ผลิตภัณฑ์

  1. หุ้น เป็นหุ้นส่วนบริษัท ด้วยเงินหลักร้อย
  2. กองทุน เปิดพอร์ตแบบอีซี่.. มีมืออาชีพคอยดูแลให้
  3. Intelligent Portfolios เปิดโหมดอัตโนมัติสำหรับดูแลการลงทุน
  4. สินทรัพย์ดิจิทัล การลงทุนบนสินทรัพย์แห่งอนาคต
  5. ตราสารหนี้และหุ้นกู้ ลงทุนเพื่อผลตอบแทนระยะยาว
  6. ตราสารอนุพันธ์ มองการณ์ไกล ด้วยสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
  7. บริการยืมและให้ยืมสินทรัพย์ ปล่อยเช่า-ขอยืมหุ้น เพื่อเพิ่มโอกาสในการลงทุน
  8. กองทุนส่วนบุคคล มีผู้จัดการช่วยให้การลงทุนของคุณง่ายขึ้น
  9. คู่มือการใช้ผลิตภัณฑ์ของเรา

แหล่งความรู้ด้านการลงทุน

  1. เริ่มลงทุนก้าวแรก เริ่มลงทุนก้าวแรก
  2. ลงทุนตามสินทรัพย์ ลงทุนตามสินทรัพย์
  3. บทวิเคราะห์การลงทุน บทวิเคราะห์การลงทุน
  4. แหล่งความรู้ครอบจักรวาลการลงทุนเพื่อทุกคน แหล่งความรู้ครอบจักรวาลการลงทุนเพื่อทุกคน

ข่าวสารและโปรโมชัน

  1. โปรโมชันและสิทธิพิเศษเพื่อคุณ
  2. อัปเดตข่าวสาร
  3. ประกาศ
  4. Point to invest
  5. INVX Point​
scbs image

โปรโมชันและสิทธิพิเศษ

พิเศษสำหรับลูกค้า Innovestx เท่านั้นใช้พอยต์แลกกองทุนรวมที่โดนใจ

ดูเพิ่มเติม

เกี่ยวกับเรา

  1. เกี่ยวกับเรา ร่วมเติบโตอย่างยั่งยืนไปกับเรา InnovestX
  2. ร่วมงานกับเรา ก้าวไปข้างหน้าแบบมีสไตล์
ค้นหาล่าสุด
เคลียร์
{{GetHitSearchValue.keywordTitle}}

INVX Offshore Stock Update – Walt Disney Co (DIS.US) 09/05/2024

blog_list_heading
09 พ.ค. 2567;
117
แชร์บทความนี้
test_blog_details_img

เนื้อหาโดยรวม

งบดีกว่าคาด...แต่ราคาหุ้นลงหลังให้คาดการณ์ที่อ่อนแอ

  • Walt Disney (DIS) เผยงบใน 2Q24 โดยรายได้ต่ำกว่าคาดเล็กน้อยแต่เพิ่มขึ้น 1.2%YoY ด้าน EPS ดีกว่าคาดและเติบโตอยู่ที่ $1.21 ต่อหุ้น ขณะที่ภาพรวมแต่ละธุรกิจมีดังนี้ 1) ธุรกิจสตรีมมิ่ง Disney+ มีผู้ใช้งานใหม่ 6 ล้านรายและมีผลขาดทุนลดลงเป็น $18mn และคาดว่าธุรกิจสตรีมมิ่งทั้งหมดจะมีกำไรในไตรมาส 4 อย่างไรก็ดีไม่ให้คาดการเติบโตในไตรมาสถัดไป2) ส่วนธุรกิจสวนสนุกมีรายได้เพิ่ม 10% แต่คาดกำไรจากการดำเนินงานไม่เติบโตในไตรมาส 3 เนื่องจากค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น 3) ธุรกิจโทรทัศน์ดั้งเดิมยังคงแสดงผลประกอบการที่อ่อนแอจากการสูญเสียผู้ชม นอกจากนี้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของกำไรต่อหุ้นทั้งปีเป็น 25% จากเดิม 20%

มุมมองของ InnovestX

  • เรามองว่างบในภาพรวมงบ 2Q24 ออกมาอยู่ใน Path การฟื้นตัวที่ดีทั้งจากธุรกิจสตรีมมิ่งที่มีผลขาดทุนน้อยลงและธุรกิจสวนสนุกที่ยังคงเติบโตได้ดี แต่อย่างไรก็ดีด้วยคาดการณ์ที่ออกมาอ่อนแอทั้งการเติบโตผู้ใช้งานสตรีมมิ่งในไตรมาสปัจจุบันจะซบเซา และคาดว่าจำนวนผู้เข้าชมสวนสนุกจะชะลอจากระดับสูงสุดหลังโควิด ซึ่งภาพนี้ทำให้หุ้นลงกว่า 9.5%
  • ในระยะสั้นเรามองว่า DIS ยังมี Downside ที่ทำให้ราคาหุ้นมีความผันผวนอยู่จาก 1) บริษัทอยู่ในช่วงการปรับเปลี่ยนกลยุทธ์ซึ่งทำให้ระยะสั้นการดำเนินธุรกิจมีความผันผวนได้ และต้องใช้ระยะเวลากว่าจะเห็นผล 2) แนวโน้มค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นจากการบันทึกค่าเสื่อมราคา Goodwill ที่เกี่ยวข้องกับ star India operations ซึ่งภาพนี้กดดันการขยายตัวของกำไร 3) การปรับลดคาดการณ์และแนวโน้มผลประกอบการในไตรมาสปัจจุบันที่แนวโน้มซบเซา 4) ภาพแรงกดดันจากปัจจัยภายนอก เช่น การชะลอการใช้จ่ายของผู้บริโภค, แนวโน้มเศรษฐกิจทั่วโลกที่ยังฟื้นตัวไม่สม่ำเสมอ
  • อย่างไรก็ดีใน 2H24 เราประเมินว่า DIS มีพัฒนาการเชิงบวกที่ดีกว่าในช่วง 1H24 ซึ่งมีส่วนส่งผลให้ราคาหุ้นมีแนวโน้มเปลี่ยนเทรนด์ได้จาก 1) การ turn around ของกำไรโดยเฉพาะในธุรกิจสตรีมมิ่งที่เชื่อว่ายังคงดำเนินต่อเนื่อง 2) ธุรกิจสวนสนุกที่ยังคงได้รับประโยชน์จากความต้องการท่องเที่ยวที่ยืดหยุ่น 3) แนวโน้มการปรับลดดอกเบี้ยของ Fed ซึ่งภาพนี้มีส่วนช่วยให้การบริโภคและการจับจ่ายดูดีขึ้นซึ่งจะช่วยหนุนภาพธุรกิจหลักอย่างสวนสนุกและสตรีมมิ่ง เราแนะมองจังหวะย่อตัวลงของหุ้นเพื่อคาดหวังการฟื้นตัวของธุรกิจในช่วงครึ่งปีหลัง โดยมองจังหวะในการเข้าลงทุนที่ต่ำกว่า $100 ซึ่งมองว่าจะให้ Risk-Reward ที่ดี ด้าน PE ปัจจุบันอยู่ที่ 22.2x ซึ่งถือว่าน้อยกว่าระดับค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 33.3 ขณะที่ Bloomberg ให้ราคาเป้าหมายไว้ที่ 126.9USD ซึ่งมี Upside 20.3% จากราคาปัจจุบัน
 
ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก DIS_Offshore Stock 240509_T

หัวข้ออื่นๆ ที่คุณอาจสนใจ
กลับด้านบน