Keyword
PDF Available  
Offshore Earnings Brief

Earnings Brief AI - ASML ผลงานแกร่งใน 2Q25 รายได้และกำไรสูงกว่าที่คาด แต่ลดคาดการณ์เติบโตปี 2026

17 Jul 25 8:33 AM
สรุปสาระสำคัญ

Earnings Result

ASML รายงานผลประกอบการ 2Q25 ที่แข็งแกร่ง โดยมีรายได้รวม €7.7bn กำไรสุทธิ €2.3bn และอัตรากำไรขั้นต้น 53.7% ซึ่งดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ อย่างไรก็ดี CEO Christophe Fouquet ได้ถอนคำการันตีการเติบโตในปี 2026 เนื่องจากความไม่แน่นอนจากปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะผลกระทบจากนโยบายภาษีนำเข้าของสหรัฐอเมริกาต่ออุปกรณ์ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ บริษัทยังคงมองโอกาสในตลาด AI ในเชิงบวก แต่ต้องเผชิญกับข้อจำกัดการขายให้จีนและการปรับลดค่าใช้จ่ายของลูกค้ารายใหญ่อย่าง Intel

กำไรสุทธิลดลงเล็กน้อย QoQ แต่ยังคงแกร่งในระดับสูง
กำไรสุทธิของ ASML ใน 2Q25 อยู่ที่ €2.29bn เมื่อเทียบกับ €2.36bn ใน 1Q25 ซึ่งลดลง 2.7% QoQ อย่างไรก็ตาม บริษัทยังคงสามารถรักษาระดับกำไรในระดับสูงได้ โดยมีกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ €5.90 เมื่อเทียบกับ €6.00 ในไตรมาสก่อน การลดลงเล็กน้อยนี้สะท้อนถึงความผันผวนตามปกติของธุรกิจ

รายได้รวมคงที่ในระดับสูง โดยธุรกิจบริการเติบโตต่อเนื่อง
รายได้รวมของ ASML อยู่ที่ €7.69bn เทียบกับ €7.74bn ใน 1Q25 ลดลงเล็กน้อย 0.6%QoQ ส่วนธุรกิจ Installed Base Management (บริการและการอัพเกรดระบบ) เติบโต 4.7% จาก €2.00bn เป็น €2.10bn บริษัทขายระบบลิโธกราฟีใหม่ 67 หน่วย ลดลงจาก 73 หน่วยใน 1Q25 แต่ขายระบบมือสอง 9 หน่วย เพิ่มขึ้นจาก 4 หน่วย

อัตรากำไรขั้นต้นคงที่ในระดับสูงที่ 53.7% เหนือคาดการณ์
ASML รายงานอัตรากำไรขั้นต้นที่ 53.7% เมื่อเทียบกับ 54.0% ใน 1Q25 ลดลงเล็กน้อย 0.3%ppt แต่ยังคงอยู่เหนือคาดการณ์ที่วางไว้ การรักษาอัตรากำไรขั้นต้นในระดับสูงนี้เป็นผลมาจากธุรกิจอัพเกรดระบบที่เติบโตและการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ บริษัทคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นไตรมาส 3 จะอยู่ในช่วง 50-52% และเป้าหมายทั้งปี 2025 ที่ 52%

ความต้องการ AI ยังคงแกร่ง แต่ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ไม่สามารถการันตีการเติบโตปี 2026
ASML มองโอกาสจากการเติบโตของ AI ในเชิงบวก โดย CEO ระบุว่า "ลูกค้า AI ยังคงมีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง" บริษัทได้ส่งมอบระบบ TWINSCAN EXE:5200B (High NA EUV) เครื่องแรกในไตรมาสนี้ และเห็นความคืบหน้าของ litho intensity โดยเฉพาะใน DRAM อย่างไรก็ตาม บริษัทไม่สามารถการันตีการเติบโตในปี 2026 เนื่องจากความไม่แน่นอนจากปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ คาดการณ์ไตรมาส 3 รายได้ €7.4-€7.9bn

 

ภาษีนำเข้าสหรัฐฯ กระทบอัตรากำไร ขณะที่ข้อจำกัดขายให้จีนและการลดค่าใช้จ่ายของ Intel เป็นความท้าทาย
ASML เผชิญความเสี่ยงหลักจากนโยบายภาษีนำเข้าของสหรัฐอเมริกาต่ออุปกรณ์ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ซึ่งอาจกระทบต่ออัตรากำไรขั้นต้น CFO เตือนถึงความเสี่ยงจากมาตรการตอบโต้ของประเทศอื่น ๆ นอกจากนี้ จีนซึ่งเป็นตลาดใหญ่อันดับสองใน 1Q25 ยังคงถูกจำกัดการขายระบบ EUV ที่ทันสมัยที่สุด และการที่ Intel ลดค่าใช้จ่ายและเลื่อนโรงงานในเยอรมนีและโปแลนด์ยังเป็นปัจจัยกดดันเพิ่มเติม

Stocks Mentioned
ASML.NB
Most Read
1/5
Related Articles
Most Read
1/5