ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ปิดในแดนลบ หลัง นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งสัญญาณว่าจะดำเนินการอย่างระมัดระวังในการลดอัตราดอกเบี้ย และระบุว่าราคาหุ้นในปัจจุบันมีมูลค่าค่อนข้างสูง และกล่าวถึงความท้าทายในการรักษาสมดุลระหว่างอัตราเงินเฟ้อที่อาจสูงขึ้นและความเสี่ยงต่อการจ้างงานที่อาจลดลง
บทสรุป
กระแสเงินในวันที่ 22 ก.ย. 2025 พบว่า 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน มีแรงซื้อกลับในตราสารหนี้ 2) มีแรงซื้อในโลหะมีค่า 3) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นจีน 4) มีแรงซื้อในกลุ่ม Healthcare และกลุ่มสินค้าจำเป็น 5) มีแรงขายในกลุ่มการเงิน 6) มีแรงขายทำกำไรในกลุ่มเทคโนโลยีและหุ้นธีม Growth 7) มีแรงขายในหุ้นขนาดเล็ก
ทรัมป์เน้นย้ำจุดยืนลบต่อ Immigration และ Climate Change ในงาน UN General Assembly ด้วยเหตุนี้แนวโน้มนโยบายที่เกี่ยวข้องกับผู้อพยพและ climate คาดจะไม่เปลี่ยนแปลง ส่งผลให้ ผู้อพยพมแนวโน้มสูงมากขึ้นในยุโรป และราคาหุ้นกลุ่ม Clean Energy จะขยับสอดคล้องไปกับนโยบายของจีน ประกอบกับความสามารถในการทำกำไรเป็นหลัก
Micron Technology เผยงบและคาดการณ์ดีกว่าคาด โดยมีแรงหนุนจากยอดขาย DRAM และ HBM นอกจากนี้เรามองแนวโน้ม MU ยังคงดีสะท้อนผ่าน Guidance ที่ดีกว่าคาด, แนวโน้มการฟื้นตัวของ NAND, แนวโน้มราคาที่ยังเพิ่มขึ้น, การเพิ่มการลงทุนใน HBM ของ MU ด้วยภาพนี้ทำให้เราแนะลงทุนในช่วงหุ้นย่อตัวลง
OpenAI เจรจาเช่าชิป NVDA ซึ่งภาพรวมมีส่วนช่วยลดความเสี่ยงทางการเงินได้ รวมถึงจะช่วย NVDA จะเข้าถึงลูกค้า Mass Market ได้มากขึ้น ด้าน MSFT ทดสอบ microfluidicsและด้วยผลการทดลองที่ดีของ MSFT กดดันบริษัทที่ทำธุรกิจการระบายความร้อนในศูนย์ข้อมูล เช่น VRT ETN MOD
Boeing (BA) ประกาศความร่วมมือกับ Palantir (PLTR) ส่งเสริมสายการผลิตสินค้ากลุ่ม Defense เราประเมินว่าส่งผลดีต่อทั้ง PLTR ที่จะมีรายได้ที่มั่นคงและการเติบโตในรายได้ด้าน Defense ในขณะที่ BA จะมีคุณภาพในการผลิตด้าน Defense มากขึ้น รวมไปถึงผลิตภัณฑ์ใหม่ที่ใช้เทคโนโลยีจาก PLTR ที่จะสร้างรายได้มากยิ่งขึ้น
จีนเข้มงวดบังคับจ่ายเงินสมทบประกันสังคม ทำให้กดดันต้นทุน SME แต่บริษัทใหญ่มองได้ปรับผลกระทบจำกัดหลังเปรียบเชิงโครงสร้าง ขณะเดียวกันรัฐบาลจีนเดินหน้าหนุนนโยบายสีเขียว ประเมินหนุนหุ้นพลังงานสะอาดและเทคโนโลยีสะอาด อย่าง Sungrow และ CSI Solar
Kuaishou เปิดตัว Kling AI 2.5 Turbo ที่ถูกลงกว่า 30% และคุณภาพดีขึ้น เพิ่มโอกาสการเติบโตในตลาด AI video generation ขณะที่ NIO แม้ยอดจอง ES8 เกินคาดแต่ยังเผชิญข้อจำกัดการผลิตและการแข่งขัน EV จีน เราชอบและนะนำซื้อ DR: KUAISH23 ส่วน EV แนะมอง Geely, Zeekr, Xpeng และ Xiaomi
