สิ่งที่คุณต้องรู้ ก่อนเริ่มต้นการลงทุนตราสารหนี้ต่างประเทศ

เนื้อหาโดยรวม

การลงทุนตราสารหนี้ต่างประเทศเป็นหนึ่งในการลงทุนที่นักลงทุนไทยให้ความสนใจกันมาก สำหรับผู้ที่สนใจการลงทุนประเภทนี้ ควรรู้อะไรก่อนการลงทุนบ้าง อ่านได้ที่นี่

นอกจากการลงทุนในตราสารหนี้ประเทศไทยแล้ว การลงทุนตราสารหนี้ต่างประเทศก็ได้รับความนิยมไม่แพ้กัน หากนักลงทุนคนไหนกำลังสนใจอยากจะลงทุนประเภทนี้ จำเป็นจะต้องรู้และเข้าใจในเรื่องอะไรบ้าง เพื่อให้บรรจุถึงเป้าหมายการลงทุนอย่างที่ตั้งใจเอาไว้ บทความนี้เรามีมาบอกให้ครบแบบเข้าใจง่าย ติดตามได้เลย

ตราสารหนี้ต่างประเทศคืออะไร?

● ตราสารหนี้คือ ตราสารทางการเงิน และสินทรัพย์ทางการเงินประเภทหนึ่ง ซึ่งใช้เป็นเครื่องมือการลงทุนได้ โดยผู้ออกตราสารจะมีสถานะเป็น ‘ลูกหนี้’ ส่วนผู้ถือตราสารจะมีสถานะเป็น ‘เจ้าหนี้’ และมีข้อผูกพันทางกฎหมายว่าผู้ออกตราสารหนี้จะต้องจ่ายผลตอบแทนในรูปของดอกเบี้ยเป็นงวด และจ่ายคืนเงินต้นตามที่กำหนดไว้ในตราสารเมื่อครบระยะถือครอง อาจอยู่ในรูปแบบของพันธบัตรรัฐบาล พันธบัตรรัฐวิสาหกิจ พันธบัตรธนาคารแห่งประเทศไทย หุ้นกู้ หรือตั๋วเงินคลังก็ได้ ซึ่งตราสารหนี้มักจะที่มีอายุตั้งแต่หนึ่งปีขึ้นไป และมีให้เลือกลงทุนทั้งตราสารหนี้ไทย และตราสารหนี้ต่างประเทศ

● ตราสารหนี้ต่างประเทศ คือ ตราสารหนี้ที่ออกโดยรัฐบาลหรือภาคเอกชนของประเทศอื่น ๆ นอกเหนือจากประเทศไทย ซึ่งตราสารหนี้ต่างประเทศมีหลายประเภท เช่น พันธบัตรรัฐบาล หุ้นกู้ และตั๋วเงินคลัง ซึ่งจะมีเงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงที่แตกต่างกันไป โดยนักลงทุนสามารถเลือกลงทุนเองได้

อย่างที่กล่าวไปว่า การลงทุนตราสารหนี้ต่างประเทศกำลังได้รับความสนใจอย่างมากจากนักลงทุนไทย เพราะมีโอกาสลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่สามารถหาได้จากตลาดในประเทศ ทั้งยังมีโอกาสสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าการลงทุนในตราสารหนี้ในไทย แถมยังเป็นหนึ่งในแนวทางกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนได้อีกด้วย

เริ่มต้นลงทุนในตราสารหนี้ต่างประเทศได้อย่างไร?

การลงทุนตราสารหนี้ต่างประเทศโดยส่วนมากแล้วมักจะอยู่ในรูปแบบของการลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้ต่างประเทศ ซึ่งเป็นทางเลือกที่สะดวก และเข้าถึงได้ง่ายสำหรับนักลงทุนทุกคน อีกทั้งยังเหมาะกับนักลงทุนที่ไม่มีเวลา หรือมีประสบการณ์ในการซื้อ-ขายตราสารหนี้ต่างประเทศน้อย ที่สำคัญยังสามารถเริ่มต้นลงทุนได้ง่าย เพราะมีผู้จัดการกองทุนช่วยคัดเลือกตราสารหนี้ต่างประเทศที่เหมาะสม และบริหารจัดการพอร์ตการลงทุนให้เป็นไปตามเป้าหมายของกองทุนนั้น ๆ

ก่อนลงทุนในตราสารหนี้ ควรศึกษาเรื่องใดบ้าง?

