- Nvidia เผยงบ F3Q26 ดีกว่าคาด และแนวโน้มโตแกร่ง ส่งผลให้ตลาดลดความกังวลต่อสภาวะ AI Bubble
- ขณะที่เราประเมินว่า NVDA ยังมี Upside จากแนวโน้มการเติบโต FY26 ที่ยังคงดีและมีแรงหนุนจาก 1) ความต้องการ AI ที่เติบโต 2) การเปิดตัวสินค้าใหม่ของกลุ่มเทคฯ 3) การลงทุน Data Center ของทั้งลูกค้าภาครัฐฯและ Hyperscaler 4) การกระจายรายได้ไปยังตลาดใหม่ เช่น ตะวันออกกลาง ซึ่งคาดช่วยชดเชยรายได้จากจีนที่ลดลงได้
- ความเสี่ยงสำคัญที่เราแนะติดตาม คือ กฎระเบียบของทางการสหรัฐฯและจีนที่ยังมีความไม่แน่นอนสูงในหลายด้าน
- ในภาพรวม เราเชื่อว่าสามารถลงทุน NVDA ได้หลังปัจจัยพื้นฐานยังคงแกร่งและแนวโน้มยังโตดี
- เรามอง NVDA มีแนวรับอยู่ที่ 192$-187$ และแนวต้านที่ 207.0$-213.0$
NVDA เผยงบและแนวโน้มโตแกร่ง...ลดความกังวล AI Bubble
Nvidia เผยงบ F3Q26 ดีกว่าคาด โดย
1.รายได้โต 62%YoY และกำไรโต 65%YoY
2.งบมีแรงหนุนจาก Data Center +66% หลังชิป Blackwell มีความต้องการที่ดีและมีการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI ต่อ
3.ด้าน Gaming +30%YoY โดยมีการเปิดตัวเกมใหม่ที่รองรับ NVIDIA DLSS 4 และ NVIDIA Reflex
4.Professional Visualization +56%YoY และ เริ่มจัดส่ง NVIDIA DGX Spark (ซูเปอร์คอมพิวเตอร์ AI ที่เล็กที่สุดในโลก)
5.Automotive มีรายได้โต 32% โดยหนุนจากแพลตฟอร์มพัฒนา Autonomous อย่าง NVIDIA DRIVE AGX Hyperion และดีล Robotaxi ที่ร่วมมือกับ Uber
นอกจากนี้ Jensen Huang ส่งสัญญาณเชิงบวกต่อแนวโน้มการเติบโต โดยเผย
1.ยอดขายชิป Blackwell พุ่งสูงมาก และ Cloud GPUs ขายหมดแล้ว
2.ความต้องการในการประมวลผลเร่งตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องทั้ง Training และ Inference
3.ปัจจุบันเทคฯ AI ไม่ได้จำกัดแค่กลุ่มเทคฯใหญ่เท่านั้น แต่ขยายไปหลายอุตฯ สะท้อนให้เห็นการกระจายรายได้และการลดความเสี่ยงรายได้ที่กระจุกตัวแค่กลุ่มเทคฯใหญ่
4.บริษัทยืนยันว่าเข้าสู่ Virtuous Cycle of AI หรือก็คือการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI (ชิปและ Data Center) ก่อให้เกิดผลตอบแทนทางเศรษฐกิจที่ดี
5.รายได้ที่คาดการณ์ไว้มากกว่า $500bn ในช่วงไตรมาสถัดไปจนถึงปี 2027
