ในสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดทั่วโลกปรับตัวลดลง 0.5% โดยตลาดได้รับแรงกดดันดดันจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมาดีกว่าคาดหลายตัว ซึ่งสร้างความไม่แน่นอนต่อแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ประกอบกับความกังวลเรื่องการปิดหน่วยงานของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อาจเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นจีนได้รับความสนใจจากนักลงทุนอย่างต่อเนื่องจากกระแสการลงทุนในเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI)
บทสรุปสำหรับสัปดาห์
ในสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดทั่วโลกปรับตัวลดลง 0.5% โดยตลาดได้รับแรงกดดันดดันจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมาดีกว่าคาดหลายตัว ซึ่งสร้างความไม่แน่นอนต่อแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ประกอบกับความกังวลเรื่องการปิดหน่วยงานของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อาจเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นจีนได้รับความสนใจจากนักลงทุนอย่างต่อเนื่องจากกระแสการลงทุนในเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI)
สัปดาห์ที่ผ่านมากระแสเงิน 1) ในตราสารหนี้ผันผวน 2) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นจีนจากกระแสการลงทุนใน AI และการออกสินค้าใหม่ รวมถึงมาตรการของรัฐ 3) มีแรงซื้อในโลหะมีค่า 4)มีแรงซื้อในกลุ่มเชิงรับอย่าง Healthcare และสินค้าจำเป็นและธีมเงินปัน 5) มีแรงขายในหุ้นกลุ่มพลังงาน 6) ) มีแรงขายในกลุ่มเทคโนโลยีและธีม Growth 7) มีแรงขายในกลุ่มการเงิน
ภาพรวม – ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดยังคงให้น้ำหนักกับปัจจัยมหภาคมากกว่าจุลภาค โดยภาพรวมตลาดให้ความสำคัญกับตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯที่ออกมาดีกว่าคาด แต่อย่างไรก็ดีมีความกังวลหลัง Jerome Powell เตือนว่าราคาหุ้นอยู่ในระดับสูงเกินไป ทำให้ท้ายอาทิตย์ตลาดผันผวนในทิศทางลบ ด้านตลาดจีนมีท่าทีการพัฒนา AI ที่ดีขึ้นและทางการมีแนวโน้มสนับสนุนต่อเนื่องจึงเป็นปัจจัยทำให้ตลาดทางฝั่งจีนปรับตัวขึ้นต่อ
กลยุทธ์ – สัปดาห์นี้ (29 ก.ย. - 5 ต.ค.) เราแนะติดตาม 1) ความเสี่ยงการปิดหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ โดยมีกำหนดจะเริ่มในวันพุธ เวลา 00:01 น. ET หากรัฐสภาไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้ทัน 2) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ Nonfarm Payrolls, อัตราการว่างงาน, ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค, PMI ภาคการผลิต 3) ความไม่แน่นอนในด้านการเมืองและธนาคารกลางสหรัฐฯที่ยังต้องติดตามคือคดีที่ทรัมป์ต้องการถอดถอน Lisa Cook 4) ตัวเลขเศรษฐกิจยูโรโซนอย่าง CPI PMI 5) ตัวเลขเศรษฐกิจจีนอย่าง PMI ภาคบริการและการผลิต 6) เริ่มฤดูกาลผลประกอบการ 3Q25 โดยจะเริ่มประกาศจากได้แก่ Carnival, Credit Agricole, Nike, Paychex, Tesco
เราประเมินว่าตลาดมีความเสี่ยงมากขึ้นหลังตลาดยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่องซึ่งจะส่งผลให้ตลาดมีความคาดหวังที่สูงและอาจจะทำให้ตลาดมีความผันผวนได้บ้าง โดยคาดว่าตลาดจะให้ความสำคัญกับปัจจัยมหภาคมากกว่าจุลภาคต่อเนื่องในสัปดาห์นี้โดยเฉพาะประเด็นแนวโน้มการปิดหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ ด้วยภาพนี้ทำให้เราแนะนำเก็งกำไรในกลุ่มหุ้นที่ยังมีแนวโน้มเติบโตดีและมีปัจจัยให้เก็งกำไรต่อในสัปดาห์นี้ โดยแนะ DR อย่าง XIAOMI80 AIA23 และหุ้นต่างประเทศ GOOGL TSLA Trip.com
