ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ทำสถิติสูงสุดใหม่ โดยมีแรงขับเคลื่อนหลักจากกระแสปัญญาประดิษฐ์ (AI) และข่าวเชิงบวกที่เกี่ยวกับบริษัท OpenAI แม้ว่าสถานการณ์การปิดหน่วยงานของรัฐบาลสหรัฐฯ (Government Shutdown) จะยังคงยืดเยื้อ
กระแสเงินในวันที่ 1 ต.ค. 2025 พบว่า 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน มีแรงซื้อในตราสารหนี้ 2) มีแรงซื้อในโลหะมีค่า 3) มีแรงซื้อเก็งกำไรในกลุ่มเทคโนโลยี 4) มีแรงซื้อในกลุ่ม Healthcare 5) มีแรงขายในกลุ่มพลังงาน 6) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นจีน 7) มีแรงขายในหุ้นขนาดเล็ก 8) มีแรงขายในกลุ่มการเงิน
AMAT เตือนมาตรการจำกัดการส่งออกชิปไปจีนกระทบยอดขายราว $710mn และจะส่งผลต่อยอดขายในช่วง 4Q25 และ FY26 โดยเรามองว่ากลุ่มหุ้นที่มีแหล่งรายได้จากจีน เช่น NVDA AMAT AVGO ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบทั้งหมด อย่างไรก็ดีประเมินว่าขึ้นอยู่กับการบริหารจัดการและแนวโน้มรายได้จากแหล่งอื่นที่จะมาช่วยชดเชย
Microsoft ลงทุนเพิ่มต่อเนื่องเพื่อหนุนความต้องการ AI ที่โต ทั้งลงทุนซื้อ PPAs ชุดใหม่กับ Shizen Energy นอกจากนี้ในช่วงที่ผ่านมาจะเห็นได้ว่า MSFT ได้ทำข้อตกลงมูลค่ารวมกว่า $33bn กับผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานรายย่อยที่เน้น AI (Neoclouds) สะท้อนการลดการพึ่งพา OpenAI หลังมีการกระจายลงทุนมากขึ้น ขณะที่เรายังชอบและแนะลงทุนใน MSFT
OpenAI มูลค่าแตะ $500bn แซง SpaceX ขึ้นเป็นสตาร์ทอัพใหญ่สุดโลก สะท้อนกระแสลงทุน AI ที่ยังคงดี หนุน Sentiment บวกต่อผู้ผลิตชิป (NVDA, Samsung, SK Hynix, TSM) และ Cloud infra (MSFT, ORCL)
Tesla และ Rivian ส่งมอบ Q3 ดีกว่าคาด แต่หุ้นอ่อนหลังหมดแรงหนุนเครดิตภาษี EV โดย Tesla ราคาหุ้นที่ลงมายังน่าสนใจเก็งกำไรจากรุ่นใหม่และ AI/Robotaxi ส่วน Rivian เผชิญความเสี่ยงด้านการเงิน แนะเลือก EV ขนาดกลาง-ใหญ่ที่มั่นคงกว่า เช่น Geely, Zeekr, Xpeng และ Xiaomi
Grab นำ GrabMaps บุกตลาดมองโกเลีย โดยมองว่าเป็นช่องทางใหม่ในการสร้างรายได้ที่เติบโตได้ดี เรามองว่าเป็นกลยุทธ์ที่ดี ในการหาการเติบโตรายได้ใหม่ ๆ ท่ามกลางตลาดเดิมที่เริ่มอิ่มตัว ในขณะเดียวกันยังสามารถนำไปพัฒนาการให้บริการ Ride hailing บน Robotaxi เช่นเดียวกัน เรายังมองว่า Grab เป็นตัวเลือกในการลงทุนในน่าสนใจ
Tesco เผยงบครึ่งปีแรกดีกว่าคาด หนุนโดย ส่วนแบ่งการตลาดที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องม ผลิตภัณฑ์กลุ่มพรีเมียม Finest, การเติบโตยอดขายออนไลน์, ฐานสมาชิกที่มีความแข็งแกร่ง นอกจากนี้ บริษัทปรับเพิ่มคาดการณ์ขึ้นสำหรับทั้งปี เรายังมองว่า Tesco เป็นตัวเลือกที่น่าลงทุน เนื่องจากเป็นผู้นำตลาดและมีสัดส่วนสินค้าจำเป็นสูง ทำให้การเติบโตมีความมั่นคง
