สวัสดีตอนเช้า - 9 เม.ย. 2567 แกว่งในกรอบ 1368-1385 จุด

แกว่งในกรอบ 1368-1385 จุด

คาด SET แกว่งในกรอบระหว่าง 1368-1385 จุด โดยในสัญญาณทางเทคนิค รอเลือกทางเพื่อทิศทางที่ชัดขึ้น โดยกรณีขึ้นทะลุ 1385 จุด จะเป็นสัญญาณบวกในระยะสั้น เพื่อรอทดสอบ 1400 จุด เป็นลำดับถัดไป ส่วนกรณีต่ำกว่า 1368 จุด จะเปิดด้าน downside และมีแนวรับถัดไปที่ 1360 จุด

• สหรัฐรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร มี.ค. เพิ่มขึ้น 3.03 แสน ตำแหน่ง สูงกว่าคาด ส่วนอัตราว่างงานปรับตัวลงสู่ 3.8% ต่ำกว่าคาด ทำให้ นลท. กังวล Fed อาจเลื่อนปรับลด ดบ. ลงในปีนี้
• สหรัฐเตรียมให้เงินอุดหนุนเงิน TSMC สูงสุด 6.6 พันล้านเหรียญ และเงินกู้เพิ่มเติมอีก 5 พันล้านเหรียญ เพื่อผลิตเทคโนโลยีเซมิคอนดักเตอร์ล้ำสมัยที่สุดในสหรัฐ
• จอห์น ลี ผบห. ฮ่องกงประกาศว่าทางการกำลังพิจารณาออกมาตรการเพิ่มเติมเพื่อกระตุ้นตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งได้รับผลจาก ศก. จีนชะลอตัวและความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์
• จีนระบุปริมาณการผลิตสมาร์ตโฟน ม.ค.-ก.พ. อยู่ที่ 172 ล้านเครื่อง เพิ่มขึ้น 31.3%YoY หลังกลุ่มผู้ผลิตสมาร์ตโฟนใน ปท. เปิดตัวสมาร์ตโฟนรุ่นใหม่ต่อเนื่อง สะท้อนความพยายามแสวงหานวัตกรรมใหม่
• พาณิชย์รายงานเงินเฟ้อ มี.ค. 67 ติดลบ 0.47%YoY ลดลงเป็นเดือนที่ 6 คาด เม.ย. เงินเฟ้อมีแนวโน้มทั้งบวกและลบที่ 0.1% ส่วน พ.ค.-มิ.ย. คาดพลิกกลับมาเป็นบวก พร้อมปรับเป้าทั้งปีอยู่ที่ 0-1%
• รัฐบาลประกาศจัดงานสงกรานต์ 21 วัน คาดรายได้ท่องเที่ยวราว 1 แสนลบ. จำนวนเที่ยวบินราว 1.63 หมื่นเที่ยวบิน ขยายตัว 20%
• วันนี้จับตา ก. คลังเสนอ ครม. พิจารณามาตรการกระตุ้น ศก. ผ่านภาคอสังหาริมทรัพย์ โดยให้ปรับปรุงมาตรการลดค่าธรรมเนียมจดทะเบียนสิทธิและนิติกรรมสำหรับที่อยู่อาศัยปี 67 ในราคาไม่เกิน 7 ลบ. จากเดิมราคาไม่เกิน 3 ลบ.

ช่วงสั้นมองตลาดหุ้นไทยยังมีโอกาสฟื้นตัว จากความคาดหวังเชิงบวกต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและภาคการผลิตของจีนและสหรัฐ ขณะที่ในประเทศติดตามผลการประชุมนโยบายการเงินของ กนง. และการประชุมบอร์ดดิจิทัลวอลเล็ตชุดใหญ่ในวันที่ 10 เม.ย. ซึ่งหากมีมติปรับลดดอกเบี้ยนโยบาย และ/หรือ ได้ข้อสรุปแจกเงินดิจิทัลที่ชัดเจนขึ้น คาดจะเป็นปัจจัยกระตุ้นบรรยากาศลงทุนในตลาดหุ้นไทยได้ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”

ช่วงสั้นมองตลาดหุ้นไทยมีโอกาสฟื้นตัวแต่ Upside จำกัด เนื่องจากรอผลประชุมนโยบายการเงินของ กนง. และการประชุมบอร์ดดิจิทัลวอลเล็ตชุดใหญ่ในวันที่ 10 เม.ย. นี้ ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 4 ธีมหลัก ดังนี้
1) หุ้นเก็งกำไรหลังราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับขึ้นทะลุ US$85/bbl หลังกังวลอุปทานตึงตัวจากสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลาง ขณะที่หวังเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐและจีนจะหนุนอุปสงค์ โดยผู้รับความเสี่ยงได้สูง แนะนำ Trading PTTEP (ราคาน้ำมันระยะยาวเพิ่มทุก US$1 /bbl บวกต่อราคาเป้าหมาย 5 บาทต่อหุ้น) และ TOP (ค่าการกลั่นและกำไรสต๊อก) ขณะที่มองลบต่อกลุ่มค้าปลีกน้ำมัน (ค่าการตลาดแคบ) และกลุ่มสายการบิน (ต้นทุนเพิ่ม) อย่างไรก็ดี หากราคาน้ำมันปรับขึ้นเกิน US$95/bbl แนะนำให้ “ทยอยขายทำกำไร”
2) หุ้นที่ได้อานิสงส์บวกจากธุรกิจท่องเที่ยวไทยที่จะดีขึ้นตามผลฤดูกาล เนื่องจากกำลังเข้าสู่ช่วงเทศกาลสงกรานต์ไทย ซึ่งปีนี้รัฐบาลประกาศจัด 21 วัน เริ่ม 1-21 เม.ย.นี้ (จากข้อมูลในอดีต 13 ปีทีผ่านมาหุ้นกลุ่มท่องเที่ยวมักจะให้ผลตอบแทนที่ดีในเดือน เม.ย. เฉลี่ยราว 2.5%MoM) เลือก AOT ERW MINT CPALL
3) หุ้นที่ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของการผลิต (โดยเฉพาะจีน) และผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ขณะที่ราคาหุ้นยังไม่ได้สะท้อนปัจจัยบวกดังกล่าว เลือก GFPT KCE SCGP IVL
4) หุ้นเก็งกำไรจากภาวะดอกเบี้ยที่มีแนวโน้มจะอยู่ในช่วงขาลง เลือก กลุ่มไฟแนนซ์ (TIDLOR) กลุ่มสาธารณูปโภค (GULF)

