เคลื่อนไหวในกรอบ 1350-1370 จุด
คาด SET เคลื่อนไหวในกรอบ โดยมีกรอบบนที่คาดยังถูกจำกัดบริเวณแนวต้าน 1370 จุด ขณะที่กรอบล่างมีแนวรับอยู่ที่ 1355 และ 1350 จุด ตามลำดับ ขณะที่นักลงทุนรอติดตามประเด็นสำคัญในสัปดาห์นี้ สำหรับการประชุมเฟด เพื่อประเมินทิศทางดอกเบี้ย ทั้งในภาพรวม หากดัชนีต่ำกว่า 1350 จุด จะเริ่มเป็นสัญญาณลบ
ประเด็นสำคัญ
ดัชนี Core PCE มี.ค. ของสหรัฐปรับขึ้น 2.8%YoY และ 0.3%MoM ช่วยคลายกังวลภาวะ stagflation ตลาดคาดมีโอกาสมากขึ้นที่ Fed จะปรับลด ดบ. ลงใน ก.ย. โดย Bond Yield อายุ 10 ปีลดลงสู่ 4.6630%
ราคาทองแดงปรับขึ้นเกิน 10,000 เหรียญ/ตันเป็นครั้งแรกในรอบ 2 ปี หนุนจากแนวโน้มอุปทานตึงตัว ขณะที่อุปสงค์มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น โดยเฉพาะในช่วงที่มีการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงาน
ราคาหุ้น Microsoft +1.8% หลังรายงานกำไรไตรมาส 3 สูงเกินคาด หนุนจากการใช้ AI มากขึ้นในบริการ cloud
ก. คลังระบุภายใน พ.ค.นี้ จะเริ่มจัดเก็บภาษีมูลค่า 7% สำหรับสินค้าที่นำเข้าจาก ตปท. ที่มีมูลค่าต่ำกว่า 1,500 บ. หลังได้รับความเห็นชอบจาก ครม. และจัดทำรายละเอียดกฎหมายเสร็จแล้ว
สมาคมผู้ส่งออกข้าวเตรียมปรับเพิ่มเป้าส่งออกข้าวปีนี้จาก 7.5 ล้านตัน เป็น 8 ล้านตัน โดยคาดมีมูลค่าส่งออกรวมราว 1.8-1.9 แสนลบ. อานิสงส์เงินบาทอ่อนค่า อีกทั้งอุปสงค์ในตลาดโลกสูงโดยเฉพาะอินโดนีเซีย และอินเดียยังห้ามส่งออกข้าวไปจนถึงปลายปี
ติดตามนโยบาย ศก. หลังมีการปรับ ครม. ใหม่ โดยเฉพาะ ก.คลัง ที่ได้ รมว. คนใหม่ ขับเคลื่อนนโยบายการคลังและงบประมาณ ผลักดันนโยบายเงินดิจิทัล
BBL นำร่องลด ดบ. MRR ลง 0.25% มีผลวันนี้ ขณะที่สมาคมสถาบันการเงินของรัฐมีมติปรับลด ดบ. MRR ลงเช่นกัน เริ่มตั้งแต่ 1 พ.ค. 67 เพื่อช่วยเหลือลูกค้ากลุ่มเปราะบางทั้งลูกค้าบุคคลและ SME เป็นระยะเวลา 6 เดือน
กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมองตลาดหุ้นไทยยังอยู่ในภาวะเปราะบางตามตลาดหุ้นโลก จากความกังวลสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางและเฟดอาจปรับลดดอกเบี้ยล่าช้ากว่าที่ตลาดคาดไว้เดิม โดยสัปดาห์นี้คาดอัตราการว่างงานของสหรัฐจะทรงตัว และการประชุมของเฟดจะยังมีมติคงดอกเบี้ยนโยบาย ขณะที่การเข้าสู่ฤดูกาลประกาศผลประกอบการ 1Q67 ของหุ้นกลุ่ม Real Sector คาดจะมีอัตราการเติบโตต่ำ ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
ตลาดหุ้นไทยยังอยู่ในภาวะเปราะบางตามตลาดหุ้นโลก
จากกังวลสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางและเฟดอาจปรับลดดอกเบี้ยล่าช้ากว่าที่ตลาดคาดไว้เดิม
ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลัก ดังนี้
1) หุ้นเก็งกำไรผลประกอบการ
1Q67 ซึ่งคาดจะมีการเติบโตที่ดี YoY และจะประกาศในช่วงสองสัปดาห์หน้า
เลือก HMPRO TRUE GFPT KCE TOP ขณะที่แนะนำระมัดระวังการลงทุนในหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า
ซึ่งมีความเสี่ยงค่าเงินบาทอ่อนจะกดดันผลประกอบการ 1Q67
2) นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ต่ำ
แนะนำหุ้นปลอดภัย (Defensive
Stock) ซึ่งพื้นฐานแข็งแกร่ง ผลประกอบการไม่ผันผวนตามเศรษฐกิจ เลือก
หุ้นการแพทย์ (BDMS BCH) หุ้นขนส่งทางบก (BEM) หุ้นค้าปลีก (CPALL CPAXT) หุ้นสื่อสาร (ADVANC)
หุ้นอสังหาปันผลดี (AP)
3) หุ้นที่สามารถเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง (Hedging) จากกรณีความไม่สงบในตะวันออกกลาง ซึ่งยังมีความไม่แน่นอนสูง โดยนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง เลือกหุ้นน้ำมันขั้นต้นอย่าง PTTEP ซึ่งคาดจะได้ประโยชน์โดยตรงจากราคาน้ำมันที่ปรับขึ้น และหุ้นโรงกลั่นจะได้ผลบวกผ่านกำไรสต๊อกที่เพิ่มขึ้นเชิงพื้นฐานชอบ BCP (ทั้งนี้หากสถานการณ์ลุกลามไปสู่การสู้รบอย่างเต็มรูปแบบอาจหนุนราคาน้ำมันเกิน 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในระยะสั้น เนื่องจากอาจส่งผลกระทบต่ออุปทานของอิหร่านที่คิดเป็น 3-4% ของอุปทานโลก และในกรณีเลวร้ายกระทบการส่งออกน้ำมันผ่านช่องแคบ Hormuz อาจกระทบการส่งออกได้สูงสุดถึงกว่า 17% ของอุปทานโลก) ขณะที่มองลบต่อกลุ่มค้าปลีกน้ำมัน (ค่าการตลาดแคบ) และกลุ่มสายการบิน (ต้นทุนเพิ่ม)
