สรุปตลาดรายเดือน - เดือนกันยายน 2566

562

แชร์บทความนี้

เนื้อหาโดยรวม

ภาพรวมตลาด ส.ค. – แนวโน้มตลาด ก.ย.

คาด SET ในเดือน ก.ย. มีแนวโน้มปรับตัวขึ้นได้ ด้วยปัจจัยหนุนภายในจากความชัดเจนด้านการเมือง โดยคาดว่าในก.ย. รัฐบาลใหม่จะเริ่มปฏิบัติหน้าที่ได้ และการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเป็นปัจจัยสร้าง sentiment บวก อย่างไรก็ตาม ความผันผวนยังคงอยู่จากความไม่แน่นอนด้านนโยบายการเงินของเฟด โดยตลาดคาดว่าจะคงดอกเบี้ยในการประชุมก.ย.นี้ แต่มีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมพ.ย. แต่คาดว่ากรอบล่างแนวรับบริเวณ 1550 และ 1520 จุด ตามลำดับ ยังรองรับได้ ส่วนกรอบบนมีแนวต้านอยู่ที่ 1590 และ 1620 จุด ตามลำดับ

สรุปภาพรวมผลประกอบการ 2Q66 บจ. ใน SET ทำกำไรสุทธิรวมกันที่ 2.22 แสนลบ. ลดลง 36.5%YoY และลดลง 21.3%QoQ โดยกลุ่มที่ผลประกอบการเพิ่มขึ้นทั้ง YoY และ QoQ คือ ธนาคาร ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ และท่องเที่ยว-โรงแรม กลุ่มที่เพิ่มขึ้น YoY แต่ลดลง QoQ คือ ขนส่ง และยานยนต์ กลุ่มที่ลดลงทั้ง YoY และ QoQ คือ พลังงาน วัสดุก่อสร้าง อสังหาริมทรัพย์ การแพทย์ การเงิน ค้าปลีก ICT อาหาร เกษตร ทางด้านกลุ่มปิโตรเคมี ผลประกอบการพลิกมาขาดทุน โดย 1H66 บจ. ใน SET ทำกำไรสุทธิรวมกันได้ 5.06 แสนลบ. ลดลง 16.6%YoY

เดือน ส.ค. ต่างชาติขายสุทธิเป็นเดือนที่ 7 ที่ 1.54 หมื่นลบ. จากเดือนก่อนหน้าที่ขายสุทธิ 1.26 หมื่นลบ. โดยเพิ่มสัดส่วนการถือครองในหุ้นกลุ่มธนาคาร พลังงาน ค้าปลีก แต่ลดสัดส่วนการถือครองในกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ ปิโตรฯ ICT ขณะที่ performance ของดัชนี MSCI Thailand ดีกว่า MSCI APAC ex. Japan ในทุกช่วงเวลาทั้ง 1, 3, 6 และ 12 เดือนที่ผ่านมา ทั้งนี้ ในส่วนของประมาณการกำไรฯ ปี 2566 ของ SET นั้น consensus มีการปรับลง 2.68% เช่นเดียวกับ จีน มาเลเซีย และฮ่องกง ที่ปรับลง 2.14%, 2.03% และ 0.50% ตรงข้ามกับสิงคโปร์ อินโดนีเซีย ฟิลิปปินส์ และเกาหลีใต้ ที่ปรับขึ้น 3.63%, 2.16%, 1.22% และ 1.09% ตามลำดับ

จัดพอร์ตหุ้นรับการจัดตั้งรัฐบาล เราแนะนำให้ลงทุนในหุ้นกลุ่ม 4 อุตสาหกรรมเด่นซึ่งคาดกำไรจะเติบโต HoH และ YoY คือ 1) พลังงาน-ปิโตรเคมี (ราคาน้ำมันคาดฟื้นตัวจากอุปทานตึงตัวและอุปสงค์ไม่ลดลง ค่าการกลั่นฟื้นจากหยุดซ่อมบำรุงโรงกลั่น) 2) ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ (อุปสงค์เข้าสู่ High season อีกทั้งต้นทุนทองแดงและค่าไฟมีแนวโน้มลดลง บวกต่อ Gross margin) ท่องเที่ยว-โรงแรม (เข้าสู่ High Season และนักท่องเที่ยวจีนเริ่มออกนอกประเทศ รวมทั้งการจัดงานอีเว้นท์และสัมมนาต่างๆ คาดว่าจะเพิ่มขึ้นด้วย) 4) การแพทย์ (เข้าสู่ High Season อีกทั้งคาดมีการเพิ่มขึ้นของผู้ป่วยชาวต่างชาติและอานิสงส์จากปรับเพิ่มค่าหัวเหมาจ่ายประกันสังคม)

