สวัสดีตอนเช้า - 21 มี.ค. 2567 ต้องขึ้นทะลุ 1390 ถึงกลับมาดี

InnovestX Research

21 มี.ค. 2567;

แชร์บทความนี้

เนื้อหาโดยรวม

ต้องขึ้นทะลุ 1390 ถึงกลับมาดี

แม้เฟดยังส่งสัญญาณลดดอกเบี้ย 3 ครั้งในปีนี้ อย่างไรก็ตาม สัญญาณทางเทคนิคที่เป็นลบ ทำให้ต้องติดตามการฟื้นตัว โดยมีแนวต้าน 1380 และบริเวณ 1390 จุด เป็นจุดติดตาม หากจะกลับมาเป็นสัญญาณที่ดี ต้องขึ้นทะลุผ่านก่อน มิฉะนั้น ในภาพรวมยังเป็นสัญญาณลบ ด้านกรอบล่างอยู่ที่แนวรับ 1365 จุด หากต่ำกว่า มีโอกาสลงหาจุดต่ำเดิมอีกครั้งบริเวณ 1350 จุด

ประเด็นสำคัญ

• Fed มีมติคง ดบ. ที่ระดับ 5.25-5.50% ตามตลาดคาด ขณะที่ Dot Plot ยังคงเดิมที่บ่งชี้ปรับลด ดบ. 3 ครั้งในปีนี้ โดยปรับลดครั้งละ 0.25% รวม 0.75% ด้าน ปธ. Fed ระบุแม้เงินเฟ้อที่ออกมาสูงเกินคาดแต่ยังไม่เปลี่ยนมุมมอง Fed ที่ว่าเงินเฟ้อจะชะลอตัวลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป
• EIA รายงานสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐสัปดาห์ที่แล้วลดลง 1.9 ล้านบาร์เรล มากกว่าตลาดคาด จากการที่สหรัฐส่งออกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น ขณะที่โรงกลั่นน้ำมันยังคงเพิ่มปริมาณการกลั่น
• วันนี้ติดตามการประชุม BoE คาดว่าที่ประชุมจะมีมติคง ดบ. ที่ 5.25% ท่ามกลางการคาดการณ์ที่ว่า BoE จะปรับลด ดบ. ในปีนี้ หลังจากตัวเลขเงินเฟ้อ ก.พ. ต่ำกว่าคาด และชะลอตัวจาก ม.ค.
• Intel Corp. ได้รับเงินทุนสนับสนุนจากรัฐบาลสหรัฐตามกฎหมายว่าด้วยชิปและวิทยาศาสตร์ มูลค่า 8.5 พันล้านเหรียญ เพื่อใช้ขยายธุรกิจชิปในสหรัฐ
• หุ้น Tesla ปรับขึ้น 2.5%DoD หลังจากบริษัทยืนยันว่าจะปรับขึ้นราคารถยนต์ไฟฟ้ารุ่น Model Y ที่ผลิตในจีนอีก 5,000 หยวน (694.55 เหรียญ) ตั้งแต่วันที่ 1 เม.ย.เป็นต้นไป
• PTTEP ระบุอัตราการผลิตก๊าซธรรมชาติในแหล่งเอราวัณ เมื่อวันที่ 20 มี.ค. 67 สามารถผลิตได้ 800 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน ตามเป้าหมายเป็นครั้งแรกแล้ว ซึ่งเร็วกว่ากำหนดเดิม 1 เม.ย.
• บจ. เซ็นทรัลฟู้ดรีเทลในเครือ CRC เตรียมขยายธุรกิจมินิซูเปอร์มาร์เก็ตในไทยภายใต้แบรนด์ท็อปส์เดลี่ ตั้งเป้าการเพิ่มขึ้นของแฟรนไชส์เป็น 45% จากเดิม 30% ของสาขาทั้งหมด

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมองตลาดหุ้นไทยมีโอกาสฟื้นตัวต่อเนื่องและลุ้นกลับมายืนเหนือ 1400 จุด โดยในประเทศจะมีความคาดหวังต่อการเบิกจ่ายงบประมาณ ขณะที่ต่างประเทศการประชุมนโยบายการเงินของ FED มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 5.25-5.50% ตามตลาดคาด พร้อมเปิดเผย Dot Plot ปรับลดอัตราดอกเบี้ยจำนวน 3 ครั้งในปี 2567 ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”

ล็อคเป้าลงทุนประจำสัปดาห์

ช่วงสั้นมองตลาดหุ้นไทยมีโอกาสฟื้นตัวต่อเนื่องและลุ้นกลับมายืนเหนือ 1400 หลังเฟดมีมติคงดอกเบี้ยนโยบายและส่งสัญญาณปรับลดดอกเบี้ย 3 ครั้งในปีนี้ตามตลาดคาด ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 4 ธีมหลัก ดังนี้
1) หุ้นเก็งกำไรจากราคาหุ้น Laggard, มีแนวโน้มจ่ายปันผลดีและให้ Div. payout ratio เพิ่มขึ้น และมีโอกาสซื้อขายด้วย PER Multiple สูงขึ้น เลือก กลุ่มแบงก์ (BBL KBANK) กลุ่มอสังหา (AP) กลุ่มสื่อสาร (ADVANC)
2) หุ้นเก็งกำไรเชิงเทคนิคหลังราคหุ้น Breakout Downtrend และเริ่มเห็น NVDR พลิกกลับมา Net Buy ในเดือน มี.ค. เลือก IVL GULF BDMS
3) หุ้นเก็งกำไรจากคาดได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของการผลิต (โดยเฉพาะจีน) และผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ซึ่งสอดคล้องกับ Top Pick 2Q67 เลือก AOT GFPT GULF KCE SCGP
4) นักลงทุนระยะยาวแนะนำลงทุนสะสมแบบ DCA หลังราคาหุ้นอยู่ในระดับ Undervalue มาก และผลการดำเนินงานยังแข็งแกร่ง เลือก BBL BDMS BEM CPALL PTT และ SCC

