รายงานผลการดำเนินงานประจำเดือนเมษายน 2026
พอร์ตการลงทุน: Global Inflation Plus Strategy (GIPS) [ความเสี่ยงต่ำ]
📊 สรุปผลการดำเนินงาน (Performance Summary)
ในเดือนพฤษภาคม 2026 พอร์ตการลงทุนมีผลการดำเนินงานดังนี้:
- ผลตอบแทนรวม: พอร์ตการลงทุนปรับตัวเพิ่มขึ้น +1.24% ซึ่งต่ำกว่าดัชนีชี้วัด (พอร์ตหุ้นโลก 40% ตราสารหนี้โลก 60%) ที่สร้างผลตอบแทนได้ +1.99%
- ผลการดำเนินงานตั้งแต่จัดตั้ง (Since Inception): นับตั้งแต่จัดตั้ง พอร์ตสร้างผลตอบแทนสะสมรวมอยู่ที่ +23.67%
💡 ปัจจัยที่ส่งผลกระทบ (Performance Attribution)
🟢 ปัจจัยบวก (Positive Factors):
- พันธบัตรโลก (Global Bonds): มีสัดส่วนในพอร์ต 40.00% สร้างผลตอบแทนได้ +0.60% ปัจจัยสนับสนุนมาจากราคาพันธบัตรที่ยังคงทรงตัว แม้ตลาดจะมีความกังวลด้านเงินเฟ้อก็ตาม
- หุ้นโลก (World Equity): มีสัดส่วนในพอร์ต 20.00% สร้างผลตอบแทนได้ +5.60% ปัจจัยสนับสนุนมาจากการปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นโลกที่ถูกขับเคลื่อนด้วยกระแสการเติบโตของเทคโนโลยี AI ผนวกกับความเชื่อมั่นเชิงบวกต่อการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน
- พันธบัตรชดเชยเงินเฟ้อ (TIPS): มีสัดส่วนในพอร์ต 10.00% สร้างผลตอบแทนได้ +1.00%
- หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีโลก (World Info. Tech. Equity): มีสัดส่วนในพอร์ต 5.00% สร้างผลตอบแทนได้ +8.20% ปัจจัยสนับสนุนมาจากกระแสของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยี AI ที่ยังคงสามารถเติบโตและแข็งแกร่งต่อไปได้
- ตลาดเงิน (Money Market): มีสัดส่วนในพอร์ต 5.00% สร้างผลตอบแทนได้ +0.01%
🔴 ปัจจัยลบ (Negative Factors):
- ทองคำ (Gold): มีสัดส่วนในพอร์ต 10.00% สร้างผลตอบแทนติดลบ -2.70% ทำผลงานได้ต่ำกว่าดัชนีตลาดในเดือนนี้ เนื่องจากราคาถูกกดดันจากความคาดหวังของตลาดเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
- สินค้าโภคภัณฑ์ (Commodities): มีสัดส่วนในพอร์ต 5.00% สร้างผลตอบแทนติดลบ -3.50% โดยมีสาเหตุหลักมาจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลงจากความหวังในการบรรลุข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน
- หุ้นกลุ่มพลังงานโลก (World Energy Equity): มีสัดส่วนในพอร์ต 5.00% สร้างผลตอบแทนติดลบ -5.50% โดยมีสาเหตุหลักมาจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลงจากความหวังในการบรรลุข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน
🔄 การปรับพอร์ตและมุมมองการลงทุน (Portfolio Movements & Rationale)
เพิ่มน้ำหนักการลงทุน (Increase Exposure)
🟢 เข้าลงทุนใหม่: หุ้นเอเชียแปซิฟิกไม่รวมญี่ปุ่น จีน และฮ่องกง (Asia Pacific ex JP, CN, HK Equity) ในสัดส่วน 5.00% เนื่องจากคาดว่าจะได้รับประโยชน์จากอุปสงค์ความต้องการฮาร์ดแวร์และชิปเซมิคอนดักเตอร์ที่แข็งแกร่งจากกลุ่มบริษัทเทคโนโลยี AI
