เนื้อหาโดยรวม
26 April 2024
Microsoft Corporation
MSFT
Bloomberg MSFT.US
Reuters MSFT.OQ
Microsoft งบแกร่งทุกมิติหลังเริ่มรับรู้รายได้จากบริการ AI เข้ามาในงบแล้ว
Earnings Result
จากการเปรียบเทียบผลประกอบการของ Microsoft ในไตรมาสก่อนหน้าและไตรมาสปัจจุบัน เห็นได้ชัดว่าบริษัทยังคงมุ่งเน้นการเพิ่มประสิทธิภาพและความปลอดภัยให้กับลูกค้าผ่านการเปิดตัวผลิตภัณฑ์และการปรับปรุงใหม่ๆ นอกจากนี้ Microsoft ยังให้ความสำคัญกับความพยายามด้าน Environmental, Social, and Governance (ESG) เพื่อสร้างผลกระทบเชิงบวก ในแง่ของผลการดำเนินงานทางการเงิน Microsoft รายงานค่าใช้จ่ายในไตรมาสก่อนหน้าเนื่องจากการเติบโตใน Productivity and Business Processes และ Intelligent Cloud ส่งผลกระทบต่อรายได้ กำไรขั้นต้น และ operating income ในไตรมาสปัจจุบัน Microsoft คืนเงินจำนวนมากให้กับผู้ถือหุ้น และเน้นย้ำถึงปัจจัยที่อาจส่งผลต่อผลลัพธ์ที่แท้จริง ซึ่งรวมถึงการแข่งขัน บริการบนคลาวด์ การลงทุน การเข้าซื้อกิจการ การโจมตีทางไซเบอร์ และกิจกรรมด้านกฎระเบียบ
กำไรเติบโตดีกว่าคาด
ใน F3Q24 บริษัทมีกำไรสุทธิ (Net income) เพิ่มขึ้นดีกว่าคาด 27% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (YoY) โดยมีมูลค่าสูงถึง 22.3 พันล้านดอลลาร์
รายได้เติบโตทุกภาคส่วน โดยเฉพาะกลุ่มคลาวด์ที่โดดเด่น
รายได้โตดีกว่าคาด 17%YoY ใน F3Q24 โดยรายได้ในแต่ละธุรกิจมีดังนี้ คือ Productivity and Business Processes: รายได้เพิ่มขึ้นจาก 16,465 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 เป็น 18,592 ล้านดอลลาร์ในปี 2023 คิดเป็นอัตราการเติบโต 13% - Intelligent Cloud: รายได้เพิ่มขึ้นจาก 20,325 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 เป็น 24,259 ล้านดอลลาร์ในปี 2023 คิดเป็นอัตราการเติบโตถึง 19% - More Personal Computing: รายได้เพิ่มขึ้นจาก 13,332 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 เป็น 13,666 ล้านดอลลาร์ในปี 2023 คิดเป็นการเติบโตเพียง 3% จะเห็นได้ว่า Intelligent Cloud มีการเติบโตของรายได้สูงสุดถึง 19% ขณะที่ Productivity and Business Processes โตได้ 13% ในทางกลับกัน More Personal Computing มีอัตราการเติบโตของรายได้ค่อนข้างต่ำเพียง 3% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างของแนวโน้มและศักยภาพการเติบโตในแต่ละ segment ของบริษัท
Balance sheet and cashflow
จากงบแสดงฐานะการเงิน สินทรัพย์รวมของบริษัทเพิ่มขึ้นจาก 411.976 ล้านดอลลาร์ เป็น 445.785 ล้านดอลลาร์ โดยมีปัจจัยหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด เงินลงทุนระยะสั้น และที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ ในส่วนของหนี้สิน หนี้สินรวมก็เพิ่มขึ้นเช่นกันจาก 205.753 ล้านดอลลาร์ เป็น 225.071 ล้านดอลลาร์ ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้นจาก 206.223 ล้านดอลลาร์ เป็น 220.714 ล้านดอลลาร์ เมื่อพิจารณางบกระแสเงินสด บริษัทมีกระแสเงินสดสุทธิจากการดำเนินงาน 30.583 ล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงกระแสเงินสดเชิงบวกจากกิจกรรมหลักของธุรกิจ ในแง่ของกิจกรรมจัดหาเงิน บริษัทมีกระแสเงินสดสุทธิเข้ามา 14.761 ล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่มาจากการออกตราสารหนี้และหุ้นสามัญ บริษัทยังได้ลงทุนในที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ การเข้าซื้อกิจการ และการซื้อเงินลงทุน ส่งผลให้มีกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน 503 ล้านดอลลาร์ โดยภาพรวมแล้ว บริษัทมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นสุทธิ 45.748 ล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาดังกล่าว