CPAXT 1Q67 คาดกำไรปกติ 2.5 พันลบ. เพิ่มขึ้น 21%YoY จากยอดขายและ EBIT margin ที่ดีขึ้น (SG&A/ยอดขายลดลง) และดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลงจากการรีไฟแนนซ์หนี้ คาดกำไร 2Q67 เติบโต YoY จากยอดขายที่ดีขึ้นจากนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้นและอากาศร้อนที่ช่วยหนุนยอดขายสินค้าอาหารและเครื่องใช้ไฟฟ้า
TU 1Q67 คาดกำไรปกติ 922 ลบ. เติบโต 15%YoY จากยอดขายและมาร์จิ้นที่ดีขึ้น คาดกำไร 2Q67 เพิ่มขึ้น QoQ จากปัจจัยฤดูกาล และ YoY จากธุรกิจอาหารทะเลแปรรูปและธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยงดีขึ้น ทั้งไม่มีผลขาดทุนจาก Red Lobster ปัจจุบันเทรด PER 67F ที่ 14.7 เท่า ต่ำกว่า -1SD ของ PER เฉลี่ย 10 ปีที่ 16 เท่า
| บทวิเคราะห์วันนี้ |
| DELTA – 1Q67: กำไรสุทธิต่ำกว่าตลาดคาด 7% |
| Stock Note – SECURE (High Conviction) |
| Stock Note – AMATA |
| สรุปข้อมูลหุ้น IPO – SPREME |
ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Daily240429_T
| To move between 1350-1370 |
| Market today |
The SET is expected to be range-bound with upper bound limited at resistance of 1370 and lower bound at supports of 1355 and 1350. This week’s highlight is the FOMC meeting, that will enable investors to evaluate interest rate direction. A fall below 1350 is a negative signal. |
| Today’s highlights |
• US Core PCE index for March rose 2.8%YoY and 0.3%MoM, easing stagflation concerns and leading to greater hopes the Fed will cut rates in Sep. 10-year bond yield fell to 4.663%. |
| Strategy today |
In the short-term the Thai capital market is fragile as are markets around the world on concerns about the tension in the Middle East and the Fed's probable delay in cutting interest rate. US employment and the interest rate are expected to be stable, both to be announced this week, while 1Q24 earnings announcements of for the real sector in Thailand are expected to show low growth. Our strategy is "Selective Buy". |
| Trading today |
The Thai capital market is still fragile, as are world capital markets, concerned about the tension in the Middle East and worries the Fed will delay cutting interest rate longer than expected. We recommend "Selective Buy" in three main themes: |
| Daily top picks |
| CPAXT: 1Q24 core profit is estimated at Bt2.5bn, up 21%YoY on higher sales and EBIT margin, backed by a drop in SG&A-to-sales and lower interest expense after refinancing. 2Q24 profit is expected to grow YoY from higher sales supported by more tourists and hot weather, which supports food and appliance demand. TU: 1Q24 core profit is expected to be Bt922mn, growing 15%YoY from higher sales and margin. Growth is expected in 2Q24 QoQ on seasonal factors and YoY from improved processed seafood and animal feed businesses and no loss from Red Lobster. Currently, the stock is trading at a 2024F PER of 14.7x, below -1S.D of 10-year average PER of 16x. |
Today’s reports |
DELTA - 1Q24: Misses consensus by 7% |
| Click here to read and/or download file Daily240429_E |
