Earnings Brief - SMIC รายงานกำไรสุทธิ 3Q24 ต่ำกว่าคาดการณ์ แต่ทำสถิติรายได้สูงสุดใหม่พร้อมอัตรากำไรขั้นต้นฟื้นตัวแข็งแกร่ง
Earnings Result
SMIC ผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ชั้นนำของจีน รายงานผลประกอบการ 3Q24 โดดเด่น แม้กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 58.3% YoY จะต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ แต่มีรายได้ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 2.17 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 14.2% QoQ และ 34% YoY อัตรากำไรขั้นต้นฟื้นตัวแข็งแกร่งที่ 20.5% จาก 13.9% ในไตรมาสก่อน สะท้อนถึงประสิทธิภาพการผลิตที่ดีขึ้นและการใช้กำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นเป็น 90.4% โดยบริษัทคาดการณ์รายได้ไตรมาส 4/2024 จะทรงตัวถึงเติบโต 2% จากไตรมาสก่อน
กำไรเติบโตในระดับสูงแม้จะต่ำกว่าคาดการณ์
กำไรสุทธิ: 223.27 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เติบโต QoQ: +29.6% (จาก 172.26 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาส 2/2024) เติบโต YoY: +42.8% (จาก 156.38 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาส 3/2023) กำไรต่อหุ้น: 0.02 ดอลลาร์สหรัฐ คงที่จากไตรมาสก่อน บริษัทระบุว่ากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเนื่องจากการเติบโตของรายได้และลดลงของต้นทุนการดำเนินงาน บริษัทคาดว่ากำไรสุทธิจะคงที่หรือเพิ่มขึ้นไม่เกิน 2% ในไตรมาสที่สี่ของปี 2024
รายได้เติบโตหนุนจาก Consumer Electronics
บริษัทมีการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สาม ด้วยการเพิ่มขึ้น 14% ต่อเนื่องจนถึง $2.17 พันล้าน สะท้อนถึงความสามารถในการรักษาส่วนแบ่งตลาดท่ามกลางข้อจำกัดด้านเทคโนโลยีจากสหรัฐฯการเติบโตนี้ได้รับการขับเคลื่อนโดยการเปลี่ยนแปลงผสมผลิตภัณฑ์ บริษัทคาดว่ารายได้จะไม่เปลี่ยนแปลงหรือขยับขึ้น 2% ในไตรมาสที่สี่ สัดส่วนรายได้ตามประเภทผลิตภัณฑ์: สมาร์ทโฟน: 24.9% (ลดลงจาก 32.0% ในไตรมาสก่อน), คอมพิวเตอร์และแท็บเล็ต: 16.4% (เพิ่มขึ้นจาก 13.3%), อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์เพื่อผู้บริโภค: 42.6% (เพิ่มขึ้นจาก 35.6%), IoT และการเชื่อมต่อ: 8.2% (ลดลงจาก 11.0%), อุตสาหกรรมและยานยนต์: 7.9% (ลดลงเล็กน้อยจาก 8.1%)
อัตรากำไรขั้นต้นขยายตัวดีขึ้น
ผลการดำเนินงานของบริษัท มีอัตรากำไรขั้นต้น: 20.5% (เพิ่มขึ้นจาก 13.9% ในไตรมาสก่อน) EBITDA Margin: 53.3% (ลดลงจาก 55.5% ในไตรมาสก่อน) อัตรากำไรสุทธิ: 10.3% (เพิ่มขึ้นจาก 9.1% ในไตรมาสก่อน) แสดงให้เห็นถึงการบริหารต้นทุนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น
Balance sheet and cashflow
ฐานะการเงิน: เงินสดและรายการเทียบเท่า: 3.65 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ อัตราส่วนสภาพคล่อง: 1.6 เท่า (ปรับตัวดีขึ้นจาก 1.5 เท่า) หนี้สินรวม: 10.39 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน: 33.1% (ปรับตัวดีขึ้นจาก 33.7%) กระแสเงินสด: เงินสดจากการดำเนินงาน: +1.24 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจาก 19.28 ล้านในไตรมาสก่อน) เงินสดใช้ในการลงทุน: -1.35 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ CapEx: 1.18 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (ลดลงจาก 2.25 พันล้านในไตรมาสก่อน) โดยรวมแล้ว งบดุลของบริษัทแสดงถึงการลดลงของเงินสดในมือและหนี้ ด้วยอัตราส่วนหนี้ต่อทุนที่มีความเสถียรพอสมควร และงบกระแสเงินสดแสดงถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมากของเงินสดรวมที่ได้จากกิจกรรมดำเนินงาน ขณะที่เงินสดที่ใช้ในกิจกรรมลงทุนและการเงินลดลง
Risks and concerns
ความไม่แน่นอนของความสัมพันธ์จีน-สหรัฐฯ การแข่งขันที่รุนแรงในอุตสาหกรรม ความท้าทายในการพัฒนาเทคโนโลยีขั้นสูง