สิ่งที่ต้องติดตามในระยะถัดไป
บริษัทเผยปัจจัยที่ต้องติดตามในระยะถัดไป ซึ่งภาพรวมประกอบไปด้วยการแข่งขันรุนแรงในตลาดอาจนำไปสู่รายได้หรืออัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลง ความเสี่ยงในการดำเนินงานและการแข่งขันของบริการบนคลาวด์ การลงทุนในผลิตภัณฑ์และบริการอาจไม่ได้ผลตอบแทนตามคาด การควบรวมกิจการและพันธมิตรทางกลยุทธ์อาจส่งผลกระทบเชิงลบ การด้อยค่าของค่าความนิยมและสินทรัพย์ไม่มีตัวตนส่งผลกระทบต่อกำไร การโจมตีทางไซเบอร์และช่องโหว่ด้านความปลอดภัยอาจลดรายได้และเสียชื่อเสียง
จากการเปรียบเทียบผลประกอบการของ Microsoft ในไตรมาสก่อนหน้าและไตรมาสปัจจุบัน เห็นได้ชัดว่าบริษัทยังคงมุ่งเน้นการเพิ่มประสิทธิภาพและความปลอดภัยให้กับลูกค้าผ่านการเปิดตัวผลิตภัณฑ์และการปรับปรุงใหม่ๆ นอกจากนี้ Microsoft ยังให้ความสำคัญกับความพยายามด้าน Environmental, Social, and Governance (ESG) เพื่อสร้างผลกระทบเชิงบวก ในแง่ของผลการดำเนินงานทางการเงิน Microsoft รายงานค่าใช้จ่ายในไตรมาสก่อนหน้าเนื่องจากการเติบโตใน Productivity and Business Processes และ Intelligent Cloud ส่งผลกระทบต่อรายได้ กำไรขั้นต้น และ operating income ในไตรมาสปัจจุบัน Microsoft คืนเงินจำนวนมากให้กับผู้ถือหุ้น และเน้นย้ำถึงปัจจัยที่อาจส่งผลต่อผลลัพธ์ที่แท้จริง ซึ่งรวมถึงการแข่งขัน บริการบนคลาวด์ การลงทุน การเข้าซื้อกิจการ การโจมตีทางไซเบอร์ และกิจกรรมด้านกฎระเบียบ
กำไรเติบโตดีกว่าคาด
ใน F3Q24 บริษัทมีกำไรสุทธิ (Net income) เพิ่มขึ้นดีกว่าคาด 27% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (YoY) โดยมีมูลค่าสูงถึง 22.3 พันล้านดอลลาร์
รายได้เติบโตทุกภาคส่วน โดยเฉพาะกลุ่มคลาวด์ที่โดดเด่น
รายได้โตดีกว่าคาด 17%YoY ใน F3Q24 โดยรายได้ในแต่ละธุรกิจมีดังนี้ คือ Productivity and Business Processes: รายได้เพิ่มขึ้นจาก 16,465 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 เป็น 18,592 ล้านดอลลาร์ในปี 2023 คิดเป็นอัตราการเติบโต 13% - Intelligent Cloud: รายได้เพิ่มขึ้นจาก 20,325 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 เป็น 24,259 ล้านดอลลาร์ในปี 2023 คิดเป็นอัตราการเติบโตถึง 19% - More Personal Computing: รายได้เพิ่มขึ้นจาก 13,332 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 เป็น 13,666 ล้านดอลลาร์ในปี 2023 คิดเป็นการเติบโตเพียง 3% จะเห็นได้ว่า Intelligent Cloud มีการเติบโตของรายได้สูงสุดถึง 19% ขณะที่ Productivity and Business Processes โตได้ 13% ในทางกลับกัน More Personal Computing มีอัตราการเติบโตของรายได้ค่อนข้างต่ำเพียง 3% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างของแนวโน้มและศักยภาพการเติบโตในแต่ละ segment ของบริษัท
Balance sheet and cashflow