CPALL มองราคาหุ้นจะปรับตัว outperform จากแรงหนุนกำไร 1Q67 คาดจะเติบโต YoY ดีที่สุดในกลุ่มพาณิชย์ และ SSS ของธุรกิจ CVS มีแนวโน้มเติบโตแข็งแกร่งใน 2Q67 จากนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้นและอากาศร้อน อีกทั้งยังมี upside จากมาตรการ digital wallet และการปรับลดดอกเบี้ยนโยบาย
AP เป็นหุ้นเด่นกลุ่มอสังหาฯ โดยปี 2567 คาดกำไรสุทธิจะทำจุดสูงสุดใหม่อีกครั้งที่ 6.3 พันลบ. เติบโต 4.8%YoY แรงสนับสนุนจะมาจากการเติบโตและ backlog ที่แข็งแกร่ง อีกทั้งยังมองเป็นหุ้นที่มีสถานะทางการเงินที่มั่นคงและเป็นหุ้นปันผลคุณภาพดี โดยคาดให้ Div. Yield เฉลี่ยสูงราวปีละ 6.9%

The SET is expected to be range-bound at 1368-1385, with mixed technical indicators. If it can break past 1385, it will be a short-term positive indicator and it is expected to then test 1400. A fall below 1368 opens up downside; the next support will be at 1360.

• US nonfarm payrolls in Mar rose by 303,000, higher than expected. The unemployment rate fell to 3.8%, lower than forecast, raising concerns the Fed may delay interest rate cuts.
• The US is preparing to provide TSMC with up to US$6.6bn in subsidies and an additional US$5bn in loans to produce the most advanced semiconductor technology in the US.
• Hong Kong's Chief Executive John Lee announced consideration of additional measures to stimulate the stock market, which has been impacted by China's economic slowdown and geopolitical tensions.
• China smartphone production in Jan-Feb reached 172mn units, up 31.3%YoY, as domestic manufacturers launched new models, reflecting efforts to top others in innovation.
• The Ministry of Commerce reported inflation in Mar at
-0.47%YoY, the sixth month of a decline. Inflation in Apr is expected to be ~0.1%, then turn positive in May-Jun. The full-year target is 0-1%.
• The government announced a 21-day Songkran festival and hopes to bring in tourism revenue of ~Bt100bn with ~16,300 flights, up 20%.
• Today, the Ministry of Finance will propose measures to the cabinet to stimulate the economy through the real estate sector by raising the cap on reduced registration fees for residential properties to properties priced up to Bt7mn in 2024 from the previous Bt3mn cap

In the short-term, the Thai stock market is likely to recover on expectation of recovery in the economies and manufacturing in China and the US. At home, follow the MPC and digital wallet policy meetings on April 10. If there is a resolution to cut interest rate or a clear action plan for the digital wallet, it is expected to stimulate the Thai stock market. The strategy is “Selective Buy”.

In the short term the SET is likely to recover but with limited upside as investors waiting for the MPC and digital wallet policy meetings on April 10. We recommend “Selective Buy” in four main themes:
1) Speculative stocks after Brent exceeded US$85/bbl due to the concern of tightening supply from the tension in the Middle East, with hopes that strong economies in the US and China will support demand. For high risk-takers, we recommend trading PTTEP (long-term oil price up by US$1/bbl raises target price by Bt5/share) and TOP (refinery margin and inventory gain), while it is negative to oil retailing (low marketing margin) and the aviation sector (higher cost). However, if the Brent exceeds US$95/bbl, we recommend taking profit.
2) Stocks that benefit from seasonally improving tourism on the long Songkran holidays, with the government organizing 21 days of events (April 1-21). Data for the past thirteen years shows tourism stocks provide good returns in April, at an average of 2.5%MoM. – AOT, ERW, MINT and CPALL.
3) Stocks that benefit from recovery in manufacturing (especially China) and whose profit has bottomed but this is not yet reflected in stock price – GFPT, KCE, SCGP and IVL.
4) Speculative stocks on the beginning of a downtrend in interest rate, especially if Thai inflation rate in March continues low – Finance (TIDLOR) and Utilities (GULF).