ผลิตภัณฑ์

  1. หุ้น เป็นหุ้นส่วนบริษัท ด้วยเงินหลักร้อย
  2. กองทุน เปิดพอร์ตแบบอีซี่.. มีมืออาชีพคอยดูแลให้
  3. Intelligent Portfolios เปิดโหมดอัตโนมัติสำหรับดูแลการลงทุน
  4. สินทรัพย์ดิจิทัล การลงทุนบนสินทรัพย์แห่งอนาคต
  5. ตราสารหนี้และหุ้นกู้ ลงทุนเพื่อผลตอบแทนระยะยาว
  6. ตราสารอนุพันธ์ มองการณ์ไกล ด้วยสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
  7. บริการยืมและให้ยืมสินทรัพย์ ปล่อยเช่า-ขอยืมหุ้น เพื่อเพิ่มโอกาสในการลงทุน
  8. กองทุนส่วนบุคคล มีผู้จัดการช่วยให้การลงทุนของคุณง่ายขึ้น
  9. คู่มือการใช้ผลิตภัณฑ์ของเรา

แหล่งความรู้ด้านการลงทุน

  1. เริ่มลงทุนก้าวแรก เริ่มลงทุนก้าวแรก
  2. ลงทุนตามสินทรัพย์ ลงทุนตามสินทรัพย์
  3. บทวิเคราะห์การลงทุน บทวิเคราะห์การลงทุน
  4. แหล่งความรู้ครอบจักรวาลการลงทุนเพื่อทุกคน แหล่งความรู้ครอบจักรวาลการลงทุนเพื่อทุกคน

ข่าวสารและโปรโมชัน

  1. โปรโมชันและสิทธิพิเศษเพื่อคุณ
  2. อัปเดตข่าวสาร
  3. ประกาศ
  4. Point to invest
  5. INVX Point​
scbs image

โปรโมชันและสิทธิพิเศษ

พิเศษสำหรับลูกค้า Innovestx เท่านั้นใช้พอยต์แลกกองทุนรวมที่โดนใจ

ดูเพิ่มเติม

เกี่ยวกับเรา

  1. เกี่ยวกับเรา ร่วมเติบโตอย่างยั่งยืนไปกับเรา InnovestX
  2. ร่วมงานกับเรา ก้าวไปข้างหน้าแบบมีสไตล์
ค้นหาล่าสุด
เคลียร์
{{GetHitSearchValue.keywordTitle}}

Wealth Stock Note – SECURE 12/05/2023

blog_list_heading
12 พ.ค. 2566;
138
แชร์บทความนี้
test_blog_details_img

เนื้อหาโดยรวม

ก่อนไปคิดอะไร

  • SECURE รายงานกำไร 1Q66 ที่ 2 ล้านบาท ลดลง 8.2% QoQ แต่เติบโตโดดเด่นที่ 695.9% YoY โดยถ้าหักในส่วนของ FX gain ออกกำไรปกติจะอยู่ที่ 26.3 ล้านบาท เติบโต 15.9% QoQ และ 842.8% YoY โดยดีกว่าที่เราคาดไว้มากที่ 16 ล้านบาท โดยสิ่งที่ดีกว่าคาดมากคือการฟื้นตัวของอัตรากำไรขั้นต้นซึ่งอยู่ที่ 22.5% ดีขึ้นจาก 17.4% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยการที่สถานการณ์ Chip shortage ที่ดีขึ้นทำให้ระยะเวลาการส่งมอบงานสั้นลงประกอบกับความผันผวนของค่าเงินบาทที่ลดลงทำให้บริษัทสามารถบริหารจัดการต้นทุนได้ดีขึ้น โดยกำไร 1Q66 คิดเป็น 46.7% ของประมาณการทั้งปีของเรา
  • แนวโน้มผลประกอบการ 2Q66 และที่เหลือของปีจะเป็นอย่างไร และมีโอกาสไหมที่กำไรที่เราคาดการณ์ไว้ปีนี้จะมี Upside

หลังไปได้อะไร

  • เราคาดแนวโน้มกำไร 2Q66 น่าจะเห็นการ Soft ลง QoQ เนื่องจากเป็นช่วงที่มีวัดหยุดค่อนข้างเยอะทำให้การส่งมอบงานจะทำได้น้อยกว่า 1Q66 แต่ในส่วนของ YoY นั้นคาดว่าจะเห็นการเติบโตได้อย่างต่อเนื่อง โดยได้แรงหนุนจากจากสถานการณ์ Chip shortage ที่ดีขึ้นอย่างต่อเนื่องและค่าเงินบาทที่มีความผันผวนลดลง ซึ่งทั้งสองประเด็นนี้จะช่วยในส่วนของรายได้และอัตรากำไรขั้นต้นให้ดีได้อย่างต่อเนื่อง โดยแนวโน้มของผลประกอบการจะกลับมาเห็นการเติบโต QoQ ได้อีกครั้งในช่วง 3Q66 และจะไปพีคใน 4Q66
  • สถานการณ์ Chip shortage นั้นปัจจุบันใกล้เคียงภาวะปกติก่อน COVID-19 แล้ว โดยปัจจุบันระยะเวลาในการสั่งสินค้าอยู่ที่ประมาณ 60 วันจากช่วงที่แย่ที่สุดเคยยาวนานถึง 8-9 เดือน และช่วงเวลาปกติที่ 30-45 วัน ทำให้การส่งมอบงานให้ลูกค้าทำได้ดีขึ้นและการบริหารจัดการต้นทุนนั้นทำได้ดีขึ้นเช่นกัน และแนวโน้มยังคงดีขึ้นอย่างต่อเนื่องใน 2Q66

ความเห็นและกลยุทธ์การลงทุน

  • เรายังคงคำแนะนำซื้อที่ราคาเป้าหมาย 20-23 บาทต่อหุ้นอิง PE ที่ 35-40x ปี 2566 โดยเรายังคงเห็นพัฒนาการเชิงบวกของแนวโน้มธุรกิจอย่างต่อเนื่องไม่ว่าจะเป็นการฟื้นตัวของรายได้หลังจากที่ภาวะ Chip shortage กลับมาใกล้ปกติ และค่าเงินบาทที่มีความผันผวนลดลง เรายังเห็น Upside ต่อประมาณการณ์ของเราเนื่องจากผลประกอบการ 1Q66 ที่ออกมาถือว่าดีกว่าที่คาดไว้มาก
  • โดยจากแนวโน้มผลประกอบการ 1Q66 เราเชื่อว่ามีโอกาสที่ปีนี้บริษัทจะรายงานผลประกอบการที่ระดับ All time high ได้
  • ความเสี่ยงคือสถานการณ์ Chip shortage รวมถึงค่าเงินบาทถ้ากลับมาอ่อนค่าอย่างรวดเร็วอีกครั้งจะกระทบในส่วนของ Gross margin ของบริษัท
PDF คลิกอ่านเพิ่มเติม  SECURE_Stock Note 230512_T

หัวข้ออื่นๆ ที่คุณอาจสนใจ
กลับด้านบน