• Tencent แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของธุรกิจหลักในไตรมาสนี้ (2Q24) โดยเฉพาะธุรกิจเกมที่กลับมาเติบโตอีกครั้ง ขณะที่ธุรกิจคอนเทนต์และโฆษณายังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง
• รายได้รวมเพิ่มขึ้น 8% YoY ถึง 161.1 พันล้านหยวน ดีกว่าที่คาด, และกำไรขั้นต้นมีการเพิ่มขึ้นที่สำคัญ 21% เมื่อเทียบกับปีก่อน. กำไรจากการดำเนินงานก็มีการเติบโต, เพิ่มขึ้น 27% YoY, ถึง 58.4 พันล้านหยวน. กำไรสุทธิเติบโตอย่างมาก, 51% YoY ดีกว่าคาด ในภาพรวม, ผลการดำเนินงานและผลประกอบการของบริษัทแสดงให้เห็นถึงความเคลื่อนไหวที่ดีและมีความสำเร็จอย่างต่อเนื่อง
14 August 2024
Tencent Holdings Ltd.
Bloomberg 700.HK
Reuters 0700.HK
กำไรรายไตรมาสสอง Tencent เพิ่มขึ้น 53% YoY ดีกว่าคาด จากธุรกิจเกมหลักเร่งตัวขึ้น
Tencent แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของธุรกิจหลักในไตรมาสนี้ โดยเฉพาะธุรกิจเกมที่กลับมาเติบโตอีกครั้ง ขณะที่ธุรกิจคอนเทนต์และโฆษณายังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง. รายได้รวมเพิ่มขึ้น 8% YoY ถึง RMB 161.1 พันล้าน ดีกว่าที่คาด, และกำไรขั้นต้นมีการเพิ่มขึ้นที่สำคัญ 21% เมื่อเทียบกับปีก่อน. กำไรจากการดำเนินงานก็มีการเติบโต, เพิ่มขึ้น 27% YoY, ถึง RMB 58.4 พันล้าน. กำไรสุทธิเติบโตอย่างมาก, 51% YoY ดีกว่าคาด ในภาพรวม, ผลการดำเนินงานและผลประกอบการของบริษัทแสดงให้เห็นถึงความเคลื่อนไหวที่ดีและมีความสำเร็จอย่างต่อเนื่อง.
Net profit growth QoQ and YoY
กำไรสุทธิของบริษัทมีการเติบโตในทางบวกทั้งในเชิง YoY และ QoQ. กำไรขั้นต้น: 85.9 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 21% YoY กำไรจากการดำเนินงาน (Non-IFRS): 58.4 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 27% YoY กำไรสุทธิส่วนของผู้ถือหุ้น (Non-IFRS): 57.3 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 53% YoY
Revenue growth of each business
สำหรับไตรมาสที่สองของปี 2024, รายได้จากธุรกิจโฆษณาออนไลน์เพิ่มขึ้น 19% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยได้รับแรงผลักดันจากรายได้ที่สูงขึ้นจากบัญชี Video Accounts และวิดีโอยาว ผลกระทบทำให้รายได้จากเครือข่ายโฆษณามือถือลดลงเนื่องจากงบประมาณการโฆษณาที่ลดลง รายได้จาก FinTech และบริการธุรกิจเพิ่มขึ้น 4% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยบริการ FinTech มีอัตราการเติบโตที่ช้าลงเนื่องจากการปรับสมดุลในรายได้ค่าธรรมเนียมการค้าและการลดลงของรายได้บริการสินเชื่อรายย่อย บริการธุรกิจมีอัตราการเติบโตในหลักสิบ เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของรายได้จากบริการคลาวด์และค่าธรรมเนียมเทคโนโลยีการค้าออนไลน์ที่สูงขึ้นภายในบัญชี Video Accounts.
Operating margin
รายได้จากการดำเนินงานของบริษัทเพิ่มขึ้นจาก 31% เป็น 36% สำหรับ non-IFRS โดยแสดงผลการดำเนินงานที่มีคุณภาพโดยการไม่รวมรายการครั้งเดียวและไม่ใช่เงินสด รายได้จากการดำเนินงานตาม IFRS เพิ่มขึ้นจาก 24% เป็น 31% นี้แสดงถึงการปรับปรุงประสิทธิภาพและความสามารถในการทำกำไรในกระบวนการดำเนินงานของบริษัท
Balance sheet and cashflow
งบดุลแสดงว่า ทุนจดทะเบียนรวมของบริษัทเพิ่มขึ้นจากหยวน 873,681 ล้านเป็นหยวน 927,597 ล้านระหว่างวันที่ 31 ธันวาคม 2566 และวันที่ 30 มิถุนายน 2567 ส่วนหนี้สั้นลดลงเล็กน้อยจากหยวน 351,408 ล้านเป็นหยวน 339,547 ล้านในช่วงเวลาเดียวกัน ทุนรวมของบริษัทเพิ่มขึ้นจากหยวน 1,577,246 ล้านเป็นหยวน 1,654,970 ล้าน งบกระแสเงินสดแสดงว่า บริษัทมีสถานะเงินสดรวม RMB 71,757 ล้าน ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2567 และการลงทุนในทรัพย์สินที่ไม่ใช่เงินสด RMB 8,729 ล้าน.
Risks and concerns
อย่างไรก็ตาม การเติบโตของธุรกิจ FinTech ชะลอตัวลง สะท้อนถึงสภาพเศรษฐกิจที่ท้าทายในจีน
| Revenue - %Chg YoY | 2Q23 | 3Q23 | 4Q23 | 1Q24 | 2Q24 |
|---|---|---|---|---|---|
| VAS (Value-Added Services) | 3.5% | 4.2% | -1.9% | -0.9% | 6.2% |
| Games | 4.8% | 7.2% | -2.0% | -0.4% | 9.0% |
| Social Networks | 1.7% | -0.3% | -1.9% | -1.6% | 2.0% |
| Online Advertising | 34.2% | 20.0% | 20.8% | 26.4% | 19.5% |
| Sentiment | 3Q23 | 4Q23 | 1Q24 | 2Q24 |
|---|---|---|---|---|
| net profit | Positive | Positive | Positive | Positive |
| margin | Positive | Positive | Positive | Positive |
| revenue | Positive | Positive | Positive | Positive |
| Stock data | |
|---|---|
| Market Cap (HKD Billion) | 3484.18 |
| Beta | 1.41 |
| Last close | 373.80 |
| 12-m Low / High | 260.2 / 401 |
| Target price | 476.00 |
| Return Potential | 27.3 % |
| % of Buy / Sell rating | 99.0 % / 0.0 % |
| Valuation data | 12m Forward | 5-Yr Average |
|---|---|---|
| P/E | 15.24 | 22.98 |
| P/B | 3.33 | 5.06 |
| P/S | 4.80 | 6.67 |
| EV/EBITDA | 12.99 | 13.39 |
| Dividend Yield | 0.0 % |
Tencent Holdings Ltd.
Tencent Holdings Limited is a holding company. The Company provides services including social network, music, gateway websites, e-commerce, mobile gaming, payment system, entertainment, artificial intelligence and technology solutions through its subsidiaries. Tencent Holdings serves customers worldwide.
