Earnings Brief - Tesla (TSLA) 3Q24 รายงานกำไรรายไตรมาสสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปี พร้อมให้มุมมองเชิงบวกสำหรับปี 2025
Earnings Result
Tesla เผยงบ 3Q24 โดยรายได้และปริมาณการส่งมอบรถยนต์ออกมาต่ำกว่าคาด แต่เติบโตได้ 7.5%YoY และ 6.4%YoY ตามลำดับ อย่างไรก็ดีอัตรากำไรจากการดำเนินงานเติบโตดีกว่าคาดราว 7.5%YoY รวมถึงคาดยอดส่งมอบรถยนต์โต 20%-30% ในปี 25 ซึ่งดีกว่าคาด สดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งในไตรมาส 3/2024 ด้วยการปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิตและการควบคุมต้นทุน แม้จะมีความท้าทายในช่วงครึ่งปีแรก แต่บริษัทได้แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการทำกำไรที่ดีขึ้น พร้อมวิสัยทัศน์ที่ชัดเจนสำหรับอนาคต
Net profit growth QoQ and YoY
รายได้หลักของบริษัทมีการเติบโตทั้งในเชิงของ QoQ และ YoY. ใน3Q24, รายได้หลักเพิ่มขึ้นเป็น 2.167 หมื่นล้านดอลลาร์, ซึ่งเป็นการขยายตัว YoY ที่ 17%. การเติบโตมาจากหลายปัจจัย เช่น การส่งมอบรถยนต์ที่สูงขึ้น, การเติบโตในธุรกิจการผลิตพลังงานและการจัดเก็บพลังงานและบริการอื่นๆ, การรับรู้รายได้ FSD ที่สูงขึ้น, และรายได้ค่าเครดิตทางกฎหมายที่สูงขึ้น. ความสามารถในการทำกำไรของบริษัทก็ปรับปรุงขึ้น ด้วยรายได้จากการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น YoY เป็น 2.717 หมื่นล้านดอลลาร์ ส่วนอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ 10.8%. ส่วนกำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 0.72 ดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดการณ์ ในภาพรวม, บริษัทได้แสดงถึงการดำเนินงานทางการเงินที่แข็งแกร่งในด้านการเติบโตของกำไรสุทธิ
Revenue growth of each business
รายได้ของแต่ละธุรกิจใน 3Q24 รายได้จากการขายรถยนต์เพิ่มขึ้นจาก 1,858 พันล้านดอลลาร์เป็น 1,883 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1.4% ในขณะที่รายได้เครดิตกำกับดูแลรถยนต์เพิ่มขึ้นจาก 554 ล้านดอลลาร์เป็น 739 ล้านดอลลาร์ รายได้การเช่ารถยนต์ก็ลดลงจาก 489 ล้านดอลลาร์เป็น 446 ล้านดอลลาร์ รายได้จากการผลิตพลังงานและจัดเก็บพลังงานเพิ่มขึ้นจาก 1,559 พันล้านดอลลาร์เป็น 2,376 พันล้านดอลลาร์ และรายได้บริการอื่นๆ เพิ่มขึ้นจาก 2,166 พันล้านดอลลาร์เป็น 2,790 พันล้านดอลลาร์ ทั้งหมด, รายได้รวมเพิ่มขึ้นจาก 23,350 พันล้านดอลลาร์เป็น 25,182 พันล้านดอลลาร์
Vehicles Capacity and Outlook
Tesla ได้ขยายกำลังการผลิตยานพาหนะในหลายภูมิภาค รายงานได้ระบุถึงกำลังการผลิตยานพาหนะประจำปีที่ติดตั้งอยู่ในปัจจุบันสำหรับโมเดลต่างๆ ในแคลิฟอร์เนีย, เซี่ยงไฮ้, เบอร์ลิน, เท็กซัส, และเนวาดา นอกจากนี้ยังเน้นถึงไมล์สโตนในการผลิตที่โรงงานเซี่ยงไฮ้ การเติบโตปี 2025: คาดการณ์การเติบโตของยอดส่งมอบ 20-30% เน้นการพัฒนารถยนต์ไร้คนขับ Cybercab (Robotaxi): เริ่มผลิตเชิงพาณิชย์ปี 2026 เป้าหมายการผลิต 2-4 ล้านคัน ราคาเริ่มต้นประมาณ 30,000 ดอลลาร์ บริการแบ่งปันการเดินทาง: วางแผนเปิดให้บริการในเท็กซัสและแคลิฟอร์เนียปี 2025 รอการอนุมัติด้านกฎระเบียบ
Balance sheet and cashflow
ในงบการเงินส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนมีการเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาที่กำหนด ซึ่งแสดงถึงสถานการณ์ที่ดีขึ้นในการจัดการเงินสด ผลกระทบจากกิจกรรมดำเนินงานยังแสดงแนวโน้มที่ดี โดยมีเงินสดที่ให้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ผลกระทบจากกิจกรรมลงทุนแสดงการลดลงของเงินสดที่ใช้ ซึ่งบ่งบอกถึงการลดลงของการลงทุน ทั้งนี้ งบการเงินและกระแสเงินสดของบริษัทแสดงถึงผลการดำเนินงานทางการเงินที่ดี
Risks and concerns
ปัจจุบันบริษัทกำลังเผชิญกับความเสี่ยงที่รวมถึงความล่าช้าในการเปิดตัวและผลิตสินค้า, การจัดการการเติบโตอย่างมีประสิทธิภาพ, และปัญหาที่เกี่ยวข้องกับชิ้นส่วนและเซลล์ไอออนลิเธียม. บริษัทยังเผชิญกับความเสี่ยงจากการขยายธุรกิจระหว่างประเทศ, ประสิทธิภาพของสินค้า, การแข่งขัน, ความน่าเชื่อถือของสาธารณะ, และการปฏิบัติตามกฎหมาย.