Daily Top picks

GPSC ช่วงสั้นมองได้ Sentiment บวกจากราคาก๊าซในยุโรปและ Bond Yield ของสหรัฐที่ปรับตัวลง ขณะที่เชื่อว่าปีที่เลวร้ายที่สุดสำหรับ GPSC ได้ผ่านพ้นไปแล้ว โดยแรงกดดันที่ลดน้อยลงจากต้นทุนพลังงานและกำไรที่ดีขึ้นจากโรงไฟฟ้าทั่วไป จะหนุนให้ปี 2567 กำไรปกติจเติบโตแข็งแกร่ง 49%YoY
TIDLOR มองกำไรจะฟื้นตัวแข็งแกร่ง โดยปี 2567 คาดกำไรปกติจะพลิกเติบโตดี 18.7%YoY หนุนจากสินเชื่อและรายได้ค่าธรรมเนียมที่เติบโตดี และ credit cost ที่ลดลงหลังจาก NPL เกิดใหม่น่าจะทำจุดสูงสุดไปแล้วในปี 2566 ขณะที่ปี 2568 คาดกำไรโตต่อ 25%YoY หลักๆ เกิดจาก credit cost ที่ลดลง

บทวิเคราะห์วันนี้

ACE – เข้าสู่ช่วงการเติบโตรอบใหม่
THANI – สินเชื่อจะหดตัวลง NIM จะลดลง และ ECL จะเพิ่มขึ้น

ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Daily240321_T

Must pass 1390 to be good

Market today

The Fed still signaled three rate cuts this year, but indicators are poor for SET recovery with resistances at 1380 and 1390 which the index needs to break through for indicators to turn positive. The lower bound is at support of 1365. If the index falls below that, it is expected to fall back to its previous low at 1350.

Today’s highlights

• The Fed decided to maintain the benchmark interest rate at 5.25-5.50%, in line with market expectations. However, the Dot Plot still indicates three rate cuts this year of 25bps each for a total of 75bps. The Fed remains cautious about inflation, expecting it to moderate gradually.
• The EIA reported a larger-than-expected decrease in US crude oil inventories of 1.9mn bbl last week despite higher crude oil exports, while refineries ramped up processing rates.
• The BoE is expected to result in keep its benchmark interest rate at 5.25%, amidst expectations that the it might cut rates later this year. This comes after lower-than-expected inflation numbers in Feb and a slowdown from Jan.
• Intel Corp. received government funding of US$8.5bn under US law related to chips and science to expand its chip business in the US.
• Tesla's stock rose 2.5%DoD after the company confirmed plans to increase the price of its Model Y electric cars produced in China by 5,000 yuan (US$694.55) starting from Apr 1.
• PTTEP announced that natural gas production at the Arthit field on Mar 20 reached 800 million cubic feet per day, exceeding the original target for the first time and faster than expected.
• Central Food Retail Company Limited, a subsidiary of CRC, is planning to expand its mini-supermarket business in Thailand under the Tops Daily brand, aiming to increase the franchise growth rate to 45% from the current 30% for all branches.

Strategy today

In the short term, the Thai capital market is expected to continue recovering and stand above 1400, supported by hopes for disbursement of the government budget and after the Fed kept interest rate unchanged but still signals three cuts this year. The strategy is “Selective Buy”.

Trading today

In the short term the SET is expected to continue recovering and stand above 1400 on hopes the Fed will signal an interest rate cut in June. We recommend “Selective Buy” in four main themes:
1) Speculative stocks: stocks whose price is lagging and likely to have good dividends, a high dividend payout ratio and trading at a higher PER – Banking (BBL and KBANK), Property Development (AP) and Telecommunication (ADVANC).
2) Speculative stocks on a technical basis after prices have broken a downtrend and NVDR turned to a net buy in March – IVL, GULF and BDMS.
3) Speculative stocks expected to gain from manufacturing recovery (especially China), and whose operating results have bottomed. These are also our 2Q24 Top Picks – AOT, GFPT, GULF, KCE and SCGP.
4) Long-term investors are recommended to invest via DCA accumulation as the stock prices are undervalued, and operating results are strong – BBL, BDMS, BEM, CPALL, PTT and SCC.

Daily top picks

GPSC: In the short term it benefits from declining European natural gas price and US bond yield. It is believed to have passed the worst, with less pressure now from lower fuel cost giving higher profit, bringing 2024 core profit growth of 49%.
TIDLOR: Profit is expected to recover strongly with 18.7% growth in 2024 core profit, supported by growing loans and fee revenue and lower credit cost as new NPLs are believed to have peaked in 2023. Profit in 2025 is expected to grow 25%, backed by lower credit cost.

Today’s reports

ACE – Entering a new growth phase
THANI – Shrinking loans, lower NIM, higher ECL

Click here to read and/or download file Daily240321_E

หัวข้ออื่นๆ ที่คุณอาจสนใจ

Digital Asset Daily

เศรษฐกิจ

Earnings Brief: Offshore

Quantitative Research

asset allocation

กลับด้านบน