ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ปิดในแดนบวก แม้ว่าตลาดเผชิญความผันผวนจากข่าวลือการปลดประธาน fed แต่ในภายหลัง ปธน. ทรัมป์ ออกมาปฏิเสธคำกล่าวอ้างดังกล่าว ด้านดัชนีราคา PPI เดือน มิ.ย. ไม่มีการเปลี่ยนแปลง MoM แนะติดตามประเด็นการเจรจาภาษีที่ ปธน. ทรัมป์ เผยว่าใกล้บรรลุข้อตกลงกับอินเดียและสหภาพยุโรป
บทสรุป
กระแสเงินในวันที่ 15 ก.ค. 2025 พบว่า 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) มีแรงขายในกลุ่ม Healthcare 3) มีแรงขายในกลุ่ม Consumer Staples 4) มีแรงซื้อในโลหะมีค่า 5) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นโลก 6) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นจีน 7) มีแรงซื้อในกลุ่มเทคโนโลยี
งบ 2Q25 ของธนาคารขนาดใหญ่ (GS, MS, BAC) ดีกว่าคาด หนุนโดยการฟื้นตัวของวาณิชธนกิจและการเทรดจากความผันผวนของตลาด GS รายได้จากการซื้อขายหุ้นแตะระดับสูงสุด MS รายได้ซื้อขายหุ้นและตราสารหนี้ดี และรายได้จาก M&A ลดลง BAC ประกาศเพิ่มเงินปันผล เราประเมินการย่อตัวของราคาเป็นจังหวะในการเข้าซื้อ GS, MS
ด้านธนาคารขนาดเล็ก (MTB, FHN, PNC) ออกมากดี ทั้งกำไร รายได้ค่าธรรมเนียม NII และ NIM โดยรวมจะหดตัวลง แต่มีปัญหาด้านการควบคุมต้นทุนและการปล่อยสินเชื่อ CRE ซึ่งน่าจะฉุดการขยายตัวของสินเชื่อในระยะข้างหน้า เรายังชอบธนาคารขนาดใหญ่ที่มีรายได้ในตลาดทุนสูงอย่าง GS, MS
JNJ เผยงบดีกว่าคาดหนุนจากรายได้จากกลุ่มยาและอุปกรณ์การแพทย์ นอกจากนี้ปรับขึ้นคาดการณ์ปี 25 หลังมองผลกระทบภาษีต่อต้นทุนจะลดลง อย่างไรก็ดีเรายังไม่แนะนำลงทุนหลังมองแนวโน้มมีความเสี่ยงจากนโยบายยา Tariff และคดีฟ้องร้อง
Richemont ยอดขายโตดีกว่าคาดและเริ่มเห็นการฟื้นตัวของตลาดจีนผ่านยอดขายในฝั่งเอเชียที่เริ่มทรงตัวจากปีก่อนที่ติดลบ อย่างไรก็ดีเรายังคงไม่แนะนำลงทุนกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือยและประเมินว่าในระยะถัดไปยังมีความเสี่ยงจากแรงซื้อที่ชะลอตัวโดยมีแรงกดดันจาก Tariff และเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ประกอบกับความผันผวนของปัจจัยมหภาค เช่น ค่าเงิน
ASML รายงานงบ 2Q25 ดีกว่าคาดในทุกด้าน แต่ปรับลดคาดการณ์ยอดขาย 3Q25 และปี 2026 ด้านอุตฯ เซมิคอนดักเตอร์จีนเริ่มฟื้นตัวจากดีมานด์ AI หนุน แนะเก็งกำไร ASML จากราคาหุ้นที่ปรับตัวลงแรง และมอง SMIC, Hua Hong Semi จะได้ประโยชน์จากสัญญาณอุปสงค์ AI ในจีนที่ฟื้นตัว
อุตฯ ยานยนต์จีนเร่งรวมกิจการ-ขยายตลาด โดย Geely ซื้อหุ้น Zeekr ทั้งหมด, XPeng เพิ่มจ้างงานและขยายสู่ 40 ประเทศ ขณะที่ Tesla เปิดตัวรุ่นใหม่ในจีน ส่วนค่ายรถเดิมอย่าง Renault เผชิญการแข่งขันหนัก แนะลงทุนในผู้เล่นราบใหญ่อย่าง Tesla, BYD, Geely และ Xiaomi ที่มีปัจจัยพื้นฐานและฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง
