Offshore Earnings Brief

Earnings Brief - Tesla

24 Jul 24 12:00 AM
tesla_thumbnail-20240911221207
สรุปสาระสำคัญ

• Tesla เผยงบ 2Q24 กำไรผิดคาดและหดตัวผลจากการปรับลดราคาขาย EV รวมถึงยังปรับลดราคาขายส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้น EV อย่างไรก็ดีผลกำไรจากธุรกิจอื่น ๆ โดยเฉพาะธุรกิจพลังงานและรายได้จากเครดิตด้านกฎระเบียบสูงขึ้น



24 July 2024 Tesla, Inc. tsla.us
Bloomberg tsla.us
Reuters tsla.oq

Tesla กำไรผิดคาดและหดตัวผลจากการปรับลดราคาขาย EV
Earnings Result
Tesla เผยงบ 2Q24 ต่ำกว่าคาดในส่วนกำไรหลังภาพรวมงบกดดันจากธุรกิจ EV ที่ชะลอตัวหลังมีการแข่งขันสูง รวมถึงยังปรับลดราคาขายส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้น EV อย่างไรก็ดีผลกำไรจากธุรกิจอื่น ๆ โดยเฉพาะธุรกิจพลังงานและรายได้จากเครดิตด้านกฎระเบียบสูงขึ้น


กำไรยังคงมีแรงกดดันจากการลดราคาขาย
กำไรในไตรมาส 2 ปี 2024 แย่กว่าคาดและหดตัวลง YoY โดยกำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 52 เซนต์เทียบกับคาดที่ 60 เซนต์ และปีก่อนที่ 78 เซนต์ ภาพนี้สะท้อนให้เห็นผลกระทบจากการปรับลดราคาขายของบริษัทที่ยังคงดำเนินต่อเนื่อง

ยอดขายเพิ่มขึ้นเล็กน้อยหนุนจากธุรกิจที่ไม่ใช่ EV
รายได้ในไตรมาส 2 ปี 2024 ดีกว่าคาดโดยรายได้จากการขายรถยนต์เพิ่มขึ้นจาก 16,460 ล้านดอลลาร์เป็น 18,530 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากการผลิตและจัดเก็บพลังงานเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 1,635 ล้านดอลลาร์เป็น 3,014 ล้านดอลลาร์ และรายได้จากบริการอื่น ๆ ก็แสดงการเติบโตจาก 2,288 ล้านดอลลาร์เป็น 2,608 ล้านดอลลาร์ ทั้งหมดรวมรายได้ทั้งหมดเพิ่มขึ้น 2.3%YoY

Operating Income ยังมีแรงกดดันจากค่าใช้จ่ายปรับโครงสร้างที่เพิ่มขึ้น
รายได้จากการดำเนินงานของบริษัทลดลงจาก 9.6% ในไตรมาส 2 ปี 2023 เป็น 6.3% ในไตรมาส 2 ปี 2024 ลดลง 333 จุดฐานหลังค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างและการเพิ่มขึ้นของรายจ่ายการดำเนินงานเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้รายได้จากการดำเนินงานลดลง แต่มีปัจจัยบวกเช่น รายได้เครดิตทางกฎหมายที่สูงขึ้นและกำไรจากการขายพลังงานและเก็บกักข้อมูลที่เพิ่มขึ้น ผลกระทบที่มีต่อความสามารถในการทำกำไรของบริษัททำให้รายได้จากการดำเนินงานลดลง

Balance sheet และ cashflow
งบดุลแสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์หมุนเวียนในช่วงเวลาที่กำหนด โดยมีเงินสด, เงินฝาก, และการลงทุนเพิ่มขึ้นจาก 23,075 ล้านดอลลาร์ เป็น 30,720 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม มีการเพิ่มขึ้นของภาระผูกพันหมุนเวียนด้วย ซึ่งค่าใช้จ่ายที่ต้องชำระเพิ่มขึ้นจาก 15,273 ล้านดอลลาร์ เป็น 13,056 ล้านดอลลาร์ ขณะที่งบกระแสเงินสดแสดงให้เห็นกระแสเงินสดรวมที่ได้รับจากการดำเนินงานที่เป็นบวก มีการเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 2,614 ล้านดอลลาร์ ในไตรมาส 2 ปี 2023 เป็น 3,612 ล้านดอลลาร์ ในไตรมาส 2 ปี 2024 การเพิ่มขึ้นนี้เกิดจากผลกำไรสุทธิที่สูงขึ้นและการปรับปรุงสำหรับการเสื่อมค่า, การลดมูลค่า, และการลดมูลค่า ในด้านการลงทุน มีการลดลงของการใช้เงินสดเกิดจากการจ่ายเงินทุนน้อยลงและการซื้อการลงทุน ส่วนกิจกรรมทางการเงินสดเพิ่มขึ้นเกิดจากการตอบแทนเงินและกู้ยืมภายใต้การเงินการผลิตและสินค้าพลังงาน

แนวโน้มในระยะถัดไป
บริษัทมีแผนเตรียมเปิดตัวรถใหม่และสินค้าพลังงาน ประกอบกับมุ่งเน้นการลดต้นทุนทั่วทั้งบริษัท ขณะที่มองยอดขายรถปี 2024 ชะลอตัวจึงเตรียมเน้นธุรกิจพลังงาน, พัฒนารถใหม่,เน้น AI และซอฟต์แวร์บริการ นอกจากนี้เตรียมเริ่มผลิตรถรุ่นใหม่ในช่วงต้นปี 2568


Revenue - %Chg YoY3Q234Q231Q242Q243Q24E
Automotive 55.0%2.7%-9.8%-3.9%9.4%
Services & Other84.0%30.8%24.6%21.3%18.3%
Energy Generation & Storage38.6%49.2%6.9%99.7%58.4%


Sentiment3Q234Q231Q242Q24
net profitNegativePositivePositiveNegative
marginNegativeNegativeNegativeNeutral
revenuePositivePositiveNeutralPositive


Stock data
Market Cap (USD Million)785.75
Beta1.84
Last close246.38
12-m Low / High138.8 / 279
Target price220.00
Return Potential-10.7 %
% of Buy / Sell rating44.0 % / 22.0 %


Valuation data12m Forward5-Yr Average
P/E87.18 
P/B11.4919.89
P/S7.9311.23
EV/EBITDA47.9847.97
Dividend Yield0.0 % 

Tesla, Inc.


Tesla Inc. operates as a multinational automotive and clean energy company. The Company designs and manufactures electric vehicles, battery energy storage from home to grid-scale, solar panels and solar roof tiles, and related products and services. Tesla owns its sales and service network and sells electric power train components to other automobile manufacturers.



Most Read
1/5
Related Articles
Most Read
1/5