อ่อนตัวซื้อ ปัจจัยภายในยังเด่น
มองการปรับลงแรงของตลาดหุ้นสหรัฐ นำโดยแรงขายหุ้น Nvidia กระทบ SET เพียงช่วงสั้น เนื่องจากมองปัจจัยภายใน ยังมีแรงหนุนจากรอมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลชุดใหม่ ทำให้ SET มีความโดดเด่น เมื่อเทียบกับตลาดหุ้นต่างประเทศอื่นๆ ด้านแนวรับอยู่ที่บริเวณ 1360 และ 1350 จุด ตามลำดับ ยังรองรับได้ ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1370 และ 1375 จุด ตามลำดับ
ประเด็นสำคัญ
กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัว Sideway Up จากความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่น่าจะมีแนวโน้มฟื้นตัวหลังเริ่มมีความชัดเจนของสถานการณ์ทางการเมืองไทยและการเร่งออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในปลาย 3Q-4Q67 บวกกับ มอง ธปท. เปิดโอกาสเตรียมลดดอกเบี้ยได้มากขึ้น รวมไปถึงกระแส Fund Flow คาดยังไหลเข้าในตลาด EM ต่อเนื่อง ทำให้ค่าเงินบาทและเอเชียแข็งค่าขึ้น โดยมองเม็ดเงินลงทุนจะไหลออกจากกลุ่มพลังงาน ปีโตรเคมี สื่อสารและอิเล็กทรอนิกส์ เข้าสู่กลุ่มธนาคาร ค้าปลีก รับเหมาฯ และการแพทย์ ซึ่งช่วยลดทอนผลกระทบจากปัจจัยภายนอก โดยคาดดัชนี PMI ภาคการผลิตและบริการของสหรัฐและจีนจะชะลอตัวลง กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
ช่วงสั้นมอง SET จะ Sideway Up จากคาดหวังเริ่มมีความชัดเจนของสถานการณ์ทางการเมืองไทยและการเร่งออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในปลาย 3Q-4Q67 กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 4 ธีม ดังนี้
1) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากคาดรัฐบาลใหม่จะเร่งออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจระยะสั้นในช่วง ก.ย. นี้ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อหุ้นที่เกี่ยวกับสินค้าที่จำเป็นต่อการดำรงชีวิต แนะนำ CPALL CPAXT TNP CBG
2) นักลงทุนที่ต้องการสร้างกระแสเงินสดให้พอร์ตลงทุนระยะสั้น แนะนำหุ้นปันผลคุณภาพดีที่มีการจ่ายปันผลระหว่างกาลจากกำไร 1H67 โดยให้ Div. Yield ตั้งแต่ 1.5% ขึ้นไป แนะนำ HTC BCP BBL
3) นักลงทุนที่ต้องการเก็งกำไรในหุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากแนวโน้มดอกเบี้ยขาลง แนะนำ กลุ่มเช่าซื้อ (MTC) กลุ่มอสังหาฯ (AP) กลุ่มค้าปลีก (CPALL CPAXT) กลุ่มโรงไฟฟ้า (GULF)
4) หุ้นที่กลุ่ม Earnings Play ซึ่งมีโมเมนตัมกำไรยังดี โดย 3Q67 คาดเติบโต YoY และ QoQ ส่วน 2H67 คาดเติบโต HoH และ YoY อีกทั้ง Valuation ไม่แพง เลือก DELTA GULF BDMS BEM
Daily top picks
BDMS: มองเป็นหุ้นเด่นกลุ่มการแพทย์และกำไรจะแข็งแกร่งขึ้นใน 2H67 โดย 3Q67 คาดกำไรปกติจะเติบโต YoY แรงหนุนจากรายได้ที่เพิ่มขึ้น และเติบโต QoQ จากเข้าสู่ High Season ขณะที่ทั้งปี 2567 คาดมีกําไรปกติเติบโต 13%YoY สู่ 1.6 หมื่น ลบ. อีกทั้ง valuation ยังอยู่ในระดับต่ำที่ PER 67F ระดับ 27 เท่า (-2SD) วันนี้แนะนำราคาเข้าซื้อไม่เกิน 27.50 บาท
DIF: มองได้ประโยชน์จากผลตอบแทนพันธบัตรที่กำลังเปลี่ยนเป็นขาลง และราคาหน่วยลงทุน DIF ปรับขึ้นช้ากว่ากลุ่ม REIT ขณะที่คาดให้ Dividend Yield ปี 67 ถึง 11.5% สูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 8.6% อีกทั้งมองความเสี่ยงที่ TRUE (ถือ DIF อยู่ 20.6%) จะขายหน่วยลงทุน DIF ออกมาอีกอยู่ในระดับต่ำ เนื่องจากฐานะการเงินดีขึ้นชัดเจนหลังควบรวมกิจการ
ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Daily240904_T
Weakening, domestic factors still strong
|
---|
Market today |
A drop in the US market yesterday, driven by selling in NVIDIA may ripple out to the SET, but only for a short while, as the SET has support from domestic economic stimulus from the new government, outshining others in the region. Supports are at 1360 and 1350 which are expected to stand firm; resistances are at 1370 and 1375.
|
Today’s highlights |
• The US manufacturing index by ISM for August was 47.2, lower than market expectations and below 50, indicating contraction in the manufacturing sector for the 5th month due to declining new orders and employment.
|
Strategy today |
In the short term, the SET is expected to move sideways up, driven by recovering consumer confidence as the political scene settles and hopes for rapid stimulus in 3Q-4Q24. The BoT seems more open to an interest rate cut and funds are flowing into EMs, resulting in appreciation of the baht and other Asian currencies. Funds are expected to move out of Energy, Petrochemical and ICT and flow into Bank, Commerce, Construction Services and Healthcare, which will reduce the impact from externals, i.e. slowing US and China manufacturing and services PMIs. Our strategy is "selective buy".
|
Trading today |
In the short term the SET is expected to move sideways up on clearer political skies and acceleration of economic stimulus in 3Q-4Q24. We recommend "Selective Buy" with four main themes:
|
Daily top picks |
BDMS: This is our top pick in the Healthcare sector, expected to show even better profit growth in 2H24. 3Q24 core profit is expected to grow YoY on higher revenue and QoQ on seasonality. 2024 core profit is expected to grow 13% to Bt16bn. Valuation is attractive, trading at 2024F PER of 27x (-2SD). Recommend buy for trading at not higher than Bt27.50/share.
|
Today’s reports |
Electronic Components - Expect earnings growth to continue in 3Q24 |
Click here to read and/or download Daily240904_E |