เนื้อหาโดยรวม
กรอบบนเริ่มจำกัด
คาด SET ยังมองการฟื้นตัวมีอัตราเร่งลดลง และกรอบบนเริ่มถูกจำกัด โดยมีแนวต้านที่ 1365 และ 1370 จุด ตามลำดับ ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 1350 จุด หากต่ำกว่า เริ่มเป็นสัญญาณลบ และมีแนวรับถัดไปที่ 1340 จุด ประเด็นสำคัญ ติดตามรายงาน GDP ใน Q1/67 ของสหรัฐในวันนี้
ประเด็นสำคัญ
- EIA รายงานสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลง 6.3 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งสวนทางกับที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 1.6 บาร์เรล
- อิสราเอลประกาศจะเดินหน้าใช้ปฏิบัติการภาคพื้นดินโจมตีเมืองราฟาห์ หลัง ปธน. สหรัฐ ลงนามในร่างกฎหมายให้ความช่วยเหลือทางการเงินแก่อิสราเอลเป็นจำนวนเงิน 2.6 หมื่นล้านเหรียญ
- วันนี้ BOJ จะเริ่มการประชุมนโยบายการเงิน นลท. จับตาการดำเนินการเกี่ยวกับเงินเยน หลังเงินเยนเทียบดอลลาร์อ่อนค่าสุดในรอบ 34 ปี
- องค์การอุตุนิยมวิทยาโลก (WMO) ระบุเอเชียยังคงเป็นภูมิภาคที่ได้รับผลกระทบจากภัยพิบัติมากที่สุดในปี 2566 จากสภาพอากาศ ภูมิอากาศ และอันตรายจากน้ำ โดยพายุและน้ำท่วมส่งผลกระทบหนักที่สุด
- Moody's Ratings ปรับลดอันดับเครดิตของ Boeing ลงเหลือ Baa3 จาก Baa2 และแนวโน้มอันดับเครดิตยังเป็นลบ เนื่องจากปัญหาการควบคุมคุณภาพมีผลกระทบต่อกระแสเงินสดอิสระ
- ราคาหุ้น Tesla ปรับขึ้น 12%DoD หลังระบุอาจเริ่มผลิตรถยนต์ไฟฟ้ารุ่นใหม่ที่มีราคาถูกเร็วกว่าที่กำหนดไว้ในปลายปีนี้หรือต้นปีหน้า จากเดิมที่มีกำหนดเริ่มการผลิตในช่วงครึ่งหลังของปี 2568
- กนง. ระบุพร้อมที่จะทบทวนนโยบาย ดบ. หากมีข้อมูลใหม่เข้ามาเพิ่มเติม และส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงต่อมุมมอง ศก. ไทยอย่างมีนัย ขณะที่เงินบาทอ่อนตามภูมิภาคจากกลไกตลาด ไม่ถึงขั้นต้องเข้าดูแลเป็นพิเศษ
- AOT สรุปปริมาณการจราจรทางอากาศช่วงเทศกาลสงกรานต์ 2567 (11-17 เม.ย. 67) มีผู้โดยสารใช้บริการท่าอากาศยาน 6 แห่ง รวมกว่า 2.49 ล้านคน โดยเป็นผู้โดยสารระหว่างประเทศกว่า 1.54 ล้านคน
กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมองตลาดหุ้นไทยจะอยู่ในภาวะเปราะบางและผันผวน จากความกังวลสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางและเฟดอาจปรับลดดอกเบี้ยล่าช้ากว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เดิม ประกอบกับ การเข้าสู่ฤดูกาลประกาศผลประกอบการ 1Q67 ที่คาดจะมีอัตราการเติบโตต่ำ แม้ว่าทิศทางดัชนีภาคการผลิตของสหรัฐจะมีสัญญาณฟื้นตัว กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”
ตลาดหุ้นไทยยังอยู่ในภาวะเปราะบาง จากกังวลสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางและเฟดอาจปรับลดดอกเบี้ยล่าช้ากว่าที่ตลาดคาดไว้เดิม ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลัก ดังนี้
1) หุ้นที่สามารถลดความผันผวนและเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากกรณีความไม่สงบในตะวันออกกลางระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน โดยนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง เลือกหุ้นน้ำมันขั้นต้นอย่าง PTTEP ซึ่งคาดจะได้ประโยชน์โดยตรงจากราคาน้ำมันที่ปรับขึ้น และหุ้นโรงกลั่นจะได้ผลบวกผ่านกำไรสต๊อกที่เพิ่มขึ้น เชิงพื้นฐานชอบ BCP ส่วน TOP สำหรับการ Trading (ทั้งนี้หากสถานการณ์ลุกลามไปสู่การสู้รบอย่างเต็มรูปแบบอาจหนุนราคาน้ำมันเกิน 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในระยะสั้น เนื่องจากอาจกระทบต่ออุปทานของอิหร่านที่คิดเป็น 3-4% ของอุปทานโลก และกรณีเลวร้ายกระทบการส่งออกน้ำมันผ่านช่องแคบ Hormuz ได้สูงสุดถึงกว่า 17% ของอุปทานโลก) ขณะที่มองลบต่อกลุ่มค้าปลีกน้ำมัน (ค่าการตลาดแคบ) และกลุ่มสายการบิน (ต้นทุนเพิ่ม)
2) นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ต่ำ แนะนำ (Defensive Stock) ซึ่งพื้นฐานแข็งแกร่ง ผลประกอบการไม่ผันผวนตามเศรษฐกิจ เลือก หุ้นการแพทย์ (BDMS BCH) หุ้นขนส่งทางบก (BEM) หุ้นค้าปลีก (CPALL CPAXT) หุ้นสื่อสาร (ADVANC) หุ้นอสังหาฯ ปันผลดี (AP)
3) หุ้นที่คาดผลประกอบการ 1Q67 จะมีอัตราการเติบโตทั้ง YoY และ QoQ ซึ่งจะประกาศในช่วง 2 สัปดาห์หน้านี้ เลือก SCGP HMPRO
BJC มองเป็นหนึ่งในหุ้นที่ได้ประโยชน์จากมาตรกระตุ้น ศก. ของภาครัฐผ่านการแจกเงินดิจิทัล ซึ่งจะหนุนให้ยอดขายและกำไรปรับเพิ่มขึ้นตั้งแต่ 4Q67 เนื่องจากบริษัทมียอดขาย 20% ในงบการเงินรวมมาจากร้านค้าขนาดเล็กของ BigC B2B และร้าน “โดนใจ” ซึ่งเป็นร้านของผู้ค้าปลีกแบบดั้งเดิมที่ซื้อสินค้าจาก BigC
BEMมองกำไรมีโมเมนตัมฟื้นตัวดีสุดในกลุ่มขนส่งทางบก อีกทั้งยังเห็นปัจจัยกระตุ้นราคาหุ้นที่จะทยอยเข้ามา เช่น การปรับขึ้นค่าโดยสาร MRT ซึ่งคาดจะมีการประกาศอย่างเป็นทางการช่วงต้นเดือน มิ.ย. 67, ข้อสรุปโครงการรถไฟฟ้าสายสีส้มตะวันตก และโครงการก่อสร้างทางด่วนชั้นที่ 2 (double deck) ใน 2H67
ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Daily240425_T
| Upper bound is limited |
|---|
| Market today |
The SET’s recovery is expected to slow, with a limited upper bound with resistances at 1365 and 1370. Supports are at 1350 - a fall below this would be a negative indicator - and 1340. Follow the release of 1Q24 US GDP tonight, local time. |
| Today’s highlights |
| • The EIA reported a larger-than-expected 6.3mn bbl drop in US crude oil inventories last week versus forecasts of a 1.6mn bbl increase. • Israel announced it will proceed with a ground offensive to attack the city of Rafah after the US President signed legislation providing US$26bn in financial aid to Israel. • The BoJ begins its monetary policy meeting today, with markets watching for any action on the yen after it hit a 34-year low against the dollar. • The World Meteorological Organization said Asia was the most affected by weather, climate and water-related disasters in 2023, with storms and floods having the biggest impact. • Moody's downgraded Boeing's credit rating to Baa3 from Baa2 with a negative outlook, citing quality control issues impacting free cash flow. • Tesla's stock price jumped 12% after it said it may start production of a new affordable electric vehicle model sooner than planned, by late 2024 or early 2025 instead of 2H25 • The BoT said it is ready to review its policy rate if new data significantly changes its economic outlook, while monitoring the baht's weakness in line with regional currencies. • Airports of Thailand reported over 2.49mn passengers used its six airports during the Songkran holiday period from April 11-17, with over 1.54mn international travellers. |
| Strategy today |
| In the short-term the Thai capital market is fragile and volatile in response to concerns about the tension in the Middle East and the Fed’s probable delay in cutting interest rate. 1Q24 earnings announcement season is approaching and profits are expected to grow, though slowly, despite the signs of recovery in the US manufacturing index. Our strategy is “Selective Buy”. |
| Trading today |
| Thai capital market is still fragile on concerns about the tension in the Middle East and worries the Fed will delay an interest rate cut longer than expected. We recommend “Selective Buy” in three main themes: 1) Stocks more resistant to fluctuation and risk from the conflict in the Middle East given the uncertainty of Israel’s response to Iran’s attack. For high-risk-takers, choose the upstream stock PTTEP, which directly benefits from higher oil price and refinery stocks who benefitting from higher inventory gain – BCP and TOP for trading. An escalation into a full-scale war may push oil price up to above US$100/bbl in the short term as supply from Iran, which has 3-4% of the world’s supply, would be affected. In the worst case, the situation may affect oil exports in the Straits of Hormuz, 17% of the world supply. This is negative for oil retailing (lower marketing margin) and aviation (higher cost). 2) For risk-averse investors, look for defensive stocks with strong fundamentals whose profit is less exposed to economic fluctuations – healthcare (BCH and BDMS), land transport (BEM), commerce (CPALL and CPAXT), telecommunication (ADVANC) and high-dividend property (AP). 3) Stocks whose 1Q24 operating results are expected to grow YoY and QoQ, expecting to announce in the next two week – SCGP and HMPRO. |
| Daily top picks |
| BJC: One beneficiary from the government’s “digital wallet”, that will give a push to sales and profit from 4Q24 as 20% of its sales come from small retailers (BigC B2B and Donjai Shops), which are stocked by BigC. BEM: Profit is expected to exhibit the best recovery of land transport peers. At the same time, there are other catalysts expected: MRT fare raise, which is expected to be formally announced early June 2024, the decision on the West Orange Line project and the double-deck expressway project in 2H24. |
| Today’s reports |
| AP – Preview 1Q24 : Dropping YoY and QoQ |
Click here to read and/or download file Daily240425_E