ผลิตภัณฑ์

  1. หุ้น เป็นหุ้นส่วนบริษัท ด้วยเงินหลักร้อย
  2. กองทุน เปิดพอร์ตแบบอีซี่.. มีมืออาชีพคอยดูแลให้
  3. Intelligent Portfolios เปิดโหมดอัตโนมัติสำหรับดูแลการลงทุน
  4. สินทรัพย์ดิจิทัล การลงทุนบนสินทรัพย์แห่งอนาคต
  5. ตราสารหนี้และหุ้นกู้ ลงทุนเพื่อผลตอบแทนระยะยาว
  6. ตราสารอนุพันธ์ มองการณ์ไกล ด้วยสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
  7. บริการยืมและให้ยืมสินทรัพย์ ปล่อยเช่า-ขอยืมหุ้น เพื่อเพิ่มโอกาสในการลงทุน
  8. กองทุนส่วนบุคคล มีผู้จัดการช่วยให้การลงทุนของคุณง่ายขึ้น
  9. คู่มือการใช้ผลิตภัณฑ์ของเรา

แหล่งความรู้ด้านการลงทุน

  1. เริ่มลงทุนก้าวแรก เริ่มลงทุนก้าวแรก
  2. ลงทุนตามสินทรัพย์ ลงทุนตามสินทรัพย์
  3. บทวิเคราะห์การลงทุน บทวิเคราะห์การลงทุน
  4. แหล่งความรู้ครอบจักรวาลการลงทุนเพื่อทุกคน แหล่งความรู้ครอบจักรวาลการลงทุนเพื่อทุกคน

ข่าวสารและโปรโมชัน

  1. โปรโมชันและสิทธิพิเศษเพื่อคุณ
  2. อัปเดตข่าวสาร
  3. ประกาศ
  4. Point to invest
  5. INVX Point​
scbs image

โปรโมชันและสิทธิพิเศษ

พิเศษสำหรับลูกค้า Innovestx เท่านั้นใช้พอยต์แลกกองทุนรวมที่โดนใจ

ดูเพิ่มเติม

เกี่ยวกับเรา

  1. เกี่ยวกับเรา ร่วมเติบโตอย่างยั่งยืนไปกับเรา InnovestX
  2. ร่วมงานกับเรา ก้าวไปข้างหน้าแบบมีสไตล์
ค้นหาล่าสุด
เคลียร์
{{GetHitSearchValue.keywordTitle}}

INVX Stock Note – SECURE 09/11/2023

blog_list_heading
09 พ.ย. 2566;
112
แชร์บทความนี้
test_blog_details_img

เนื้อหาโดยรวม

secure

ก่อนไปคิดอะไร

สอบถามถึงแนวโน้มผลประกอบการ 3Q66 และ 4Q66 รวมไปถึงเป้าหมายการเติบโตของรายได้ในปี 2567

ผลกระทบของค่าเงินบาทที่อ่อนค่าอย่างรวดเร็วใน 3Q66 ว่ากระทบในส่วนของอัตรากำไรขั้นต้นมากแค่ไหนเนื่องจากประเด็นนี้เคยเป็นประเด็นที่กดดันอัตรากำไรขั้นต้นในปี 2565 รวมถึงสถานการณ์ Chip Shortage

หลังไปได้อะไร

เราคาด SECURE จะรายงานผลกำไรสำหรับ 3Q66 ที่ 5 ล้านบาท ลดลง 47.3% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 55.9% YoY โดยในส่วนของการลดลง QoQ นั้นเป็นผลมาจาก Seasonality factor ประกอบกับไตรมาส 3 นั้นความไม่แน่นอนทางการเมืองค่อนข้างสูงทำให้บริษัทต่างๆมีการชะลอการลงทุนออกไปเช่นกัน แต่ในส่วนของ YoY นั้นที่ยังดีขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นผลมาจากสถานการณ์ Chip shortage ที่ดีขึ้นโดย ณ ปัจจุบันบริษัทแจ้งว่าแทบจะกลับมาสู่ภาวะปกติแล้ว โดยงบจะประกาศในวันที่ 14 พ.ย.

สำหรับผลกระทบของค่าเงินบาทที่อ่อนค่าจาก25 บาทต่อดอลลาร์ในช่วงต้นไตรมาสไปอยู่ที่ 36.5 บาทต่อดอลลาร์ในช่วงสิ้นไตรมาส โดยเบื้องต้นเรามองว่าผลกระทบในรอบนี้จะจำกัดไม่เหมือนในปีที่แล้ว เนื่องจากปัจจุบันระยะเวลาการสั่งของนั้นสั้นลงกว่าปีที่แล้วมากจากสถานการณ์ Chip shortage ที่ดีขึ้นทำให้ผลกระทบในเรื่องของค่าเงินนั้นน้อยลง

สำหรับเป้าหมายรายได้ปี 2566 ผู้บริหารยังมั่นใจว่าจะทำได้ที่ 1 พันล้านบาทได้ เติบโต 9% จากปีก่อนหน้า ซึ่งถ้าเป็นแบบนี้จะหมายความว่ากำไร 4Q66 น่าจะเป็นจุดสูงสุดของปีเติบโต QoQ แต่คาดว่าจะใกล้เคียงปีที่แล้วเนื่องจาก 4Q65 ถือว่ามีฐานรายได้ที่สูง

ความเห็นและกลยุทธ์การลงทุน

เรามีการปรับประมาณการกำไรปี 2566 ขึ้น 5% อยู่ที่ 92 ล้านบาท เติบโต 67.6% YoY และปี 2567 ขึ้น 43.4% อยู่ที่ 108 ล้านบาท เติบโต 17.2% YoY ภายหลังจากที่เรามีการปรับรายได้ปี 2566 ขึ้น 9.5% มาอยู่ที่ 1 พันล้านบาท และมีการปรับอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 20.3% (จาก 17.2%) ในปี 2566 และ 20.5% (จาก 17.7%) ในปี 2567

คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 18 บาทต่อหุ้น อิง PE ที่ 17x ปี 2567 จาก 35-40x เพื่อสะท้อนภาพการเติบโตของกำไรที่ลดลงในปี 2567 โดยเรายังมองว่า SECURE เป็นหุ้นที่เติบโตบนความต้องการด้าน Cybersecurity ที่ยังสูงอย่างต่อเนื่อง โดยนักลงทุนอาจจะใช้จังหวะหลังงบ 3Q66 ออกทยอยสะสมอีกครั้งเพื่อรอการฟื้นตัวที่โดดเด่นของกำไรใน 4Q66

ความเสี่ยงคือสถานการณ์ Chip shortage และความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจที่อาจจะทำให้บริษัทฯต่างๆชะลอการลงทุนออกไป

PDF คลิกอ่านเพิ่มเติม  SECURE_Stock Note 231109_T

กลับด้านบน