มุมมองการลงทุน Guru
ตลาดหุ้นโลกในเดือนกรกฎาคมฟื้นตัวได้ดีกว่าคาด แรงหนุนหลักมาจากผลประกอบการไตรมาส 2 ของกลุ่ม Tech สหรัฐฯ ที่ออกมาแข็งแกร่ง ยืนยันว่าวงจรการลงทุนด้าน AI ไม่ชะลอตัว แม้ความตึงเครียดในช่องแคบ Hormuz ยกระดับเพิ่มเติม ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น แต่นักลงทุนส่วนใหญ่เชื่อว่าช่องแคบ Hormuz จะสามารถเปิดทำการได้ในท้ายที่สุด
การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในรอบนี้ทำให้ valuation กลับขึ้นไปอยู่ในระดับที่ P/E 28x สูงที่สุดนับตั้งแต่เดือน 5 สวนทางกับความเสี่ยง ทั้งยีลด์ระยะยาวที่ทรงตัวสูง สภาพคล่องที่ถูกดูดออกจากระบบผ่านกระแส IPO ขนาดใหญ่ และการเข้าสู่ช่วงเดือนกันยายนที่มักเป็นจังหวะที่ตลาดขาดปัจจัยหนุนใหม่
ในเดือนนี้ United Investor จึงเลือกลดความเสี่ยงของพอร์ตลง โดยเพิ่มสัดส่วนกลยุทธ์ Optimization กลับขึ้นเป็น 30% เพื่อถือสภาพคล่องรอจังหวะปรับฐาน ปรับลดหุ้นขนาดเล็กในญี่ปุ่น ที่อ่อนไหวกับทิศทางเงินเยนและดอกเบี้ย และปรับการลงทุนในจีนออกจาก A-Share ไปสู่หุ้นจีน H-Share ที่นักลงทุนต่างชาติลงทุนได้ และ valuation ต่ำกว่า ส่วนกลยุทธ์ Thematic United Investor คงน้ำหนักหุ้นเทคฯ สหรัฐฯ ไว้ที่ 10% ตามเดิม
รายละเอียดการปรับพอร์ต
- เพิ่มสัดส่วนกลยุทธ์ Optimization กลับขึ้นเป็น 30% เพื่อถือสภาพคล่องรอจังหวะปรับฐาน
- ปรับลดหุ้นขนาดเล็กในญี่ปุ่น ที่อ่อนไหวกับทิศทางเงินเยนและดอกเบี้ย
- ปรับการลงทุนในจีนออกจาก A-Share ไปสู่หุ้นจีน H-Share ที่นักลงทุนต่างชาติลงทุนได้ และ valuation ต่ำกว่า
- คงน้ำหนักหุ้นเทคฯ สหรัฐฯ ไว้ที่ 10% ตามเดิม
ทั้งนี้ สำหรับผู้ที่ลงทุนอยู่ในปัจจุบัน พอร์ตโฟลิโอจะเข้าสู่ช่วงเตรียมความพร้อม (Preparation Period) ตั้งแต่วันที่ 21 - 25 สิงหาคม 2569 ซึ่งท่านจะไม่สามารถเพิ่มหรือถอนเงินลงทุนได้ และจะเริ่มต้นกระบวนการปรับพอร์ตลงทุน (Rebalance Period) ในวันที่ 26 สิงหาคม 2569 และใช้เวลาประมาณ 2 สัปดาห์จนกว่าการปรับพอร์ตจะเสร็จสิ้น โดยในช่วงดังกล่าวท่านจะไม่สามารถถอนเงินลงทุนออกได้
หมายเหตุ: สำหรับกองทุนที่ไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงสัดส่วนใน Model ใหม่ ทั้งนี้ อาจมีการซื้อขายเกิดขึ้นได้ หากน้ำหนักการลงทุนปัจจุบันในกองดังกล่าวไม่เท่ากับน้ำหนักการลงทุนตาม Model อันเนื่องมาจากการเปลี่ยนแปลงของราคาตลาดในช่วงที่ผ่านมา โดยจะปรับให้สัดส่วนการลงทุนในพอร์ตของท่านเป็นไปตาม Model
คำเตือน: กองทุนรวมนี้มีลักษณะเฉพาะและความเสี่ยงเฉพาะ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมก่อนตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ทั้งนี้ บริษัทได้รับค่าตอบแทน (trailer fee) จาก บลจ. ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมกองทุนตามที่เปิดเผยในหนังสือชี้ชวนกองทุนรวม ขอรับข้อมูลเพิ่มเติมหรือหนังสือชี้ชวนได้ที่ บล.อินโนเวสท์ เอกซ์
