สวัสดีตอนเช้า - 24 ธ.ค. 2567

แสดงสัญญาณฟื้นตัว ลุ้นไป 1400

 

ประเด็นสำคัญ

• ฮอนด้า-นิสสันออกแถลงการณ์ยืนยันเซ็นเอ็มโอยูเริ่มเจรจาควบรวมกิจการ สื่อชี้อาจบรรลุดีลได้สำเร็จใน มิ.ย. 2568 จัดตั้งบริษัทโฮลดิ้งใน ส.ค. 2569 และนำหุ้นบริษัทใหม่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ก่อนเริ่มดีเดย์ค่ายรถใหญ่สุดอันดับ 3 ของโลกในปี 2569
• วันนี้สมาคม บลจ. นัดหารือ CPAXT เร่งเช็กข้อสงสัยลงทุน The Happitat มีความเสี่ยงผิดธรรมาภิบาล ด้านสมาชิกในสมาคมบลจ. ย้ำหากไร้ข้อชัดเจนจากผู้บริหาร ทั้งแผนธุรกิจใหม่ รวมถึงการขายหุ้นจากผู้บริหาร มาตรการร้ายแรงสุดอาจลงดาบ "หยุด-ลดสัดส่วนลงทุน"
• รมว. คลังเตรียมเสนอร่างแผนการคลังระยะปานกลาง (ปี 2569-2573) ต่อ ครม. โดยมีเป้าหมายการรักษาขนาดและทยอยลดการขาดดุล และรักษาระดับการก่อหนี้ใหม่ไม่ให้ระดับหนี้สาธารณะเกิน 70% ของ GDP
• วันนี้การประชุมครม. นัดสุดท้ายปีนี้ กระทรวงการคลังจะเสนอโครงการกระตุ้นกำลังซื้อครั้งใหญ่ ได้แก่ แจกเงินหมื่นบาทให้ผู้สูงวัยอายุเกิน 60 ปี ราว 3.2 ล้านคน และ Easy E-Receipt นำค่าใช้จ่ายมาลดหย่อนภาษีเงินได้ 5 หมื่นบาท เริ่มใช้จ่ายตั้งแต่ 15 ม.ค.-28 ก.พ. 2568
• บอร์ดไตรภาคีเห็นชอบปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำเป็น 400 บาท/วันในภูเก็ต, ฉะเชิงเทรา, ชลบุรี, ระยอง และอ. เกาะสมุย ส่วน กทม. และปริมณฑลเพิ่มเป็น 372 บาท/วัน ขณะที่จังหวัดที่เหลือปรับขึ้น 2% มีผลตั้งแต่ 1 ม.ค. 2568 มองเป็นบวกต่อกลุ่มค้าปลีกจากมีกำลังซื้อเพิ่มขึ้น ขณะที่กระทบมากที่สุดต่อกลุ่มเกษตร และอสังหาฯ และอิเล็กฯ เฉลี่ยราว 2%
• ททท. ประเมินช่วงหยุดยาวปีใหม่ 5 วัน (28 ธ.ค. 2567 – 1 ม.ค. 2568) จะสร้างรายได้จากการท่องเที่ยวทะลุ 6.2 หมื่นลบ. จากนักท่องเที่ยวไทยราว 4.41 ล้านคน-ครั้ง และดึงดูดต่างชาติได้ราว 1.56 ล้านคน

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัวผันผวน โดยมีแนวรับที่บริเวณ 1360 จุด ทั้งนี้มอง SET หลุด 1400 จุดแย่กว่าตลาดหุ้นภูมิภาค เนื่องจากความกังวลเรื่อง ESG ของหุ้นขนาดใหญ่ และ Fund Flow ยังมีทิศทางไหลออกหลังเฟดส่งสัญญาณปรับลดดอกเบี้ยช้าลง ทำให้ช่วงสั้นSET ลุ้นปรับขึ้นได้เพียงแค่ปัจจัยกระตุ้นจากความคาดหวังเม็ดเงินลงทุนจะไหลเข้าจากการเข้าสู่โค้งสุดท้ายของการซื้อกองทุนประหยัดภาษีที่มักจะเร่งตัวขึ้นในช่วงปลายปีและการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐเพิ่มเติม อาทิ แจกเงินหมื่นเฟส 2, การนำค่าซื้อสินค้ามาลดหย่อนภาษี (Easy E-Receipt) ขณะที่ปัจจัยต่างประเทศยังคงต้องติดตามนโยบายการค้าของสหรัฐฯ รวมทั้งดัชนี PMI ภาคการผลิต ธ.ค. จีนและสหรัฐฯ ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” 

ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์

ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัวผันผวน โดย Upside ขึ้นกับปัจจัยกระตุ้นจากความคาดหวังเม็ดเงินลงทุนจะไหลเข้าจากการเข้าสู่โค้งสุดท้ายของการซื้อกองทุนประหยัดภาษี และการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐเพิ่มเติม กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 2 ธีมหลักที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว และ 3 ธีมเทรดดิ้งระยะสั้น ดังนี้

1. หุ้นที่คาดได้อานิสงส์บวกจากรัฐเตรียมออกมาตรการกระตุ้นการบริโภคและท่องเที่ยวเพิ่มในช่วงส่งท้ายปี ซึ่งในอดีตราคาหุ้นมักปรับตัวได้ดีอย่างน้อย 3 ใน 5 ปี แนะนำ กลุ่มพาณิชย์ (CRC) และกลุ่มท่องเที่ยว (AWC MINT)
2. หุ้น Earning Play ซึ่งมองราคาหุ้นยังไม่ได้ปรับขึ้นสะท้อนโมเมนตัมกำไร 4Q67 ที่คาดจะเติบโตดี YoY และ QoQ อีกทั้งยังมีศักยภาพการจ่ายปันผลได้สม่ำเสมอ เลือก GULF OSP AMATA AU TIDLOR BCP
3. Trading Idea : 1) นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงอาจเก็งกำไรหุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากการเป็นเป้าหมายสะสมของกองทุนวายุภักษ์และกองทุนที่ได้สิทธิประโยชน์ทางภาษีช่วงปลายปี ได้แก่ BBL GPSC AWC BEM CBG 2) นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงอาจเก็งกำไรหุ้นที่คาดจะเป็นเป้าหมายของการทำ Window Dressing ในช่วงสิ้นปีนี้ โดยมีสถิติในอดีตมักมีการปรับตัวขึ้นได้ดีในช่วงปลายปีอย่างน้อย 3 ใน 5 ปี แนะนำ BCP GPSC BDMS OSP และ 3) นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงอาจเก็งกำไรหุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน แนะนำ IVL PTTGC

Daily top picks

AWC: มองเป็นหุ้นที่ได้อานิสงส์บวกจากการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐและมีโอกาสเป็นเป้าหมายสะสมของกองทุนภาษีช่วงปลายปีหลังมี ESG Rating ปี 2568 ที่ปรับตัวดีขึ้นเป็น AA  ท่องเที่ยว ขณะที่ 4Q67 คาดกำไรปกติเติบโต YoY และ QoQ เนื่องจากเป็นช่วงไฮซีซั่นของธุรกิจท่องเที่ยวไทย หนุนให้ปี 2567 คาดมีกำไรปกติเติบโตเด่น 57%YoY

 

OSP: มองเป็นหุ้นที่จะได้อานิสงส์บวกจากการปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ และช่วงสั้นยังมีโอกาสเป็นหุ้นที่เป็นเป้าหมายทำ Window Dressing ในช่วงสิ้นปีนี้ หลังราคาหุ้นปรับลง 2.7%YTD และ 7.4%QTD ขณะที่ 4Q67 คาดกำไรปกติจะเติบโตทั้ง YoY และ QoQ จากปัจจัยฤดูกาลและยอดขายเครื่องดื่มบำรุงกำลังในประเทศที่ฟื้นตัว 

 

 

Recovery sign back to 1400

The SET surged, generating a technical recovery sign, expected to benefit from tax-deductible funds and positive sentiment from US markets. Resistances are at 1400 and 1410, while supports are at 1375 and 1360.

 

Today’s highlights

• Honda-Nissan have signed an MOU to begin merger negotiations. New reports suggest completion of the deal in June 2025, with a holding company set up in Aug 2026 and the listing of the new company on the stock exchange, before being introduced as the world's third-largest automotive group in 2026.
• Today, AIMC scheduled a meeting with CPAXT to address concerns about The Happitat investment's governance risks. AIMC members emphasized that without clarity from management on new business plans and management share sales, severe measures may include "stopping or reducing investment proportions."
• The Minister of Finance is preparing to propose a medium-term fiscal plan (2026-2030) to the Cabinet, aiming to maintain the size while gradually reducing the deficit and keeping new debt levels from pushing public debt beyond 70% of GDP.
• At today's final Cabinet meeting of the year, the Ministry of Finance will propose major purchasing stimulus programs, including Bt10,000 handouts to citizens aged over 60 (approximately 3.2mn people) and Easy E-Receipt allowing up to Bt50,000 in tax deductions for spending between Jan 15-Feb 28, 2025.
• The Tripartite Board approved minimum wage increases to Bt400/day in Phuket, Chachoengsao, Chonburi, Rayong and Koh Samui, increasing to Bt372/day in Bangkok and surrounding areas. Other provinces will see a 2% increase, effective January 1, 2025. This is viewed positively for the retail sector as it will increase purchasing power; agricultural, real estate, and electronics sectors will be most impacted, averaging around 2%.
• TAT estimates tourism revenue over the year-end holiday (Dec 28, 2024-Jan 1, 2025) at Bt62bn, with ~4.41mn domestic tourist trips and attracting ~1.56mn foreign visitors.
  
  

Strategy today

In the short-term, the SET is expected to be volatile with support at 1360. The fall of the SET below 1400 and underperformance to the region is due to concerns on big cap ESGs and fund outflows as the Fed signalled a slowing in its rate cut. Therefore, the SET is expected to recover only on expectation of fund inflow from tax-deductible funds, which generally accelerates towards the end of the year, and economic stimulus from the government, such as phase 2 of the Bt10,000 handout and a tax deduction for spending (Easy e-Receipt); external factors to follow are the US trade policy and US and China manufacturing PMIs in Dec. Investment strategy is "Selective Buy".

 

Trading today

In the short term, the SET is expected to be volatile with upside from expectations of inflows from tax-deductible funds and additional stimulus. Investment strategy is "Selective Buy" across two themes with positive individual factors and three short-term trading ideas:

1. Stocks benefiting from government consumption and tourism stimulus, where performance has been good for at least three out of the past five years: Commerce (CRC) and Tourism (AWC and MINT).
2. Earnings plays: Stocks where 4Q24 profit is expected to grow YoY and QoQ and who regularly pay dividends – GULF, OSP, AMATA, AU, TIDLOR and BCP.
3. Trading idea for high-risk investors: 1) Stocks expected to be targets for Vayupak and tax-deductible funds – BBL, GPSC, AWC, BEM and CBG; 2) stocks that are window-dressing targets, whose performance has been good for at least three of the past five years – BCP, GPSC, BDMS and OSP; and 3) stocks expected to benefit from China’s government stimulus – IVL and PTTGC.

Daily Top picks

AWC: Seen to benefit from new stimulus packages and as a target for tax-deductible funds. Its 2024 SET ESG Ratings have been upgraded to AA. 4Q24 core profit is expected to grow YoY and QoQ upon the high season for the tourism industry. 2024 core profit is forecast to grow 57%.

OSP: The company is expected to benefit from a raise in the minimum wage and stimulus. In a short term it is expected to be a target for year-end window-dressing after a 2.7%YTD and 7.4%QTD fall in price. 4Q24 core profit is expected to grow YoY and QoQ on seasonal factors and recovering energy drink sales.

 

 

Download EN version click >> Daily241224_E.pdf