|
• ติดตามการแถลงนโยบายของรัฐบาลชุดใหม่ซึ่งคาดจะมีขึ้นในสัปดาห์ที่ 2-3 ของ ก.ย. จะเผยรายละเอียดแจกเงินดิจิทัลวอลเล็ต คาดปรับจ่ายเงินให้กลุ่มเปราะบาง 13-14 ล้านคน ที่มีบัตรสวัสดิการแห่งรัฐก่อนจะครบกำหนดการเบิกจ่ายงบปี 2567 ในวันที่ 30 ก.ย.
• ธปท. เผยอยู่ระหว่างแก้ไขประกาศหลักเกณฑ์ปรับปรุงให้ผู้กู้สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์สามารถกู้ร่วมกับบุคคลในครอบครัวหรือเครือญาติได้ คาดจะมีผลบังคับใช้ภายในปีนี้ เพื่อให้ผู้กู้ได้รับการอนุมัติสินเชื่อได้มากขึ้น และส่งผลดีต่อธุรกิจเช่าซื้อรถยนต์และอุตสาหกรรมรถยนต์
• รมว.คมนาคมเผยว่าจะเดินหน้าผลักดันโครงการแลนด์บริดจ์ให้เกิดขึ้นอย่างเป็นรูปธรรมในยุคนี้แน่นอน เพื่อให้เกิดประโยชน์สูงสุดต่อประชาชนและประเทศชาติ รวมถึงผลักดันเศรษฐกิจไทยให้เติบโตได้อย่างยั่งยืน
• ททท. เผยสถานการณ์นักท่องเที่ยวต่างชาติ 4 เดือนท้ายปี 2567 (ก.ย.-ธ.ค.) เดินทางเข้าไทยคึกคักกว่าปีก่อน คาดมีจำนวน 12.22 ล้านคน เพิ่มขึ้น 20% สร้างรายได้ 652,826 ลบ. เพิ่มขึ้น 29%YoY คิดเป็นสัดส่วน 97% ของเป้าหมายที่ตั้งไว้ทั้งปีที่รายได้ 673,738 ลบ.
• รอยเตอร์รายงานว่า สมาชิก 8 ชาติจากโอเปกพลัสจะเดินหน้าแผนการเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันรวม 180,000 บาร์เรล/วัน ในเดือน ต.ค. หลังลิเบียลดการผลิตน้ำมัน และคาดเฟดมีแนวโน้มปรับลดดอกเบี้ยในก.ย. จะเป็นปัจจัยหนุนอุปสงค์น้ำมัน
• กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ เผยการใช้จ่ายส่วนบุคคลของผู้บริโภคก.ค. เพิ่มขึ้น 0.5% สอดคล้องกับตลาดคาด ซึ่งบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง ดัชนี PCE ปรับขึ้น 2.5%YoY และ Core PCE ปรับขึ้น 2.6%YoY ต่ำกว่าตลาดคาด
• รัฐบาลสหรัฐฯ ประกาศเลื่อนการตัดสินใจครั้งสุดท้ายสำหรับการปรับเพิ่มภาษีสำหรับ EV จากจีน ภายหลัง Jake Sullivan ได้เดินทางกลับจากการเจรจากับจีน จากเดิมที่คาดว่าจะมีการประกาศในสัปดาห์นี้
|
|
ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Daily240902_T
| Resting, overall still good |
| Market today |
|
The SET is expected to rest to reduce heat, while foreign buys are expected to slow down due to the strengthening of the US dollar that will slow the appreciation of the baht. Overall, signs are still good, with signals the Fed will cut interest rate. We assign supports at 1350 and 1345, with resistances at 1366 and 1372.
|
| Today’s highlights |
• The new government is expected to announce its policies in the 2nd or 3rd week of Sep, including details about the digital wallet. The 13-14mn vulnerable people who have state welfare cards are likely to receive cash before the end of FY2024 on Sep 30.
• The BoT is in the process of amending regulations to allow those taking out car loans to apply jointly with family members or relatives. It expects this to be implemented this year. The aim is to increase loan approvals for borrowers and positively impact both the car leasing business and the automotive industry.
• The Minister of Transport says it will push forward the Land Bridge project, making it a reality, to maximize benefits for citizens and the nation, as well as to drive sustainable growth in the economy.
• The TAT says foreign tourist arrivals in the last four months of the year (Sep-Dec) will beat last year. It predicts 12.22mn visitors, a 20% increase, generating revenue of Bt653bn, up 29%YoY. This represents 97% of the full-year revenue target of Bt674bn.
• Reuters reports the 8 OPEC+ member countries will proceed with plans to increase oil production by 180,000 bpd in Oct following Libya's production cut; the possible cut in interest rates in Sep may boost oil demand.
• US personal consumer spending in July increased 0.5%, as expected, indicating the economy remains strong. PCE index rose 2.5%YoY, while core PCE increased 2.6%YoY, lower than expected.
• The US has announced a postponement of the final decision on increasing tariffs on Chinese electric vehicles (EVs) after Jake Sullivan returned from negotiations with China. The decision was originally expected to be announced this week.
|
| Strategy today |
|
In the short term, the SET is expected to move sideways up, driven by recovering consumer confidence as politics becomes clear and on hopes of more rapid economic stimulus in 3Q-4Q24. Also, the BoT seems more open to an interest rate cut and fund flow direction is continuing into EMs, resulting in appreciation of the baht and other Asian currencies. Funds are expected to more out of Energy, Petrochemical and ICT and flow into Bank, Commerce, Construction Services and Healthcare, which will reduce the impact from external factors, i.e. slowing US and China manufacturing and services PMIs. Our strategy is "selective buy".
|
| Trading today |
|
In the short term the SET is expected to move sideways up driven by clearer politics and acceleration of economic stimulus in 3Q-4Q24. We recommend "Selective Buy" with four main themes:
1) Stocks expected to benefit from more rapid short-term stimulus by the new government in September that will benefit consumer staples players - CPALL, CPAXT, TNP and CBG.
2) For investors who want to generate short-term cash, we recommend high quality dividend stocks that are paying a 1H24 interim dividend with yield of more than 1.5% - HTC, BCP and BBL.
3) Investors who want to speculate in stocks that benefit from a downward interest rate cycle - leasing (MTC), property development (AP), commerce (CPALL and CPAXT), and utilities (GULF).
4) Earnings plays on stocks with strong profit momentum, with 3Q24 profit expected to grow YoY and QoQ, with 2H24 expected to grow HoH and YoY and inexpensive valuations - DELTA, GULF, BDMS and BEM.
|
| Daily top picks |
|
BBL: This is a top pick in the banking sector with stock price catalysts: 1) lower provisions (credit cost) for the rest of this year, 2) outstanding loan growth, 3) strong NIM and 4) lower cost to income ratio, while valuation is attractive, trading at 2024F PER of 6x (-2SD); it also has low asset quality risk.
DELTA: 2H24 profit is expected to continue to increase on growing sales of AI-related products and upside from development and sale of power supply related to AI developed by DELTA Thailand, avoiding the technical fees paid to DELTA Taiwan.
|
|
Today’s reports
|
|
Consumer finance - Presentation
DIF (High conviction) - A moment of opportunity
|
| |
| Click here to read and/or download Daily240902_E |
|
