ค่าเงินเยนอ่อนแรงต่อเนื่องจนกระทบ JPY/THB: ปัจจัยที่ต้องรู้ และวิธีใช้ TFEX รับมือความผันผวน

ช่วงปลายปีนี้ หลายคนคงได้เห็นตัวเลขค่าเงินเยนเทียบบาทที่อ่อนต่อเนื่อง จนเคลื่อนไหวลงมาที่โซนประมาณ 20 บาทต่อ 100 เยน ซึ่งเป็นระดับที่ไม่ค่อยได้เห็นบ่อยนัก โดยเฉพาะในช่วงเวลาที่มีข่าวว่า “ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เพิ่งขึ้นดอกเบี้ยมากที่สุดในรอบสามทศวรรษ”

 

คำถามที่ตามมาคือ หากดอกเบี้ยขึ้นแล้ว เงินควรแข็งค่า ทำไมค่าเงินเยนกลับอ่อนลงยิ่งกว่าเดิม

 

คำตอบคือ เศรษฐกิจญี่ปุ่นกำลังเผชิญโจทย์ที่ซับซ้อนกว่าที่ตำราอธิบายไว้มาก การขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้ไม่ได้ทำให้ความเชื่อมั่นฟื้นทันที เพราะตลาดกำลังมองเห็นข้อจำกัดหลายด้าน ทั้งเรื่องเงินเฟ้อ เศรษฐกิจที่ชะลอ หนี้สาธารณะสูง และแรงกดดันในตลาดการเงินโลกที่สะท้อนว่า เยนอาจยังไม่พร้อมแข็งค่ากลับได้ง่าย

 

บทความนี้จะเล่าแบบเป็นระบบ เข้าใจง่าย และเชื่อมโยงมุมมองไปยังเครื่องมือ TFEX ที่ใช้รับมือความผันผวนได้จริง

1) ดอกเบี้ยขึ้น แต่แรงไม่พอให้ตลาดเชื่อว่าญี่ปุ่นจะกลับมาน่าสนใจ

แม้ BOJ จะปรับดอกเบี้ยขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 30 ปี แต่เมื่อเทียบกับเงินเฟ้อที่ยังอยู่ระดับสูง ดอกเบี้ยที่แท้จริงยังอยู่ในแดนลบ ซึ่งหมายความว่า “เงื่อนไขทางการเงินยังผ่อนคลายอยู่มาก”

ตลาดจึงมองการขึ้นดอกเบี้ยรอบนี้ว่าเป็นเพียง “การปรับทิศทางเชิงสัญลักษณ์” มากกว่าการกลับลำแบบจริงจัง นักลงทุนจึงยังไม่มั่นใจว่าญี่ปุ่นจะเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องได้ไกลพอจะทำให้เงินทุนไหลกลับเข้าไป

 

2) ญี่ปุ่นขึ้นดอกเบี้ยในจังหวะที่เศรษฐกิจกำลังชะลอ

หนึ่งในประเด็นที่ทำให้ตลาดกังวลคือ การขึ้นดอกเบี้ยเกิดขึ้นในช่วงที่ตัวเลขจีดีพีกำลังอ่อนแรง การขึ้นดอกเบี้ยในสถานการณ์นี้เหมือนการเหยียบเบรกในวันที่เครื่องยนต์เริ่มสะดุด ยิ่งทำให้ตลาดตั้งคำถามว่า “ญี่ปุ่นรับแรงกระแทกนี้ไหวหรือไม่”

จังหวะที่ไม่สอดคล้องกันระหว่างเงินเฟ้อที่กดดัน และเศรษฐกิจที่ยังไม่ฟื้นเต็มที่ ทำให้นักลงทุนมองว่า เยนอาจยังไม่แข็งในระยะสั้น แม้ BOJ จะเลือกปรับนโยบายแล้วก็ตาม

 

3) หนี้สาธารณะสูงที่สุดในโลก ทำให้ BOJ ไม่สามารถขึ้นดอกเบี้ยได้มากนัก

ญี่ปุ่นเป็นประเทศที่มีสัดส่วนหนี้สาธารณะต่อจีดีพีสูงที่สุดในโลก เมื่อดอกเบี้ยขยับขึ้น ยีลด์พันธบัตรก็ปรับสูงตาม ส่งผลให้ต้นทุนดอกเบี้ยที่รัฐบาลต้องจ่ายเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ด้วยภาระการคลังที่ตึงตัวแบบนี้ ตลาดจึงไม่เชื่อว่า BOJ จะสามารถขึ้นดอกเบี้ยไปได้อีกมาก เพราะยิ่งขึ้นดอกเบี้ย ยิ่งเพิ่มภาระทางการคลังทันที

ข้อจำกัดนี้เองทำให้ค่าเงินเยนยังถูกกดดันอย่างต่อเนื่อง

 

4) ทำไมเยนต่อบาทถึงอ่อนลงมากเป็นพิเศษ

การเคลื่อนไหวของ JPY/THB ไม่ได้สะท้อนเฉพาะสถานการณ์ในญี่ปุ่นเท่านั้น แต่เป็นผลลัพธ์ของสมการ 3 ชั้น คือ USD/JPY, USD/THB และความสัมพันธ์ระหว่างดอลลาร์กับตลาดเกิดใหม่

หากเยนอ่อนเทียบดอลลาร์ และบาทมีช่วงเวลาแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย ก็ทำให้ค่าเงิน JPY/THB ถูกกดลงสองเด้ง นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นในช่วงปลายปีนี้

 

ผลกระทบที่คนไทยควรรู้

นักท่องเที่ยวไทย
การแลกเงินอาจถูกลง แต่ค่าครองชีพในญี่ปุ่นหลายอย่างปรับสูงขึ้น ทำให้ต้นทุนเที่ยวจริงไม่ได้ลดลงมากเท่าที่ตัวเลขค่าเงินบอก

 

ผู้ประกอบการ
ผู้นำเข้าหรือผู้ที่ต้องจ่ายเป็นเงินเยนได้ประโยชน์จากต้นทุนที่ลดลง แต่ผู้ที่รับรายได้เป็นเยนกลับต้องเผชิญความเสี่ยงจากรายได้ที่แปลงกลับเป็นบาทน้อยลงอย่างมีนัยสำคัญ

 

นักลงทุน
ตลาดค่าเงินกำลังเข้าสู่ช่วงที่ผันผวนมากขึ้น ซึ่งเหมาะกับผู้ที่มีเครื่องมือบริหารความเสี่ยงที่ดี

 

มุมมองเชิงกลยุทธ์: ใช้ TFEX Futures บริหารความเสี่ยงค่าเงินได้อย่างไร

ในช่วงที่ค่าเงินแกว่งแรง การมีเครื่องมือที่ช่วย “ล็อกความเสี่ยง” หรือ “หาจังหวะทำกำไรอย่างมีกรอบ” มีความสำคัญอย่างมาก

TFEX มีสองสัญญาที่เกี่ยวกับค่าเงินเยนโดยตรง

1) USDJPY Futures — เทรดภาพรวมเศรษฐกิจญี่ปุ่นเทียบสหรัฐฯ

เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเก็งทิศทางเยนเทียบดอลลาร์ ซึ่งเป็นค่าเงินหลักที่ตลาดทั่วโลกจับตา
ใช้ได้ทั้งในจังหวะประกาศตัวเลขเศรษฐกิจของญี่ปุ่นหรือสหรัฐฯ และช่วงประชุม BOJ หรือ Fed ที่มักสร้างความผันผวนสูง

 

2) JPYTHB Futures — ตรงที่สุดสำหรับคนไทย

เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการบริหารความเสี่ยงค่าเงินเยนต่อบาทโดยตรง เช่น

• ผู้ประกอบการที่ต้องจ่ายเงินเป็นเยน
• คนที่กำลังจะเดินทาง และต้องการล็อกต้นทุนค่าเงินล่วงหน้า
• นักลงทุนที่ต้องการเก็งทิศทางเยนเทียบบาทแบบไม่ต้องคิดค่าเงินขั้นกลาง

เครื่องมือนี้ช่วยทำให้การวางแผนการเงินชัดเจนขึ้น ไม่ต้องลุ้นค่าเงินรายวัน
อ่านบทความสินค้าTFEX JPY/THB เพิ่มที่นี่
ค่าเงินเยนอ่อนต่อเนื่อง เปิดโอกาสใหม่ในการเทรดด้วย JPY/THB Futures

 

บทสรุป

แม้ญี่ปุ่นจะเริ่มขึ้นดอกเบี้ยครั้งใหญ่ที่สุดในรอบหลายทศวรรษ แต่ตลาดยังมองว่าเศรษฐกิจญี่ปุ่นยังมีข้อจำกัดหลายด้าน ทำให้เงินทุนยังไม่ไหลกลับเข้าสู่ประเทศได้เต็มตัว ค่าเงินเยนจึงยังถูกกดดันอย่างต่อเนื่อง

สำหรับคนไทย ไม่ว่าจะเป็นนักท่องเที่ยว ผู้ประกอบการ หรือผู้ลงทุน การบริหารความเสี่ยงค่าเงินเริ่มมีความสำคัญมากขึ้นเรื่อย ๆ ในสภาวะที่ค่าเงินผันผวนสูง

เครื่องมืออย่าง USDJPY และ JPYTHB Futures บน TFEX สามารถใช้เป็นส่วนหนึ่งของการวางแผนได้อย่างเป็นระบบ และช่วยให้ตัดสินใจได้ชัดเจนขึ้นในช่วงเวลาที่ค่าเงินเคลื่อนไหวรุนแรง

🚀 ลงทุน TFEX เข้าถึงโอกาสทำกำไรในตลาดอนุพันธ์ได้อย่างง่ายดายแค่ปลายนิ้ว

เพียงแค่เปิดบัญชีกับ InnovestX และ Activate บัญชี TFEX

1. เปิดบัญชี InnovestX 👉 https://innovestx.onelink.me/23if/2jlpsi7b
2. Activate TFEX: อ่านขั้นตอนการเปิดใช้บริการ 👉 https://www.innovestx.co.th/products/derivatives/product-tfex

 

⚠️ คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุนการซื้อขายฟิวเจอร์สและออปชั่น มีความเสี่ยงสูงที่อาจก่อนให้เกิดผลขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญจังไม่เหมาะสมกับบุคคลทุกคน ก่อนตัดสินใจซื้อขายฟิวเจอร์สและออปชั่น ท่านควรพิจารณาถึงฐานะทางการเงินวัตถุประสงค์การลงทุน ตลอดจนความเสี่ยงที่สามารถยอมรับได้อย่างรอบคอบเนื่องจากมีความเป็นไปได้ที่ท่านอาจสุญเสียเงินลงทุนมากกว่าเงินลงทุนเริ่มแรก

ต้องการให้ผมช่วยร่างแคปชั่นสำหรับโพสต์ Facebook หรือสรุปเป็นภาพอินโฟกราฟิกจากบทความนี้ไหมครับ?