รายงานประจำเดือน

ฐานข้อมูลรายเดือน - กันยายน 2567

2 Sep 24 1:00 PM
Monthly Report
ภาพรวมตลาด ส.ค. – แนวโน้มตลาด ก.ย.

 

คาด SET ในเดือนก.ย. ปรับตัวขึ้นได้ต่อ โดยมีปัจจัยหนุนทั้งภายนอก และภายใน ได้แก่ 1) การลดดอกเบี้ยของเฟดในการประชุมเดือนก.ย. จะส่งผลให้ดอกเบี้ยในประเทศปรับลดลงได้ 2) มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลชุดใหม่ และ 3) sentiment บวก จากกองทุน Thai ESG และวายุภักษ์ ที่รออยู่ ทำให้คาดทิศทาง fund flow ยังไหลเข้าได้ต่อ หลัง SET เคลื่อนไหว underperform ตลาดหุ้นอื่นๆ มานาน ด้านแนวต้านถัดไปอยู่ที่ 1380 และ 1400 จุด ตามลำดับ ส่วนกรอบล่าง คาดยังรองรับได้ หากมีการย่อสลับเพื่อลดความร้อนแรง โดยมีแนวรับอยู่ที่ 1350 และ 1335 จุด ตามลำดับ

 

SET เดือน ส.ค. ฟื้นตัว หนุนจากปัจจัยการเมืองในประเทศเป็นหลัก โดยดัชนีปรับลงในช่วงครึ่งเดือนแรก กดดันหลักจากการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองหลังคำวินิจฉัยของศาล รธน. รวมทั้งแรงขายในสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกจากความกังวลเศรษฐกิจสหรัฐเสี่ยงภาวะถดถอยหลังตัวเลขภาคแรงงานออกมาย่ำแย่กว่าที่คาดการณ์ อย่างไรก็ตาม SET พลิกกลับมาฟื้นตัวได้แรงในช่วงครึ่งเดือนหลัง หนุนจากพัฒนาการเชิงบวกทางการเมือง สร้างความคาดหวังภาวะสุญญากาศทางการเมืองไม่กินเวลายาวนานดั่งที่คาดการณ์ไว้ รวมทั้งมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจต่างๆ ยังมีแนวโน้มเดินหน้าต่อได้

 

SET เดือน ส.ค. ต่างชาติขายสุทธิต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 4 ที่ 6.0 พันลบ. จากเดือนก่อนหน้าที่ขายสุทธิ 1.8 พันลบ. ขณะที่ภาพรวมกระแส fund flow เดือนนี้ไหลออกจากตลาดหุ้นในภูมิภาคเอเชีย-แปซิฟิกราว 2.8 พันล้านเหรียญ โดยนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้นไต้หวัน เกาหลีใต้ เวียดนาม และไทยราว 2.4, 2.0, 0.2 และ 0.08 พันล้านเหรียญ แต่ซื้อสุทธิในตลาดหุ้นอินโดนีเซีย มาเลเซีย และฟิลิปปินส์ราว 1.1, 0.5 และ 0.2 พันล้านเหรียญตามลำดับ

 

คาด SET จะแกว่งตัว Sideways-up จากความคืบหน้าของการจัดตั้งรัฐบาลชุดใหม่ ซึ่งจะส่งผลต่อความชัดเจนของการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในปลาย 3Q-4Q67 ส่วน Fund Flow มองว่าไหลเข้าตลาด EM ต่อเนื่อง กลยุทธ์การลงทุนจึงแนะนำ 1) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากความคาดหวังรัฐบาลใหม่จะเร่งออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจระยะสั้น 2) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากแนวโน้มดอกเบี้ยขาลง 3) หุ้นที่กลุ่ม Earnings Play ซึ่งมีโมเมนตัมกำไรยังดี โดย 3Q67 คาดเติบโต YoY และ QoQ  ส่วน 2H67 คาดเติบโต HoH และ YoY อีกทั้ง Valuation ไม่แพง 4) เก็งกำไรระยะสั้นในหุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากแนวโน้มดอกเบี้ยขาลง

 

ประเด็นสำคัญในเดือนนี้ ในประเทศ 5 ก.ย. - อัตราเงินเฟ้อ (ส.ค.) ; 13 ก.ย. – ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ส.ค.) ; 26 ก.ย. - ยอดส่งออก-นำเข้า (ส.ค.) ต่างประเทศ : 3 ก.ย. - ดัชนี ISM PMI ภาคการผลิต (ส.ค.) ของสหรัฐ ; 5 ก.ย. - ดัชนี ISM PMI ภาคบริการ (ส.ค.) ของสหรัฐ ; 6 ก.ย. - การจ้างงานนอกภาคเกษตร, อัตราว่างงาน (ส.ค.) ของสหรัฐ ; 11 ก.ย. – อัตราเงินเฟ้อ (ส.ค.) ของสหรัฐ ; 12 ก.ย. – ดัชนีราคาผู้ผลิต (ส.ค.) ของสหรัฐ, ประชุม ECB ; 17-18 ก.ย. – ประชุม Fed ; 19 ก.ย. - ประชุม BOE ; 20 ก.ย. - ประชุม BOJ ; 26 ก.ย. – GDP 2Q67 ของสหรัฐ ; 27 ก.ย. – ดัชนี PCE (ส.ค.) ของสหรัฐ 

 

ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก  Databook_Sep2024

Most Read
Related Articles
Most Read