เนื้อหาโดยรวม
| บทสรุป |
ตลาดหุ้นทั่วโลกในภาพรวมปรับตัวลงหลังตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯออกมาสูงกว่าคาดส่งผลมห้ตลาดปรับความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยของ Fed ต่อเนื่องว่าอาจลดช้ากว่าที่คาด กระแสเงินในวันที่ 9 เม.ย. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน เห็นแรงซื้อกลับในตราสารหนี้คุณภาพดีต่อเนื่อง ในขณะที่ประเภทอื่นค่อนข้างผันผวนเป็นผลจากการปรับความคาดหวังในการลดดอกเบี้ยของ FED ที่อาจจะช้ากว่าที่คาด 2) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นจีนจากภาพเศรษฐกิจที่ดีขึ้นแต่ปริมาณซื้อค่อนข้างจำกัด แต่ฝั่งตลาดเอเชียและ EM มีแรงขายมองเป็นเรื่องค่าเงินอ่อนค่า 3) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นญี่ปุ่นจากค่าเงินที่ค่อนข้างนิ่งแต่แนวโน้มการเติบโตของกำไรดี 4) กลุ่มเทคโนโลยีมีกระแสเงินค่อนข้างผันผวน ทั้งนี้ระยะหลังราคาปรับตัวเพิ่มขึ้นแรงและเริ่มไม่มีประเด็นใหม่ เช่นเดียวกับหุ้นธีม Growth 5) มีแรงขายในหุ้นกลุ่มเชิงรับอย่าง Healthcare, Utilities, Staples แต่กลุ่มที่มีแรงซื้อหนาแน่นคือกลุ่มพลังงานจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง Meta เปิดตัวเวอร์ชันใหม่ของชิป (Meta Training & Inference Accelerator) MTIA ซึ่งจะช่วยในการจัดอันดับและแนะนำเนื้อหาใน Facebook และ Instagram Meta คาดว่าจะลงทุนมากถึง 35,000 ล้านดอลลาร์ในด้านโครงสร้างพื้นฐานสำหรับ AI ในปี 2024 รวมถึงศูนย์ข้อมูลและฮาร์ดแวร์ต่างๆ ซึ่งเรามองว่าการลงทุนของ Meta จะส่งผลดีกับยอดขายในกลุ่ม Semiconductor และมองว่าผู้เล่นรายใหญ่เน้นไปที่ AI น่าจะตีความหมายได้ว่าเทรนด์ของเทคโนโลยีจะไปในทางนี้มากขึ้นในปี 2024-2026 Fitch Ratings ได้ปรับมุมมองของจีนจากเสถียรเป็นลบ เนื่องจากคาดว่ารัฐบาลจีนจะก่อหนี้เพิ่มขึ้นในความพยายามกระตุ้นเศรษฐกิจที่ชะลอตัวจากวิกฤตการณ์ในภาคอสังฯ ซึ่งเรามองว่ามุมมองของ Fitch ไม่ได้สะท้อนบทบาทของนโยบายการคลังในการหนุนเศรษฐกิจ ซึ่งจะช่วยคงระดับหนี้ได้และระดับหนี้ยังอยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ แต่การปรับลดมุมมองอาจกระทบกระแสความเชื่อมั่นในตลาดจีนระยะสั้น แต่มองว่าจีนสามารถควบคุมอัตราส่วนหนี้ได้ด้วยอำนาจการจัดเก็บภาษีและแนวโน้มการเติบโตในอนาคต TSMC เผยงบ 1Q24 โดยรายได้เพิ่มขึ้นดีกว่าคาด 16%YoY หนุนจากธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ AI มีรายได้เพิ่มขึ้น 50%YoY หลังความต้องการชิปเทคฯใหญ่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้คาดว่ารายได้ในปี 24 จะขยายตัวอย่างน้อย 20% หลังจากหดตัวเล็กน้อยในปีก่อน ภาพรวมสะท้อนทิศทางการฟื้นตัวที่ดีซึ่งเราคาดว่าดำเนินต่อเนื่องในปี 24 หลังความต้องการ AI ยังคงสูงและอุตฯอื่นๆมีการฟื้นตัวต่อ เช่น สมาร์ทโฟน ทำให้เรามองว่าการลงทุนในหุ้นกลุ่มนี้ในช่วงที่ราคาย่อตัวลงยังคงเป็นทางเลือกที่น่าสนใจ Costco เผยยอดขายเดือนมีนาคมเติบโตดีกว่าคาด โดยรายได้รวมเพิ่มขึ้น 9.4%YoY ด้าน SSS รวมโต 7.7%YoY ส่วน SSS สหรัฐฯ โต 7.4%YoY มีแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นของจำนวนลูกค้าและมูลค่าการซื้อเฉลี่ย นอกจากนี้เทศกาลวันอีสเตอร์ที่ตรงกับเดือนนี้ช่วยหนุนความต้องการซื้อสินค้า ซึ่งสามารถสะท้อนได้กว่าการจับจ่ายของผู้บริโภคยังคงดูดีในทิศทางเดียวกันกับเศรษฐกิจสหรัฐฯที่ดีกว่าคาด ประกอบกับด้วยตลาดในช่วงนี้ที่มีการปรับความคาดหวังการลงทุนในหุ้นกลุ่มนี้ถือได้ว่าน่าสนใจหลังช่วยลดความผันผวนพอร์ตได้ |
ท่าน สามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Global morning routine_240411_T |