ประเด็นสำคัญในเดือนนี้ ในประเทศ : 5 ก.ย. - อัตราเงินเฟ้อ (ส.ค.) ; 13 ก.ย. – ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ส.ค.) ; 26 ก.ย. - ยอดส่งออก-นำเข้า (ส.ค.) ; 27 ก.ย. - ประชุม กนง. ต่างประเทศ : 1 ก.ย. - ดัชนี Caixin PMI ภาคการผลิต (ส.ค.) ของจีน, ดัชนี ISM PMI ภาคการผลิต (ส.ค.), การจ้างงานนอกภาคเกษตร, อัตราว่างงาน (ส.ค.) ของสหรัฐ ; 6 ก.ย. - ดัชนี ISM PMI ภาคบริการ (ส.ค.) ของสหรัฐ ; 13 ก.ย. – อัตราเงินเฟ้อ (ส.ค.) ของสหรัฐ ; 14 ก.ย. – ดัชนีราคาผู้ผลิต (ส.ค.) ของสหรัฐ, ประชุม ECB ; 19-20 ก.ย. – ประชุม Fed ; 22 ก.ย. - ประชุม BOJ

A look back at Aug and ahead to Sep

The SET is expected to rise in Sep, backed by clearing of the local political skies with a new government getting to work and issuing new stimulus packages. However, volatility remains due to uncertainties surrounding the Fed’s monetary policy. The market expects interest rates to be left unchanged at the September meeting but sees a possibility of a rate hike at the November meeting. We assign support levels at 1,550 and 1,520 and resistances at 1,590 and 1,620.

SET 2Q23 earnings came to Bt222bn, -30.6%YoY and -21.3%QoQ. Industries growing both YoY and QoQ were BANK, ETRON, and TOURISM. Sectors growing YoY but falling QoQ included TRANS and AUTO. Industries dropping both YoY and QoQ were ENERG, CONMAT, PROP, HELTH, FIN, COMM, ICT, FOOD, and AGRI. PETRO turned unprofitable. In 1H23, listed companies in the SET posted total profit of Bt506bn, -16.6%YoY.

In Aug, foreign investors were net sellers for the seventh month of Bt15.4bn vs. a net sell of Bt12.6bn in July. Holdings grew in BANK, ENERG and COMM and shrank in ETRON, PETRO and ICT. MSCI Thailand performed better than MSCI APAC ex. Japan in the past 1-M, 3-M, 6-M and 12-M periods. Consensus cut the SET’s 2023 earnings forecast by 2.68%, also lowering forecasts for China by 2.14%, Malaysia by 2.03% and Hong Kong by 0.50%. Forecasts were raised for Singapore by 3.63%, Indonesia by 2.16%, the Philippines by 1.22% and South Korea by 1.09%.

With a new government now in place, we recommend investing in stocks in four industries where profit is expected to grow both HoH and YoY. 1) ENERG and PETRO - Oil prices are expected to recover due to tightening supply and stable demand. Refining margins are also expected to rebound following maintenance shutdowns. 2) ETRON - Demand is entering high season and cost of copper and electricity are expected to fall, improving gross margin. 3) TOURISM - This industry is entering its high season. More Chinese tourists are traveling abroad and events and seminars are rising, all of which are expected to boost the sector. 4) HELTH - This sector is also entering high season and we anticipate an increase in foreign patients and benefits from adjustments to the social security capitation rate.

This month:Domestic: 1) Sep 5 – CPI for Aug; 2) Sep 13 – Consumer confidence for Aug; 3) Sep 26 – Trade balance for Aug; 4) Sep 27 – BoT’s MPC meeting. Foreign:
1) Sep 1 – CN Caixin manufacturing PMI for Aug, US ISM manufacturing PMI for Aug, US non-farm employment change and unemployment rate for Aug; 2) Sep 6 – US ISM services PMI for Aug; 3) Sep 13 – US CPI for Aug; 4) Sep 14 – US PPI for Aug, ECB meeting; 5) Sep 19-20 – FOMC meeting; 6) Sep 22 – BoJ meeting.

PDF THAI_คลิกอ่านเพิ่มเติม INVX Databook_September2023_T

PDF ENG_Click > INVX Databook_September2023_E

หัวข้ออื่นๆ ที่คุณอาจสนใจ

บทวิเคราะห์การลงทุน

เริ่มลงทุนก้าวแรก

หัวข้อจัดพอร์ตลงทุน

Innovest Xpert

ลงทุนตามสินทรัพย์

กลับด้านบน