จากงบแสดงฐานะการเงิน สินทรัพย์รวมของบริษัทเพิ่มขึ้นจาก 411.976 ล้านดอลลาร์ เป็น 445.785 ล้านดอลลาร์ โดยมีปัจจัยหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด เงินลงทุนระยะสั้น และที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ ในส่วนของหนี้สิน หนี้สินรวมก็เพิ่มขึ้นเช่นกันจาก 205.753 ล้านดอลลาร์ เป็น 225.071 ล้านดอลลาร์ ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้นจาก 206.223 ล้านดอลลาร์ เป็น 220.714 ล้านดอลลาร์ เมื่อพิจารณางบกระแสเงินสด บริษัทมีกระแสเงินสดสุทธิจากการดำเนินงาน 30.583 ล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงกระแสเงินสดเชิงบวกจากกิจกรรมหลักของธุรกิจ ในแง่ของกิจกรรมจัดหาเงิน บริษัทมีกระแสเงินสดสุทธิเข้ามา 14.761 ล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่มาจากการออกตราสารหนี้และหุ้นสามัญ บริษัทยังได้ลงทุนในที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ การเข้าซื้อกิจการ และการซื้อเงินลงทุน ส่งผลให้มีกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน 503 ล้านดอลลาร์ โดยภาพรวมแล้ว บริษัทมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นสุทธิ 45.748 ล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาดังกล่าว
สิ่งที่ต้องติดตามในระยะถัดไป
บริษัทเผยปัจจัยที่ต้องติดตามในระยะถัดไป ซึ่งภาพรวมประกอบไปด้วยการแข่งขันรุนแรงในตลาดอาจนำไปสู่รายได้หรืออัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลง ความเสี่ยงในการดำเนินงานและการแข่งขันของบริการบนคลาวด์ การลงทุนในผลิตภัณฑ์และบริการอาจไม่ได้ผลตอบแทนตามคาด การควบรวมกิจการและพันธมิตรทางกลยุทธ์อาจส่งผลกระทบเชิงลบ การด้อยค่าของค่าความนิยมและสินทรัพย์ไม่มีตัวตนส่งผลกระทบต่อกำไร การโจมตีทางไซเบอร์และช่องโหว่ด้านความปลอดภัยอาจลดรายได้และเสียชื่อเสียง
| Revenue - %Chg YoY | 4Q23 | 1Q24 | 2Q24 | 3Q24 | 4Q24E |
|---|---|---|---|---|---|
| Productivity & Business Processes | 10.2% | 12.9% | 13.2% | 11.7% | 11.3% |
| Intelligent Cloud | 14.7% | 19.4% | 20.3% | 20.9% | 19.1% |
| More Personal Computing | -3.1% | 2.5% | 18.6% | 17.5% | 12.4% |
| Sentiment | 4Q23 | 1Q24 | 2Q24 | 3Q24 |
|---|---|---|---|---|
| net profit | Positive | Positive | Neutral | Positive |
| margin | Positive | Neutral | Negative | Positive |
| revenue | Positive | Positive | Positive | Positive |
| Stock data | |
|---|---|
| Market Cap (USD Million) | 2965.79 |
| Beta | 1.12 |
| Last close | 399.04 |
| 12-m Low / High | 292.7 / 430.8 |
| Target price | 475.00 |
| Return Potential | 19.0 % |
| % of Buy / Sell rating | 93.0 % / 0.0 % |
| Valuation data | 12m Forward | 5-Yr Average |
|---|---|---|
| P/E | 31.53 | 32.12 |
| P/B | 10.69 | 12.23 |
| P/S | 12.14 | 10.57 |
| EV/EBITDA | 22.91 | 21.26 |
| Dividend Yield | 0.0 % |
Microsoft Corporation
Microsoft Corporation operates as a software company. The Company offers applications, extra cloud storage, and advanced security solutions. Microsoft serves customers worldwide.
หัวข้ออื่นๆ ที่คุณอาจสนใจ
กลับด้านบน