สวัสดีตอนเช้า - 29 พ.ย. 2566 ปรับขึ้นได้ แรงหนุนเฟดลดดอกเบี้ย

ปรับขึ้นได้ แรงหนุนเฟดลดดอกเบี้ย

• จนท. Fed แสดงความเห็นเชิงบวกว่า ดบ. นโยบายของ Fed ขณะนี้อยู่ในระดับที่เข้มงวดมากเพียงพอแล้ว พร้อมกับส่งสัญญาณว่าเป็นไปได้ที่ Fed อาจปรับลด ดบ. ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า หากเงินเฟ้อยังปรับลงใกล้เข้าใกล้เป้าหมายของ Fed ที่ระดับ 2%
• ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐ พ.ย. เพิ่มขึ้นสู่ 102.0 จาก 99.1 ใน ต.ค. และสูงกว่าคาดการณ์ที่ระดับ 101.0
• บ่อน้ำมันขนาดใหญ่ 3 แห่งในคาซัคสถานได้ปรับลดการผลิตน้ำมันรวมกัน 56% ต่อวัน เนื่องจากผลกระทบของพายุที่พัดกระหน่ำในภูมิภาคทะเลดำ
• ททท. ชี้แจงจีนไม่ได้ยกเลิกเที่ยวบินเข้าไทย แค่คืน slot หลังขอล่วงหน้าไว้ 6 เดือนตามฤดูกาล ขณะที่บรรยากาศการท่องเที่ยวไทยฟื้นตัวอยู่ในระดับที่ดีถึงดีมาก คาดจำนวน นทท. ต่างชาติปีนี้ที่ 27-28 ล้านคน หลังจาก 11M66 อยู่ที่ 25 ล้านคน
• เครดิตบูโรระบุ 3Q66 มี NPL ทั้งสิ้น 1.05 ล้านลบ. เพิ่มขึ้นจาก 2Q66 ที่มี 1.03 ล้านลบ. คิดเป็น 7.7% ของสินเชื่อรวม โดยมีหนี้เสียรถยนต์มากถึง 6.94 แสนบัญชี เพิ่มขึ้น 8.6%YoY คิดเป็น 2.07 แสนลบ. เพิ่มขึ้น 20.9%YoY คาดสิ้นปีนี้ NPL ไม่ต่ำกว่า 1 ล้านลบ.
• ครม. อนุมัติเห็นชอบปรับขึ้นเงินเดือนข้าราชการใหม่อยู่ที่ 1.8 หมื่นบ. เริ่ม พ.ค. 67 และอนุมัติหลักการร่างกฎกระทรวงขยายเวลาเปิดสถานบริการที่ตั้งอยู่ในโรงแรมและในท้องที่ 5 จังหวัดนำร่อง กรุงเทพฯ ภูเก็ต ชลบุรี เชียงใหม่ และเกาะสมุย ให้บริการได้ถึงตี 4 มีผล 15 ธ.ค.นี้ หวังกระตุ้นท่องเที่ยวช่วงปีใหม่

BBL มองเป็นหุ้นใน SETESG Index ที่น่าสนใจ โดยได้ Rating “AA” คาดผลประกอบการแข็งแกร่งต่อเนื่องใน 4Q66 และปี 2567 โดยได้แรงหนุนจาก credit cost ที่ลดลง NIM ที่ขยายตัวดี และสินเชื่อที่เติบโตเพิ่มขึ้น ทั้งยังอยู่ในสถานะได้รับประโยชน์มากสุดจากการย้ายฐานธุรกิจมายังอาเซียน
BCP มองเป็นหุ้นใน SETESG Index ที่น่าสนใจ โดยได้ Rating “AAA” ขณะที่ 4Q66 คาดกำไรจากการดำเนินงานจะเพิ่มขึ้น QoQ แรงหนุนจากการรวมผลการดำเนินงานของ ESSO เข้ามาเต็มไตรมาส และปริมาณน้ำมันดิบที่นำเข้ากลั่นที่สูงขึ้นหลังจากหยุดซ่อมบำรุงตามแผนใน 3Q66

ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Daily231129_T

The SET is expected to move up on indications that Fed officials will support a cut in interest rate, while US bond yield fell and the US dollar depreciated. The index has resistances at 1410 and 1420, while supports are at 1390 and 1380, which are expected to stand.

In the short term the SET is expected to be range-bound with no catalyst. There will be an MPC meeting on Nov 29, and interest rate is generally expected to be left unchanged at 2.50%. Funds are expected to begin to gradually flow into TESG funds as asset management companies will start selling on Dec 1, which will support the stability of the Thai capital market. Our strategy is selective buy.

Weekly portfolio: In the short term the SET is expected to be range-bound with no new catalyst to stimulate investment. We recommend “selective buy” in themes with specific drivers:
          1) Big-cap stocks in SET50 expected to be selected as investment targets for the TESG fund being set up for long-term stimulus. We select stocks in the SETESG index with two factors of interest: 1) ESG rating of “AAA” or “AA” and 2) prices are down more than the SET YTD – SCGP, OR, CPALL, BEM, GULF, CRC and HMPRO.
          2) Big-cap stocks in SET50 placed in the SETESG with a rating of “AAA” and outperforming the SET YTD, with strong profit and dividend yields greater than 5% - PTT and KTB.
In the short term we recommend being cautious on stocks that are expected to be significantly affected by the planned raise in the minimum wage, set to be discussed in the Dec 12 cabinet meeting: Courier Services (KEX), Food (CPF, ZEN, GFPT, TU and AU), Real Estate (LPN, PSH, SPALI, SIRI, QH and AP) and Electronic Components (HANA and KCE). In the medium term we recommend being cautious on stocks that are expected to be affected by El Nino, which will erode purchasing power in the agricultural sector: Finance (MTC, SAWAD), Automotive (SAT, STANLY), Beverages (CBG has high sugar cost) and Food & Agriculture (CPF GFPT and GFPT).

BBL: This stock has been included in the SETESG index with an AA rating. Profit is expected to be strong in 4Q23 and 2024, supported by lower credit cost, increasing NIM and growing loans. It also benefits the most from business relocation to ASEAN.
BCP: This stock has been placed on the SETESG index with an AAA rating. 4Q23 operating profit is expected to grow QoQ, supported by a full quarter of inclusion of ESSO after the acquisition and higher imports of crude oil for refining after refinery maintenance in 3Q23.  

Today’s reports

Petrochemicals – Rising naphtha cost deepens low spread