ตลาดหุ้นทั่วโลกในภาพรวมปรับตัวลดลงจากปัญหาในตะวันออกกลางและท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐที่จะลดดอกเบี้ยช้า - กระแสเงินในวันที่ 15 เม.ย. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน เห็นแรงซื้อกลับในตราสารหนี้คุณภาพดีและพันธบัตรรัฐบาลทั้งนี้มองว่าเป็นประเด็นการยอมรับความเสี่ยงน้อยลงจากปัญหาในตะวันออกกลางที่รุนแรงขึ้นมากกว่าการลดดอกเบี้ยที่ช้ากว่าที่คาด 2) มีแรงซื้อในกลุ่มพลังงานเป็นผลจากราคาพลังงานที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากท่าทีของกลุ่มโอเปคและความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่รุนแรงขึ้น 3) หุ้นขนาดเล็กมีแรงขายทั้งนี้มองว่าเป็นเรื่องของการลดดอกเบี้ยที่ช้ากว่าที่คาดและปัญหาในตะวันออกลาง รวมถึงมาตรการของจีนที่จะควบคุมตลาดผ่านการทำ IPO และการ De-listing 4) มีแรงขายในกลุ่มประเทศ EM และจีนทั้งนี้เป็นผลจากตัวเลขเศรษฐกิจที่อ่อนแอกว่าที่คาด 5) หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีมีแรงขายจากความกังวลเรื่องดอกเบี้ยที่ลงช้า
- การโจมตีครั้งแรกจากดินแดนของอิหร่านโดยตรงต่ออิสราเอล เหตุการณ์นี้ก็นับเป็นการทำให้สถานการณ์ความขัดแย้งในภูมิภาคทวีความรุนแรงขึ้น เหตุการณ์ครั้งนี้นำไปสู่ความเสี่ยงที่จะนำไปสู่ความขัดแย้งรุนแรงระหว่างสองประเทศ และลุกลามไปยังประเทศพันธมิตรอื่นๆ ในภูมิภาค ซึ่งมองว่าจะทำให้ราคาน้ำมันสามารถปรับตัวเพิ่มขึ้น นอกจากนั้นปัญหาเรื่องห่วงโซ่อุปทานนั้นจะส่งผลกับ Semiconductor ในระดับหนึ่งแต่ไม่มากนักเพราะสามารถหาได้จากที่อื่น แต่ Sentiment เป็นลบกับ Intel และได้ประโยชน์กับ TSMC
- JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs และ Morgan Stanley รายงานรายได้และกำไรสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ มีปัจจัยหนุนจากเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่ง ผู้บริโภคใช้จ่ายยังดีต่อเนื่อง และความต้องการทำธุรกรรมที่เพิ่มขึ้น เรามองว่าผลประกอบการของธนาคารสหรัฐค่อนข้างดีและฟื้นตัวต่อเนื่อง รวมถึงดอกเบี้ยลดลงช้า จะทำให้หุ้นกลุ่มธนาคารสามารถปรับตัวเพิ่มขึ้นได้หลังมีการย่อตัวลง ทั้งนี้ในกลุ่มนี้เราชอบ WFC และ BAC
- ยอดขายของ LVMH จะได้รับผลกระทบจากการชะลอตัวของอุปสงค์สินค้าหรูหรา โดยเฉพาะกระเป๋าถือและสุราในบางตลาด แต่มองว่าคาดว่า LVMH จะสามารถฟื้นตัวในช่วงครึ่งหลังของปี เนื่องจากบริษัทมีจุดแข็งจากการกระจายตัวของธุรกิจและแบรนด์หลากหลาย ประกอบกับฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง นอกจากนั้นกำลังซื้อในตลาด High-end ยังไม่ได้รับผลกระทบมากเท่าไหร่เมื่อเทียบกับบริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกันอย่าง Kering เราจึงสรุปว่าเราชอบ LVMH โดยมองว่า 2H24 จะดีขึ้น
|