เมื่อได้รู้จักตราสารหนี้ต่างประเทศและแนวทางเริ่มต้นผ่านกองทุนรวมกันไปแล้ว เรามาดูกันว่านักลงทุนมือใหม่ ควรต้องเริ่มศึกษาเรื่องใดก่อนการลงทุนในตราสารหนี้ต่างประเทศบ้าง

1. ประเภทของตราสารหนี้

ตราสารหนี้นั้นมีอยู่หลายประเภทด้วยกัน โดยนักลงทุนควรศึกษาประเภทของตราสารหนี้ต่าง ๆ ให้ครอบคลุม ว่าตราสารหนี้ต่างประเทศที่สนใจนั้นเป็นตราสารหนี้ประเภทใด โดยตราสารหนี้สามารถแบ่งตามประเภทผู้ออกได้ดังนี้

1. ตราสารหนี้ภาครัฐ

ตราสารหนี้ภาครัฐ เป็นตราสารหนี้ที่ออกโดยกระทรวงการคลัง หรือหน่วยงานภาครัฐ เช่น ธนาคารแห่งประเทศไทย หรือ รัฐวิสาหกิจเป็นผู้ออก ได้แก่

● พันธบัตร (Bond) เป็นตราสารหนี้ที่มีชื่อเรียกตามผู้ออก เช่น พันธบัตรรัฐบาล พันธบัตรธนาคารแห่งประเทศไทย หรือพันธบัตรการไฟฟ้าฝ่ายผลิต โดยพันธบัตรรัฐวิสาหกิจบางแห่งจะได้รับการค้ำประกันจากรัฐบาลเพื่อเพิ่มความน่าเชื่อถือ

● ตั๋วเงินคลัง (Treasury Bill) เป็นตราสารระยะสั้นที่ออกโดยกระทรวงการคลังที่ขายให้กับนักลงทุนในราคาต่ำกว่าราคาหน้าตั๋วเพื่อระดมทุนจากประชาชนทั่วไป และจะได้รับเงินต้นคืนเต็มจำนวนราคาหน้าตั๋ว เมื่อตั๋วเงินคลังครบกำหนด

2. ตราสารหนี้ภาคเอกชน

ตราสารหนี้ภาคเอกชน เป็นตราสารหนี้ที่ออกโดยภาคเอกชนอย่างบริษัทเอกชน เพื่อระดมทุนไปใช้ในการดำเนินธุรกิจ แต่ต้องผ่านการควบคุมของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ได้แก่

● หุ้นกู้ (Debenture) เป็นตราสารหนี้ที่มีอายุมากกว่า 1 ปี ออกโดยบริษัทเอกชนให้กับนักลงทุนที่สนใจ

● ตั๋วแลกเงิน (Bill of Exchange: B/E) เป็นตราสารระยะสั้น โดยทั่วไปมักเสนอขายให้กับนักลงทุนในลักษณะเป็นวงแคบ โดยจะขายให้กับนักลงทุนในราคาที่ถูกกว่าหน้าตั๋ว

อีกทั้งยังสามารถแบ่งได้ตามลักษณะอื่น ๆ ได้อีกดังนี้

● แบ่งตามระยะเวลาถือครอง

○ ตราสารหนี้ระยะสั้นที่มีอายุไม่เกิน 1 ปี

○ ตราสารหนี้ระยะกลางที่มีอายุตั้งแต่ 1 ปี ถึง 10 ปี

● แบ่งตามประเภทผู้ถือ

○ ตราสารหนี้สาธารณะที่ออกจำหน่ายให้แก่ประชาชนทั่วไป

○ ตราสารหนี้เอกชนที่ออกจำหน่ายให้แก่นักลงทุนสถาบันหรือนักลงทุนรายใหญ่

● แบ่งตามอัตราดอกเบี้ย

○ ตราสารหนี้อัตราดอกเบี้ยคงที่

○ ตราสารหนี้อัตราดอกเบี้ยลอยตัว

○ ตราสารหนี้อัตราดอกเบี้ยขั้นบันได

นอกจากนี้ยังมีการแบ่งตราสารหนี้ตามเงื่อนไขการชำระคืนเงินต้น และหลักประกันอีกด้วย

2. ผู้ออกตราสารหนี้

ผู้ออกตราสารหนี้ เป็นหนึ่งในปัจจัยที่จะส่งผลต่อความน่าเชื่อถือของตราสารหนี้มากที่สุดก็ว่าได้ ดังนั้น สิ่งที่ควรศึกษาเกี่ยวกับผู้ออกตราสารหนี้ก็คือ ระดับความน่าเชื่อถือ สถานะการเงิน และแนวโน้มการดำเนินธุรกิจ

3. ระยะเวลาถือครอง

ตราสารหนี้แต่ละตัว จะมีระยะเวลาถือครองที่แตกต่างกันไป โดยนักลงทุนควรศึกษาระยะเวลาถือครองของแต่ละตราสารหนี้ที่ตนเองสนใจ เพื่อวางแผนการลงทุนให้สอดคล้องกับเป้าหมายการลงทุน

4. ผลตอบแทนจากการลงทุน

เรื่องของอัตราดอกเบี้ยและผลตอบแทนจากการลงทุน ก็เป็นสิ่งสำคัญที่ควรศึกษาให้ถี่ถ้วนก่อนเลือกลงทุนในตราสารหนี้ต่างประเทศ โดยนักลงทุนควรเปรียบเทียบผลตอบแทนจากการลงทุนในตราสารหนี้ประเภทต่าง ๆ เพื่อเลือกตราสารหนี้ต่างประเทศที่ให้ผลตอบแทนที่เหมาะสมกับตนเองที่สุด