🟢 เพิ่มสัดส่วน: พันธบัตรโลก (Global Bonds) เป็น 45.00% เนื่องจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงดำเนินอยู่ และรายละเอียดของข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านยังมีความไม่แน่นอนสูง จึงปรับเพิ่มสัดส่วนตราสารหนี้เพื่อเพิ่มความปลอดภัยให้กับพอร์ต
คงน้ำหนักการลงทุน (Maintain Exposure)
🟡 คงน้ำหนัก: หุ้นโลก (World Equity) ไว้ที่สัดส่วน 20.00% เนื่องจากเป็นสัดส่วนเป้าหมายหลัก (Core target allocation) ของพอร์ตการลงทุนในส่วนของตราสารทุน
🟡 คงน้ำหนัก: พันธบัตรชดเชยเงินเฟ้อ (TIPS) ไว้ที่สัดส่วน 10.00% เพื่อใช้ป้องกันความเสี่ยง (Hedge) จากอัตราเงินเฟ้อที่อาจเพิ่มสูงขึ้นในอนาคต
🟡 คงน้ำหนัก: หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีโลก (World Info. Tech. Equity) ไว้ที่สัดส่วน 5.00% เนื่องจากประเมินว่าหุ้นที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยี AI ยังคงมีแนวโน้มที่จะปรับตัวแข็งแกร่งต่อไป
🟡 คงน้ำหนัก: สินค้าโภคภัณฑ์ (Commodities) ไว้ที่สัดส่วน 5.00% เนื่องจากภาวะสงครามยังคงส่งผลกระทบและสร้างความเสี่ยงต่ออุปทานพลังงานของโลก รวมถึงเส้นทางการขนส่งปุ๋ย ซึ่งเป็นปัจจัยที่จะช่วยผลักดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์
🟡 คงน้ำหนัก: ตลาดเงิน (Money Market) ไว้ที่สัดส่วน 5.00% เนื่องจากไม่พบข้อมูลในเอกสารต้นฉบับ
ลดน้ำหนักการลงทุน (Decrease Exposure)
🔴 ลดสัดส่วน: ทองคำ (Gold) เป็น 5.00% เพื่อกระจายความเสี่ยงของพอร์ต (Diversify the portfolio) แต่ยังคงสัดส่วนไว้เพื่อเป็นประกันความเสี่ยง (Hedge) จากอัตราเงินเฟ้อที่อาจพุ่งสูงขึ้น
🔴 ปิดสถานะการลงทุน: หุ้นกลุ่มพลังงานโลก (World Energy Equity)
--------------------------------------------------------------------------------
พอร์ตการลงทุน: A. Stotz Global Asset Enhancing Strategy (GAES) [ความเสี่ยงปานกลาง]
📊 สรุปผลการดำเนินงาน (Performance Summary)
ในเดือนพฤษภาคม 2026 พอร์ตการลงทุนมีผลการดำเนินงานดังนี้:
- ผลตอบแทนรวม: พอร์ตการลงทุนปรับตัวเพิ่มขึ้น +2.54% ซึ่งต่ำกว่าดัชนีชี้วัด (พอร์ตหุ้นโลก 60% ตราสารหนี้โลก 40%) ที่สร้างผลตอบแทนได้ +2.95%
- ผลการดำเนินงานตั้งแต่จัดตั้ง (Since Inception): นับตั้งแต่จัดตั้ง พอร์ตสร้างผลตอบแทนสะสมรวมอยู่ที่ +71.46%
💡 ปัจจัยที่ส่งผลกระทบ (Performance Attribution)
🟢 ปัจจัยบวก (Positive Factors):
- หุ้นเอเชียแปซิฟิกไม่รวมญี่ปุ่น จีน และฮ่องกง (Asia Pacific ex JP, CN, HK Equity): มีสัดส่วนในพอร์ต 25.00% สร้างผลตอบแทนได้ +13.00% โดยมีปัจจัยสนับสนุนมาจากแนวโน้มอุปสงค์ความต้องการฮาร์ดแวร์และชิปเซมิคอนดักเตอร์ที่แข็งแกร่งจากกลุ่มบริษัทเทคโนโลยี AI
- หุ้นโลก (World Equity): มีสัดส่วนในพอร์ต 15.00% สร้างผลตอบแทนได้ +5.60% ปัจจัยสนับสนุนมาจากการปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นโลกที่ถูกขับเคลื่อนด้วยกระแสการเติบโตของเทคโนโลยี AI ผนวกกับความเชื่อมั่นเชิงบวกต่อการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน
🔴 ปัจจัยลบ (Negative Factors):
- ทองคำ (Gold): มีสัดส่วนในพอร์ต 25.00% สร้างผลตอบแทนติดลบ -2.70% เป็นตัวฉุดรั้งพอร์ตในเดือนนี้ เนื่องจากราคาถูกกดดันจากความคาดหวังของตลาดเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
- หุ้นละตินอเมริกา (Latin America Equity): มีสัดส่วนในพอร์ต 20.00% สร้างผลตอบแทนติดลบ -5.10% ทำผลงานได้ต่ำกว่าดัชนีตลาดในเดือนนี้
- สินค้าโภคภัณฑ์ (Commodities): มีสัดส่วนในพอร์ต 10.00% สร้างผลตอบแทนติดลบ -3.50% ทำผลงานได้ต่ำกว่าดัชนีตลาดในเดือนนี้
🔄 การปรับพอร์ตและมุมมองการลงทุน (Portfolio Movements & Rationale)
เพิ่มน้ำหนักการลงทุน (Increase Exposure)
🟢 เข้าลงทุนใหม่: หุ้นสหรัฐฯ (US Equity) ในสัดส่วน 25.00% เนื่องจากสหรัฐฯ เป็นตลาดที่เป็นแรงขับเคลื่อนหลักเบื้องหลังเทคโนโลยี AI (Driving force behind AI) จึงเข้าลงทุนโดยเน้นไปที่ดัชนี S&P 500
🟢 เพิ่มสัดส่วน: สินค้าโภคภัณฑ์ (Commodities) เป็น 25.00% เนื่องจากภาวะสงครามยังคงส่งผลกระทบต่ออุปทานพลังงานของโลกและสร้างความเสี่ยงต่อเส้นทางการขนส่งปุ๋ย ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่จะช่วยผลักดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์ให้สูงขึ้น
คงน้ำหนักการลงทุน (Maintain Exposure)
🟡 คงน้ำหนัก: หุ้นเอเชียแปซิฟิกไม่รวมญี่ปุ่น จีน และฮ่องกง (Asia Pacific ex JP, CN, HK Equity) ไว้ที่สัดส่วน 25.00% เนื่องจากคาดว่าจะได้รับประโยชน์อย่างต่อเนื่องจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งด้านชิปเซมิคอนดักเตอร์และฮาร์ดแวร์จากกลุ่มบริษัทเทคโนโลยี AI
🟡 คงน้ำหนัก: หุ้นโลก (World Equity) ไว้ที่สัดส่วน 15.00% เนื่องจากกองทุนหลัก (TLA-GEQ) มีการให้น้ำหนัก (Overweight) ในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและเกาหลีใต้ที่ได้ประโยชน์จาก AI รวมถึงอาร์เจนตินาและแอฟริกาใต้ที่ได้ประโยชน์จากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้น
🟡 คงน้ำหนัก: พันธบัตรโลก (Global Bonds) ไว้ที่สัดส่วน 5.00%
ลดน้ำหนักการลงทุน (Decrease Exposure)
🔴 ลดสัดส่วน: ทองคำ (Gold) เป็น 5.00% เนื่องจากการปรับเพิ่มสัดส่วนในสินค้าโภคภัณฑ์นั้น ครอบคลุมการลงทุนในกลุ่มโลหะมีค่า (Precious metals) ไปแล้วบางส่วน จึงพิจารณาปรับลดน้ำหนักทองคำลง
🔴 ปิดสถานะการลงทุน: หุ้นละตินอเมริกา (Latin America Equity)
--------------------------------------------------------------------------------
พอร์ตการลงทุน: Global Alpha Asset Strategy (GAAS) [ความเสี่ยงสูง]
📊 สรุปผลการดำเนินงาน (Performance Summary)
ในเดือนพฤษภาคม 2026 พอร์ตการลงทุนมีผลการดำเนินงานดังนี้:
- ผลตอบแทนรวม: พอร์ตการลงทุนปรับตัวเพิ่มขึ้น +3.67% ซึ่งสูงกว่าดัชนีชี้วัด (พอร์ตหุ้นโลก 70% ตราสารหนี้โลก 30%) ที่สร้างผลตอบแทนได้ +3.43%
- ผลการดำเนินงานตั้งแต่จัดตั้ง (Since Inception): นับตั้งแต่จัดตั้ง พอร์ตสร้างผลตอบแทนสะสมรวมอยู่ที่ + 52.99%
💡 ปัจจัยที่ส่งผลกระทบ (Performance Attribution)
🟢 ปัจจัยบวก (Positive Factors):
- หุ้นโลก (World Equity): มีสัดส่วนในพอร์ต 25.00% สร้างผลตอบแทนได้ +5.60% ปัจจัยสนับสนุนมาจากการปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นโลกที่ถูกขับเคลื่อนด้วยกระแสการเติบโตของเทคโนโลยี AI ผนวกกับความเชื่อมั่นเชิงบวกต่อการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน
- หุ้นเอเชียแปซิฟิกไม่รวมญี่ปุ่น จีน และฮ่องกง (Asia Pacific ex JP, CN, HK Equity): มีสัดส่วนในพอร์ต 22.00% สร้างผลตอบแทนได้ +13.00% โดยมีปัจจัยสนับสนุนมาจากแนวโน้มอุปสงค์ความต้องการฮาร์ดแวร์และชิปเซมิคอนดักเตอร์ที่แข็งแกร่งจากกลุ่มบริษัทเทคโนโลยี AI
🔴 ปัจจัยลบ (Negative Factors):
- หุ้นละตินอเมริกา (Latin America Equity): มีสัดส่วนในพอร์ต 22.00% สร้างผลตอบแทนติดลบ -5.10% ทำผลงานได้ต่ำกว่าดัชนีตลาดในเดือนนี้
- หุ้นกลุ่มเหมืองโลหะมีค่าโลก (World Precious Metals Miners Equity): มีสัดส่วนในพอร์ต 20.00% ทำผลงานได้ต่ำกว่าดัชนีชี้วัด (Underperformed)
- ทองคำ (Gold): มีสัดส่วนในพอร์ต 4.00% ให้ผลตอบแทนติดลบ -2.70% ในเดือนนี้
🔄 การปรับพอร์ตและมุมมองการลงทุน (Portfolio Movements & Rationale)
เพิ่มน้ำหนักการลงทุน (Increase Exposure)
🟢 เข้าลงทุนใหม่: หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีโลก (World Info. Tech. Equity) ในสัดส่วน 8.00% เนื่องจากประเมินว่าหุ้นที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยี AI ยังคงมีแนวโน้มที่จะปรับตัวแข็งแกร่งและเติบโตต่อไปได้
🟢 เข้าลงทุนใหม่: สินค้าโภคภัณฑ์ (Commodities) ในสัดส่วน 8.00% เนื่องจากภาวะสงครามยังคงส่งผลกระทบต่ออุปทานพลังงานของโลกและสร้างความเสี่ยงต่อเส้นทางการขนส่งปุ๋ย ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่จะช่วยผลักดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์ให้สูงขึ้น
🟢 เพิ่มสัดส่วน: ทองคำ (Gold) เป็น 15.00% เนื่องจากต้องการลดความผันผวน ท่ามกลางความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ และความไม่แน่นอนของข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน
🟢 เพิ่มสัดส่วน: หุ้นกลุ่มสุขภาพโลก (World Healthcare Equity) เป็น 13.00% เนื่องจากเป็นกลุ่มอุตสาหกรรมปลอดภัยที่สามารถช่วยลดความเสี่ยงของพอร์ตท่ามกลางสถานการณ์โลกที่ไม่แน่นอน
🟢 เพิ่มสัดส่วน: หุ้นกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานโลก (World Infrastructure Equity) เป็น 13.00% เนื่องจากต้องการเพิ่มน้ำหนักในกลุ่มอุตสาหกรรมปลอดภัย เพื่อรับมือกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์
🟢 เพิ่มสัดส่วน: พันธบัตรโลก (Global Bonds) เป็น 10.00% เนื่องจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงดำเนินต่อไป และรายละเอียดของข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านยังมีความไม่แน่นอนสูง จึงจำเป็นต้องปรับพอร์ตให้มีความปลอดภัยมากขึ้น
คงน้ำหนักการลงทุน (Maintain Exposure)
🟡 คงน้ำหนัก: หุ้นโลก (World Equity) ไว้ที่สัดส่วน 25.00% เนื่องจากเป็นเป้าหมายสัดส่วนหลัก (Core target allocation) ของพอร์ตการลงทุนในส่วนของตราสารทุน
ลดน้ำหนักการลงทุน (Decrease Exposure)
🔴 ลดสัดส่วน: หุ้นเอเชียแปซิฟิกไม่รวมญี่ปุ่น จีน และฮ่องกง (Asia Pacific ex JP, CN, HK Equity) เป็น 8.00% เนื่องจากการปรับลดสัดส่วนตราสารทุนโดยรวมเพื่อลดความเสี่ยงจากตราสารทุนโดยรวมโดยลดสัดส่วนจาก จาก 93.00% เหลือ 67.00% แต่ยังคงสัดส่วนบางส่วนไว้เพราะประเมินว่าจะได้รับประโยชน์จากอุปสงค์ด้านฮาร์ดแวร์และชิปเซมิคอนดักเตอร์ที่แข็งแกร่งจากกลุ่มบริษัท AI
🔴 ปิดสถานะการลงทุน: หุ้นละตินอเมริกา (Latin America Equity)
🔴 ปิดสถานะการลงทุน: หุ้นกลุ่มเหมืองโลหะมีค่าโลก (World Precious Metals Miners Equity)
วิธีการซื้อ Intelligent Portfolios ผ่าน InnovestX Application
หมายเหตุ:สำหรับกองทุนที่ไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงสัดส่วนใน Model ใหม่ ทั้งนี้ อาจมีการซื้อขายเกิดขึ้นได้ หากน้ำหนักการลงทุนปัจจุบันในกองดังกล่าวไม่เท่ากับน้ำหนักการลงทุนตาม Model อันเนื่องมาจากการเปลี่ยนแปงของราคาตลาดในช่วงที่ผ่านมา โดยจะปรับให้สัดส่วนการลงทุนในพอร์ตของท่านเป็นไปตาม Model
คำเตือน: กองทุนรวมนี้มีลักษณะเฉพาะและความเสี่ยงเฉพาะ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมก่อนตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ทั้งนี้ บริษัทได้รับค่าตอบแทน (trailer fee) จาก บลจ. ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมกองทุนตามที่เปิดเผยในหนังสือชี้ชวนกองทุนรวม l ผลตอบแทนที่แสดงเป็นผลตอบแทนตามแบบจำลองของพอร์ต (Model Performance) ซึ่งจัดทำขึ้นเพื่อสะท้อนภาพรวมของการเคลื่อนไหวของพอร์ตการลงทุนในเชิงนโยบายเท่านั้น ผลตอบแทนจริงของลูกค้าแต่ละรายอาจแตกต่างจากผลตอบแทน ข้างต้น I ไม่รวมค่าธรรมเนียมการซื้อกองทุน
