Cluster – กลุ่ม Data Center

บทสรุปการลงทุน

• ปัจจัยขับเคลื่อนหลักคือ "AI Supercycle" ซึ่งเป็นการลงทุนใน AI ระยะยาวทั่วโลก นำโดยบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่อย่าง Microsoft, AWS, Google และ Meta. สำหรับประเทศไทย ได้ก้าวขึ้นเป็นศูนย์กลางใหม่ในอาเซียน จากการสนับสนุนของภาครัฐผ่าน BOI, ต้นทุนที่ดินที่แข่งขันได้ และการเข้ามาลงทุนโดยตรงของ Hyperscalers
• ทิศทางการพัฒนาในอนาคตมุ่งสู่ "โรงงาน AI" (AI Factories) ที่ไม่ได้มองเป็นเพียงอสังหาริมทรัพย์ แต่เน้นโครงสร้างพื้นฐานสำคัญอย่าง ระบบไฟฟ้าความหนาแน่นสูง (High-Density Power) และ ระบบระบายความร้อนด้วยของเหลว (Liquid Cooling). การเปลี่ยนแปลงนี้จำเป็นเพื่อรองรับฮาร์ดแวร์ AI ที่ใช้พลังงานสูง ท่ามกลางความท้าทายด้านการขาดแคลนพลังงานและที่ดินในตลาดหลักทั่วโลก
• กลุ่มหุ้นที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์ แบ่งตามอุตสาหกรรมได้แก่ บริษัทต่างประเทศ เช่น Semiconductor (NVIDIA, AMD), AI Server (Wiwynn, Quanta), Data Center Equipment (Schneider Electric), Software (Palo Alto Networks, CrowdStrike), และ Data Center Service (Equinix, Digital Realty) ส่วนบริษัทในไทย ได้แก่ กลุ่มสาธารณูปโภค (GULF, BGRIM, WHAUP, BCPG), นิคมอุตสาหกรรม (WHA, AMATA), ผู้ให้บริการเครือข่าย (ADVANC, TRUE), และ Cybersecurity (SECURE)

Investment summary

• The main driving factor to data centers is the "AI supercycle," a long-term global investment in AI led by tech giants like Microsoft, AWS, Google, and Meta. Thailand has emerged as a new hub in ASEAN, thanks to government support through the BOI, competitive land costs, and direct investment from hyperscalers.
• The future is moving towards "AI factories," which are viewed not just as real estate but as critical infrastructure focusing on high-density power and liquid cooling systems, a shift that is necessary to support the high energy consumption by AI hardware amidst the challenges of power and land shortages in major global markets.
• Stock groups expected to benefit, categorized by industry, include international companies such as semiconductors (NVIDIA, AMD), AI servers (Wiwynn, Quanta), data center equipment (Schneider Electric), software (Palo Alto Networks, CrowdStrike), and data center services (Equinix, Digital Realty). In Thailand, Thai sectors in line to benefit are Utilities (GULF, BGRIM, WHAUP, BCPG), Industrial Estates (WHA, AMATA), network providers (ADVANC, TRUE), and cybersecurity (SECURE).

Download PDF Click > Data-Center_Cluster_September2025_E.pdf