่าในช่วง 3 และ 6 เดือนก่อนหน้า ทั้งนี้ ในส่วนของประมาณการกำไรฯ ปี 2566 ของ SET นั้น consensus มีการปรับลง 2.17% เช่นเดียวกับ ไต้หวัน สิงคโปร์ อินโดนีเซีย และมาเลเซีย ที่ปรับลง 2.32%, 0.91%, 0.53% และ 0.53% ตรงข้ามกับเกาหลีใต้ ฟิลิปปินส์ จีน และฮ่องกง ที่ปรับขึ้น 0.72%, 0.52%, 0.42% และ 0.17% ตามลำดับ เดือน ส.ค. คาดหวังการเมืองไทยได้ข้อสรุป โดยอาจเห็นการข้ามขั้วร่วมมือกันจัดตั้งรัฐบาล อย่างไรก็ตาม สถานการณ์การเมืองในประเทศยังคงมีความไม่แน่นอน อาจทำให้ SET เคลื่อนไหวในลักษณะผันผวนสูง และในบางช่วงอาจมีแนวโน้มอ่อนตัวได้ และกรอบบนยังถูกจำกัด ดังนั้น ไม่ควรไล่ราคา แต่แนะนำจังหวะดัชนีอ่อนตัวให้เป็นโอกาสในการเข้าซื้อสะสม แนวรับอยู่ที่บริเวณ 1480-1500 จุด โดยเน้นเลือกหุ้นที่มีความต้านทานความผันผวนภายในอันเกิดจากความไม่แน่นอนทางการเมืองได้ หรืออาจเลือกหุ้นที่ได้ประโยชน์หากการเมืองในไทยมีการเปลี่ยนแปลงไปจากก่อนหน้า ประเด็นสำคัญในเดือนนี้ ในประเทศ : 2 ส.ค. – การประชุม กนง. ; 7 ส.ค. - อัตราเงินเฟ้อ (ก.ค.) ; 11 ส.ค. - ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ก.ค.) ; 15 ส.ค. รายงาน GDP 2Q66 ; 25 ส.ค. – ยอดส่งออก-นำเข้า (ก.ค.) ต่างประเทศ : 1 ส.ค. - ดัชนี ISM PMI ภาคการผลิต (ก.ค.) ของสหรัฐ, ดัชนี Caixin PMI ภาคการผลิต (ก.ค.) ของจีน; 3 ส.ค. – ดัชนี ISM PMI ภาคบริการ (ก.ค.), ประชุม BOE ; 4 ส.ค. – การจ้างงานนอกภาคการเกษตร (ก.ค.), อัตราว่างงาน (ก.ค.) ของสหรัฐ ; 10 ส.ค. – อัตราเงินเฟ้อ (ก.ค.) ของสหรัฐ ; 11 ส.ค. – ดัชนีราคาผู้ผลิต (ก.ค.) ของสหรัฐ ; 15 ส.ค. – ยอดค้าปลีก (ก.ค.) ของสหรัฐ ; 24 ส.ค. – ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน (ก.ค.) ของสหรัฐ |