- เศรษฐกิจสหรัฐยังแกร่ง ด้านเงินเฟ้อยุโรปเริ่มน่ากังวล ปรับกลยุทธ์ยังไง
- รัฐบาลใหม่เตรียมรับตำแหน่งอย่างเป็นทางการ มองกรอบนโยบายเบื้องต้นอย่างไร
สรุปภาพรวมการลงทุนสัปดาห์นี้
สัปดาห์นี้ตลาดหุ้นโลกฟื้นตัวขึ้นได้ หนุนโดยกลุ่มเทคฯ ที่เพิ่มขึ้น 3.3% WoW แต่ยังคงผันผวนไปตามกระแสข่าวสงครามสหรัฐ-อิหร่าน ที่เริ่มเห็นแสงสว่างของการสงบศึกมากขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์ทำให้ตลาดฟื้นตัวขึ้นได้แรง โดยปธน. ทรัมป์ระบุว่าสหรัฐฯ อาจยุติปฏิบัติการทางทหารในอิหร่านภายใน 2–3 สัปดาห์ เนื่องจากมองว่าบรรลุเป้าหมายหลักในการสกัดการพัฒนาอาวุธนิวเคลียร์ของอิหร่านแล้ว ด้าน ปธน. อิหร่าน แถลงว่ามีเจตจำนงยุติความขัดแย้ง แต่ต้องได้รับหลักประกันว่าจะไม่ถูกโจมตีซ้ำ อย่างไรก็ตาม ตลาดกลับอ่อนตัวลงอีกครั้งหลังสุนทรพจน์ของทรัมป์เมื่อวันที่ 2 เม.ย. ที่กลับมาส่งสัญญาณลบ โดยระบุว่า แม้สหรัฐฯ เตรียมพร้อมจะถอนทหาร แต่ก็ไม่มี timeline ชัดเจน ไม่มีแผนเปิดฮอร์มุซ และไม่มีความคืบหน้าการเจรจา โดยระบุว่าพร้อมโจมตีอิหร่าน หากไม่ทำตามข้อตกลงในสัญญาสันติภาพ ด้านตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐออกมาแข็งแกร่ง ยอดค้าปลีกเดือน ก.พ. เพิ่มขึ้น +0.6%MoM สูงกว่าที่ตลาดคาด ด้านตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐฯ (ADP) เดือน มี.ค. เพิ่มขึ้น สูงกว่าตลาดคาด ด้านเงินเฟ้อยูโรโซนเดือน มี.ค. ขยายตัว 2.5%YoY แม้จะต่ำกว่าที่ตลาดคาด แต่เร่งขึ้นจาก 1.9%YoY ในเดือน ก.พ. จากปัจจัยด้านพลังงานที่พุ่งสูงขึ้น โดยเงินเฟ้อหมวดพลังงานพลิกขยายตัวแรงที่ 4.9%YoY จาก -3.1%YoY ในเดือนก่อน ด้านตลาด EM ปรับขึ้น 1.6%WoW ในทิศทางเดียวกับตลาดหุ้นโลก ตัวเลข PMI ของจีนออกมาขยายตัวสูงสุดในรอบปี ตลาดหุ้นไทยปรับตัวขึ้น 1.6%WoW เด่นกว่าภูมิภาค ส่วนหนึ่งคาดเป็นผลจากการเก็งกำไรในหุ้นที่จ่ายปันผลดี โดยเฉพาะกลุ่มธนาคารที่มูลค่าไม่แพง และมีสัดส่วนหุ้นพลังงานที่ปรับขึ้นตามราคาน้ำมัน ด้านราคาน้ำมันดิบ Brent เพิ่มขึ้น 0.9%WoW จากกังวลความรุนแรงสงครามกลับมา สวนทางกลุ่มพลังงานโลกที่ปรับลง 2.9%WoW จากกังวลราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นส่งผลต่ออุปสงค์ในระยะถัดไป
ตลาดหุ้นโลก
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ (1) ปธน. ทรัมป์ระบุว่าสหรัฐฯ อาจยุติปฏิบัติการทางทหารในอิหร่านภายใน 2–3 สัปดาห์ ด้าน ปธน. อิหร่าน Masoud Pezeshkian แถลงว่ามีเจตจำนงยุติความขัดแย้ง (2) ยอดค้าปลีกสหรัฐฯ เดือน ก.พ. เพิ่มขึ้น +0.6%MoM สูงกว่าที่ตลาดคาด (3) การจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐฯ (ADP) เดือน มี.ค. เพิ่มขึ้น +62,000 ตำแหน่ง สูงกว่าตลาด
ตลาดหุ้นไทย
ตลาดหุ้นไทยปรับเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ (1) รายงานภาวะเศรษฐกิจประจำเดือน ก.พ. ของ ธปท. ระบุเศรษฐกิจไทยชะลอตัวลงจากการส่งออก, การท่องเที่ยว, การบริโภคภาคเอกชน ที่ชะลอตัวลง อย่างไรก็ตาม การลงทุนยังขยายตัว (2) กกร. ปรับลดประมาณการ GDP ไทยในปี 2026 ลงเหลือโต 1.2-1.6% (จากเดิมคาด 1.6-2.0%) (3) กบน. ประกาศปรับขึ้นราคาน้ำมันดีเซลรวม 7 วัน 14.80 บาท/ลิตร (ปรับ 4 ครั้ง) ดันราคาขายปลีกแตะ 47.74 บาท/ลิตร
ตลาดพันธบัตร
ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับลงที่ 4.31% ขณะที่ระยะสั้น 2 ปีปรับตัวลดลงที่ 3.80% ทำให้ส่วนต่างดอกเบี้ย 2-10 ปี อยู่ที่ 51 bps
ผลตอบแทนพันธบัตรไทยอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 2.18% ขณะที่ระยะสั้นอายุ 2 ปี ขึ้นมาที่ 1.28% ส่วนนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิที่ 9,770 ล้านบาท
ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์
ราคาน้ำมัน Brent ปรับลง 0.94%WoW สู่ US$109.03/bbl หลัง ปธน. ทรัมป์ขู่จะโจมตีอิหร่านอย่างรุนแรงหากไม่ยอมรับข้อเสนอสันติภาพใน 2-3 สัปดาห์ข้างหน้า ด้านราคาทองคำ (Spot) เพิ่มขึ้น 6.4%WoW สู่ 4,676.86 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์
ตลาดอัตราแลกเปลี่ยน
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) แข็งค่าที่ 100.03 จุด ด้านค่าเงินยูโรทรงตัวที่ 1.15 ดอลลาร์ต่อยูโร ด้านค่าเงินเอเชีย ค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้นที่ 32.64 บาทต่อดอลลาร์ ขณะที่ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงที่ 159.63 เยน และเงินหยวนแข็งค่าขึ้นที่ระดับ 6.89 หยวน