5. ความเสี่ยงของตราสารหนี้

อีกหนึ่งสิ่งที่คุณควรทำความเข้าใจก่อนลงทุนในตราสารหนี้ต่างประเทศอยู่เสมอก็คือ ความเสี่ยงจากการลงทุน โดยคุณสามารถศึกษาปัจจัยความเสี่ยงจากการลงทุนตราสารหนี้ต่างประเทศได้ในหัวข้อต่อไปนี้

ปัจจัยความเสี่ยงจากการลงทุนตราสารหนี้ต่างประเทศ

ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน

การลงทุนตราสารหนี้ต่างประเทศนั้นมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนไม่ต่างจากการลงทุนในสินทรัพย์ต่างประเทศอื่น ๆ โดยนักลงทุนควรพิจารณาถึงความเสี่ยงในด้านนี้ก่อนตัดสินใจลงทุนด้วย

ความเสี่ยงจากสภาพคล่อง

ตลาดตราสารหนี้ในแต่ละประเทศนั้นจะมีสภาพคล่องที่แตกต่างกันไป เพราะในตลาดตราสารหนี้ของบางประเทศอาจมีสภาพคล่องต่ำกว่าตลาดตราสารหนี้ในประเทศไทย ซึ่งอาจทำให้นักลงทุนไม่สามารถขายตราสารหนี้ต่างประเทศที่ถือครองอยู่ได้ตามต้องการ

ความเสี่ยงจากภูมิรัฐศาสตร์

แน่นอนว่าภูมิรัฐศาสตร์ เศรษฐกิจ และการเมืองการปกครองของแต่ละประเทศอาจส่งผลกระทบต่อความน่าเชื่อถือของผู้ออกตราสารหนี้ หรือเศรษฐกิจของประเทศผู้ออกตราสารหนี้ ซึ่งอาจทำให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนต่ำกว่าที่คาดหวัง หรือสูญเสียเงินลงทุนไป

ความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้

หากผู้ออกตราสารหนี้มีสถานะการเงินที่อ่อนแอ หรือได้รับผลกระทบจากปัจจัยทางเศรษฐกิจและการเมือง อาจทำให้ไม่สามารถชำระหนี้ได้ตามกำหนด และอาจทำให้นักลงทุนเสี่ยงที่จะสูญเงินลงทุน รวมถึงได้รับผลตอบแทนไม่ตรงตามเวลา หรือได้รับผลตอบแทนต่ำกว่าที่คาดหวัง

ความเสี่ยงจากการกระจายการลงทุน

การลงทุนตราสารหนี้ต่างประเทศมีความเสี่ยงจากการกระจายการลงทุนเช่นเดียวกับการลงทุนในทรัพย์สินประเภทอื่น ๆ หากนักลงทุนไม่มีแผนการกระจายความเสี่ยงการลงทุนที่ดี ก็อาจทำให้มีโอกาสเสียเงินลงทุน หรือได้รับผลตอบแทนน้อยเมื่อเกิดเหตุไม่คาดคิด

จะเห็นได้ว่า แม้การลงทุนตราสารหนี้ต่างประเทศจะเป็นหนึ่งในการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนที่ดี แต่ก็มีความเสี่ยงเช่นกัน แต่สิ่งสำคัญที่สุดคือการศึกษาข้อมูลอย่างรอบด้าน และมีการวางแผนการลงทุนที่เหมาะสม ก็จะช่วยให้นักลงทุนประสบความสำเร็จในสนามการลงทุนได้

สนใจการลงทุนตราสารหนี้และหุ้นต่างประเทศ เริ่มต้นลงทุนได้อย่างสะดวกผ่าน InnovestX แอปที่จะทำให้การลงทุนในต่างประเทศเป็นเรื่องง่าย ไม่ว่าจะลงทุนที่ไหนเมื่อไหร่ก็ทำได้ เพียงเปิดบัญชี Offshore ก็พร้อมลงทุนในตราสารหนี้และสินทรัพย์ต่างประเทศอื่น ๆ ได้เลย ที่คุณสามารถลงทุนในหุ้นบริษัทชั้นนำกว่า 10,000 แห่งจาก 31 ตลาดทั่วโลก ได้แล้ววันนี้ พร้อมมีฟีเจอร์เด็ด ๆ มากมาย เช่น บทวิเคราะห์จากผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุน หรือฟีเจอร์ Intelligent Portfolio ที่จะช่วยบริหารพอร์ตลงทุนได้แบบอัตโนมัติ รวมทั้งมีโปรโมชันและสิทธิพิเศษสำหรับผู้ใช้ InnovestX เท่านั้น เพราะการลงทุนมีความเสี่ยง แต่การไม่ลงทุนเสี่ยงยิ่งกว่า ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน InnovestX ฟรีได้แล้ววันนี้ ทั้งระบบ iOS และ Android

*ข้อมูลวันที่ 10 ตุลาคม พ.ศ. 2566

คำเตือน

* การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน การลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน